Thinkorswim: المصطلحات غاما

الآن وقد غطينا الدلتا في مقالنا السابق: Thinkorswim: Terminology - Delta ، حان الوقت لإلقاء نظرة على مقدار حركة دلتا عندما يتغير سعر السهم. هذا الإجراء يسمى جاما.

خيارات التداول: جاما

جاما هو تقدير مدى تغير دلتا الخيار عندما يتحرك سعر السهم الأساسي $ 1.00. غاما تخبرك بشكل أساسي بمدى استقرار الدلتا. تشير جاما كبيرة إلى أن الدلتا يمكن أن تتغير بشكل كبير حتى لو كان السهم الأساسي يتحرك بشكل طفيف فقط. المكالمات الطويلة وتضع دائمًا غاما إيجابية ، في حين أن المكالمات القصيرة وتضع دائمًا غاما سلبية. تعني جاما الإيجابية أن دلتا المكالمات الطويلة سوف تصبح أكثر إيجابية كلما ارتفع سعر السهم الأساسي ، وتتحرك باتجاه 0.00 مع انخفاض سعر السهم الأساسي.

باستخدام نفس المثال من Thinkorswim: Terminology - Delta ، لدى استدعاء SPX Sept10 1090 دلتا +05408 و gamma 0.69. إذا تحرك SPX لأعلى من 1.00 دولار إلى 1،095.16 دولار ، فإن دلتا المكالمة سيصبح 0.91 (+5408 + (1 * 0.69 دولار)). ومع ذلك ، فإن غاما تكون دائمًا أعلى عندما تكون المكالمة عند المال. لذا ، تقفز الدلتا إلى مكان أقرب ، لكن غاما ستنخفض مع تحرك المكالمة إلى النقود. من الناحية العملية ، فإن دلالة 0.91 منطقية ، ولكن في الواقع ، سوف ترتفع ، ولكن ليس بهذا الارتفاع. هناك عوامل أخرى ، مثل التقلب ، تلعب دوراً أيضاً.

في الأساس ، ما يريد التاجر البحث عنه هو موقف ذو جاما موجبة لأن الموضع مع جاما إيجابي آمن نسبياً لأنه سيولد دلتا مع حركة السهم. سيولد وضع مع gamma سلبي deltas الذي سيؤذي موضعك. غاما هو سبب وجيه للنظر إلى صفحة التحليل في Thinkorswim.

ThinkorSwimSPXSept10