أذون الخزانة: رهان ذكي للمستثمرين المحافظين 💲💲💲

كثير منا متوتر عندما نسمع كلمة "الاستثمار". نتذكر أفلام مثل وول ستريت و غرفة المرجل حيث خسر التجار الذين يتكلمون بشكل سريع الملايين على الأسهم التي أقسموا أنها ستؤتي ثمارها. من غير المستغرب أن يقرر بعضنا أن الاستثمار مخاطرة كبيرة للغاية بالنسبة للشخص العادي للانخراط فيه. لكن هذه الأسطورة: في الواقع ، بعض المركبات الاستثمارية تنطوي على القليل من المخاطر أو لا.

اليوم ، سنناقش واحدة من أفضل: سندات الخزينة.

ما هي سندات الخزينة؟

أذون الخزانة (المعروفة أيضاً باسم "أذون الخزانة") هي أوراق مالية قصيرة الأجل تُباع للمستثمرين من قبل حكومة الولايات المتحدة. بصفتك مستثمرًا ، يمكنك شراء أذون الخزانة بسعر مخفض من القيمة الاسمية (أو "القيمة الاسمية") والحصول على القيمة الاسمية في تاريخ مستقبلي محدد - في أي مكان من أربعة أيام إلى 52 أسبوعًا.

على سبيل المثال ، قد تدفع 4999 دولارًا لفاتورة الخزانة التي تبلغ قيمتها 5000 دولار. بمجرد أن ينضج هذا الفاتورة ، ستقوم بتحصيل مبلغ 5000 دولار كامل. والفرق $ 10 بين سعر الشراء $ 4،990 و $ 5،000 مبلغ الاسمية فائدة: مكافأتك لإعارة أموالك إلى وزارة الخزانة الأمريكية لهذا القدر من الوقت.

لماذا يجب أن تستثمر في سندات الخزينة؟

أذون الخزانة هي في نهاية المطاف في أمان ، مضمون عائدات. قارن الوصف أعلاه بأشكال أخرى من الاستثمار - مثل سوق الأوراق المالية. عندما تشتري الأسهم ، فأنت تقوم أساسا بوضع أموالك في يد شركة واحدة (أو عدة شركات) وتأمل أن تبقى في عمل طويل بما يكفي لدفع لك عائد.

معظم الشركات تفعل. من النادر جدًا أن تسقط شركة متداولة بشكل عام الخريطة تمامًا. . . لكنه حدث.

وماذا لو كان هناك انهيار آخر على غرار 2008؟

هناك احتمالات ، ستفقد بعض أو كل ما تضعه. هذا هو الجانب المظلم من معادلة المخاطرة / المكافأة مع الأسهم. نعم ، يعود سوق الأوراق المالية تاريخيًا إلى حوالي 10٪ سنويًا (وفقًا لأدبيات الاستثمار). . . لكن هناك هو على الأقل إمكانية الخسارة. بينما أشجع المستثمرين على حماية أنفسهم من خلال الاستثمار السلبي والمتنوع ، لا يوجد تنويع ضد انهيار السوق ككل.

لا يهم تحطم السوق إذا كنت صغيرًا. لطالما انتعشت سوق الأسهم (منذ إنشائها) من فترات الركود والكساد والتباطؤ. المفتاح هو ما إذا كنت تبلغ من العمر ما يكفي للانتظار بها. ربما ليس هناك شبه متقاعد يبلغ من العمر 55 عامًا. هذا هو المكان الذي تدخل فيه الاستثمارات المحافظة.

أذون الخزانة محصنة ضد هذه المخاطر لأنها مدعومة من قبل الحكومة الفدرالية. وزارة الخزانة الأمريكية هي حرفيا ملزمة بموجب القانون لسداد مستحقات سندات الخزينة بالمبلغ المسجل لأي فواتير أذون مشتراة. ما لم تكن الحكومة نفسها مفلسة (غير مسبوقة ، ومع ذلك مخيف ممكن في ضوء الاغلاق الأخير) لا يوجد شيء مثل مستثمر فواتير وزارة الخزانة لم يتم سداده.

كمكافأة إضافية ، تعفى الفائدة على أذون الخزانة من ضرائب الدخل المحلية والضرائب!

تقدم السندات أرضية متوسطة: فهي أكثر ثباتًا من الأسهم ، ولكنها تحقق عوائد أعلى من أذون الخزانة. ومع ذلك ، لاحظ أن السندات تميل إلى أن تكون استثمارات طويلة الأجل. إن مدة 10 إلى 30 سنة شائعة ، حيث سأناقش لاحقًا في هذه المقالة.

باختصار: إذا كنت تريد عوائد عالية ، التزم بسوق الأوراق المالية. المستثمرون الأصغر سنا لديهم آفاق زمنية أطول ويمكن أن يكونوا عدوانيين. ولكن إذا كان ما يهمك هو سلامة رأس المال الاستثماري الخاص بك (المهم بالنسبة للمستثمرين كبار السن والمتقاعدين الجدد) ، فإن سندات الخزانة من الصعب التغلب عليها.

كيف أبدأ؟

هناك طريقتان لشراء سندات الخزينة لمحفظتك الاستثمارية:

مباشرة من وزارة الخزانة الأمريكية في هذا الموقع.
غير مباشر ، من خلال أحد البنوك أو الوسطاء (مثل أحد مواقعنا الاستثمارية الرخيصة).

ميزة الشراء المباشر من وزارة الخزانة الأمريكية هي "الاستغناء عن الوسيط" - وأتعابه. العيب هو أنك ستتصرف بمفردك تمامًا وتدير العملية بأكملها بنفسك. البنوك أو الوسطاء ، على العكس من ذلك ، لديهم خبرة في شراء سندات الخزينة لعملائهم ويمكنهم التعامل مع "التفاصيل الفوضوية" بالنسبة لك.

من المهم أيضًا إدراك أن أذون الخزانة لا يتم شراؤها عند الطلب مثل العناصر في متجر البقالة. بدلا من ذلك ، يتم بيعها من خلال المزادات كل يوم اثنين عن طريق واحدة من الطريقتين التاليتين:

العطاءات غير التنافسية، حيث توافق على دفع أي سعر خصم يتم تحديده في مزاد T-bill.
عروض تنافسية، حيث تقرر مقدمًا سعر الشراء الذي ستدفعه مقابل فاتورة T.

مع وجود عطاءات تنافسية ، يكون الفرق الرئيسي هو أنك قد تحصل على أقل من سعر الشراء المفضل لديك ، أو سعر الشراء المفضل لديك بالضبط. من المستحيل أن نعرف مسبقا ما سيكون. والأهم من ذلك أن العروض التنافسية تقتصر عمومًا على المشتريات البالغة 1،000،000 دولار أو أكثر. لذا ، في جميع الاحتمالات ، سوف تقدم عروض غير تنافسية.

وتجدر الإشارة أيضا إلى أنه لا يمكن تقديم العطاءات التنافسية مباشرة من خلال الخزانة. يمكن للبنك أو الوسيط أو الوكيل فقط أن يقوم بذلك نيابة عنك.

تتوفر أذون الخزانة بالفئات التالية: 1000 دولار و 5000 دولار و 10 آلاف دولار و 25.000 دولار و 50000 دولار و 100.000 دولار و 1000000 دولار. أيها (وعددها) التي تشتريها هي 100٪ متروك لك.

ما هي بعض الاستثمارات البديلة التي تتصرف بشكل مماثل مع أذون الخزانة؟

أذون الخزانة ليست هي الخيار الوحيد للمستثمرين الذين يكرهون المخاطرة. تشمل الاستثمارات الأخرى ذات الخصائص المتشابهة ما يلي:

سندات الخزانة مثل أذون الخزانة في معظم النواحي باستثناء واحدة: أفقها الزمني. في حين أن سندات الخزينة لديها مدة قصوى مدتها 52 أسبوعًا ، فإن سندات الخزينة لديها عادة آجال استحقاق من سنتين وثلاث وخمس وسبع وعشر سنوات. فكر فيها كمكان آمن لرصد رأس المال للنفقات المستقبلية المعروفة (مثل التعليم الجامعي لطفلك). يتم دفع الفوائد على سندات الخزينة نصف سنوية.
سندات الخزينة استثمار أطول أجلاً: عادةً ما يكون أطول من 10 سنوات ، وما يصل إلى 30 عامًا. مثل سندات الخزينة ، يتم دفع الفائدة على سندات الخزانة نصف سنوية.

كل من هذه الاستثمارات مدعومة بالإيمان الكامل والائتمان من الحكومة الأمريكية - تمامًا مثل أذون الخزانة.

هل هناك أي سلبيات للاستثمار في سندات الخزينة؟

بالتاكيد. كل هذا يتوقف على عمرك ، وتحمل المخاطر ، والأفق الزمني.

بالنسبة لخريج كلية يبلغ من العمر 22 عامًا ، ربما لا تكون سندات الخزينة هي الاستثمار المثالي. يمتلك مثل هذا الشخص ما بين 25 إلى 30 عامًا في انتظار أي عمليات صعود وهبوط تشهدها أسواق الأسهم - والاستثمار بقوة لتحقيق أعلى عوائد. لن تدفع سندات الخزينة أبدًا عوائد عالية كما تستطيع الأسهم. وعلى هذا النحو ، ينبغي أن تشكل نسبة مئوية صغيرة (إن وجدت) من محفظة مستثمر شاب - كما ناقشنا في مقالتنا حول تخصيص الأصول لمستثمري الجامعات.

ومع ذلك ، فإن السبب تدفع أذون الخزانة عوائد أقل وهي أنها تتضمن عمليا لا خطر. فكر في مناقشاتنا السابقة حول المستثمرين الأكبر سناً أو المتقاعدين قريباً. لقد استثمر هؤلاء الأشخاص بالفعل (خلال فترة الشباب) في سنوات شبابهم وسنواتهم المتوسطة لتحقيق عوائد عالية. ما يحتاجونه الآن ، قبل كل شيء آخر ، هوسلامة - التي تقدم أذون الخزانة في البستوني.

واحد آخر التحذير: هناك خطر التضخم (التدهور البطيء السنوي للقوة الشرائية للدولار) الذي يأكل في فاتورة الخزينة الخاصة بك. عادة ، يحدث التضخم عند 4 ٪ سنويا. إذا ارتفع التضخم إلى حد مفرط ، فقد يطغى على عوائد T-bill. وهذا ينطبق على جميع الاستثمارات ، ولكن بشكل خاص على سندات الخزينة حيث أن العوائد أقل من الأسهم والسندات.

خلاصة: إذا كنت تبحث عن استثمار خالي من المخاطر (وراحة البال التي ستحققها أموالك أبدا تضيع) فواتير الخزانة هي واحدة من أفضل الرهانات.

ما هي أفكارك حول الاستثمار في سندات الخزينة في محفظتك؟