هل سوف تستثمر مع المعلومات الداخلية لتحقيق مكاسب مالية؟

عندما يسمع معظمنا مصطلح "المعلومات الداخلية" ، فإن آذاننا تطفأ. من المحرمات بين المستثمرين الشخصيين حتى ذكر العبارة في بعض الأحيان ، ولكن هذا لأن معظمنا لا يبدو أنه يحصل على أي معلومات جيدة من الداخل. بشكل عام ، الأشخاص الذين يملكون هذا النوع من المعرفة هم رؤساء تنفيذيين مثل مارثا ستيوارت أو ضباط كبار في الشركة ، وأراهن أنهم يعرفون كيفية استخدامها.

إذا كان أي شخص يعتقد أن الرؤساء التنفيذيين أو أعضاء مجلس الإدارة في شركات Fortune 500 لا يستخدمون المعلومات الداخلية ، فأنت تضع الكثير من الإيمان في أعلى 1٪ من مجتمعنا. بغض النظر عما إذا كنت تعتقد أن هذا صحيح أم لا ، أراهن أنه ربما يحدث في كثير من الأحيان أكثر مما قد تتخيل. كم عدد القصص التي سمعناها خلال السنوات القليلة الماضية من المديرين التنفيذيين الذين حصلوا على مكافآت ضخمة رغم أن شركتهم كانت تستغني عن العمال أو تنقذهم من قبل دافعي الضرائب؟ هؤلاء الناس لا يحصلون على القمة من خلال وجود شخصية قوية وألياف أخلاقية قوية ، ثق بي.

كيف يذهبون معها؟

إذا افترضنا أن التداول الداخلي مستمر ، فكيف على وجه الأرض أن يفلت الكثير من الناس؟ نادرًا ما نسمع قصصًا عن التداول الداخلي ، وأعتقد أن الإجابة بسيطة جدًا. ما عليك سوى التفكير في ملايين الصفقات ، إن لم يكن أكثر ، التي تحدث كل يوم. كيف من الجحيم هو شخص يفترض اختيار تاجر من الداخل من الملايين من المعاملات؟ تقع هذه المسؤولية بشكل مباشر على عاتق هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC).

لا أستطيع التحدث عن كفاءة المجلس الأعلى للتعليم لكني أعرف مدى كفاءة البرامج الحكومية الأخرى. هل زرت DMV مؤخرًا؟ إذا كان هذا حتى 1/10 فعالة كما SEC ثم لديك إجابتك. بصراحة ، أنا مندهش من أي وقت مضى القبض على أي وقت مضى لأنه من السهل جدا أن يكون شخص آخر جعل عملية الشراء بالنسبة لك أو القيام كميات صغيرة لعدم الحصول على احظ. من الواضح إذا كنت جشعاً و فعل ذلك مع بضعة ملايين من الدولارات التي قد تثير بعض الأعلام الحمراء.

فقط ما هو داخل المعلومات؟

عملت في شركة طيران تابعة لشركة Fortune 500 لمدة أربع سنوات وكان سعر سهمنا يرتفع باستمرار أو ينخفض ​​وفقًا لتقارير أرباحنا وما إذا كنا نربح برامج جديدة أم لا. لقد كنت مهندسًا متواضعًا ، لكن الجميع كان يحب التحدث كثيرًا عن مكافأتنا في نهاية العام (استنادًا إلى إيرادات الشركة) وما إذا كنا سنفوز بأي برامج جديدة أم لا. بصراحة ، في معظم الأحيان كانت الشائعات صحيحة. لا أعتقد أن هذا يعتبر معلومات من الداخل ولكن يمكنني بالتأكيد أن أحصل على بعض المال من الأحداث في شركتي بهذه الطريقة.

دعونا نتخيل أنني كنت في دور مدير أكثر - شاركت في اجتماعات رفيعة المستوى مع نواب الرئيس وفي اتصالات مع العملاء المحتملين. بما أن الكثير من الموظفين يملكون أسهم الشركة فماذا يفعلون إذا اكتشفوا أن الشركة لن تفوز بهذا البرنامج الجديد الساخن؟ انهم يعرفون أنه بمجرد الإعلان عن سعر السهم سوف ينخفض ​​على الأقل اثنين في المئة إن لم يكن أكثر. لم أواجه هذا النوع من المواقف ، لكنني أعرف حقيقة أن هذه معلومات داخلية.

ربما أكون خائفة للغاية من القيام بأي شيء في هذا الموقف لأن معظم الناس يعرفون أن عقوبة التداول من الداخل هي السجن. ولكن ماذا لو سمعت ذلك من شخص ما في الاجتماع؟ على الرغم من أن ذلك ربما لا يزال يعتبر تداولاً من الداخل ، فإن الأمر يعود لي بصدق المصدر أم لا. أعتقد أن معظم الناس سيكونون أكثر رغبة في جعل التجارة تعتمد على المعلومات المستعملة الموثوقة لأنها لا تشعر بأنك تفعل أي شيء خاطئ.

الحكومة تستخدم الخوف لوقف التداول من الداخل

لقد ذكرت بالفعل مارثا ستيوارت لأنها من الواضح أنها واحدة من أكبر الأمثلة على التداول من الداخل. إذا لم تكن على دراية بالقضية ، فقد تم إرسالها إلى السجن لمدة خمسة أشهر بسبب بيعها لسهم ImClone بقيمة 230،000 دولار ، وهي شركة أدوية كانت على وشك الحصول على أحدث أدوية رفضتها إدارة الأغذية والعقاقير. تم القبض عليها فقط لأن المديرين التنفيذيين في ImClone باعوا جميعهم عشرات الملايين من الدولارات من الأسهم قبل إعلان إدارة الأغذية والعقاقير. حتى العباقرة في لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية يمكنهم ربط النقاط وتوضيح ذلك.

ولكن السبب الذي جعلني أحمل هذا المثال هو أننا جميعًا نعرف مدى شدة العقوبة بالنسبة للتداول من الداخل بسبب هذه الحالة. يخرق الناس القانون كل يوم ، سواء أكانوا يمارسون رياضة المشي أو يمارسون القمامة ، لكننا نخاف من التداول الداخلي بسبب قصص كهذه. نعلم أننا على الأرجح لن نحصل على تذكرة لعبور الشارع بشكل غير قانوني. انتهى المطاف بقيام ستيوارت بالسجن لمدة خمسة أشهر ولم تكن قد باعت أسهمها ، لكانت قد تكبدت خسائر تقدر بنحو 50 ألف دولار. أنا متأكد من أنها اضطرت إلى دفع المال لكن هل ستخاطر بـ 50000 دولار لمدة خمسة أشهر في السجن؟ إذا كنت مليونيرا مثل مارثا ستيوارت ، فأنا متأكد من أن الجحيم لن يكون ذا أهمية كبيرة ، ولكن إذا كان لدي 401 (ك) على المحك ، فقد أضطر إلى التفكير مرتين في الأمر.

أيها القراء ، هل ستستثمرون عن كثب أو في داخل المعلومات؟ هل تعتقد أن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية سوف تصادق عليك بالفعل وتلاحقك بتهمة التداول من الداخل بمبالغ أقل من 10،000 دولار؟ ماذا عن 50،000 دولار أو 100،000 دولار؟