Thinkerswim: المصطلحات - دلتا

الآن بعد أن قمنا بتغطية أساسيات الخيارات ، من المهم فهم كيفية التصرف. المصطلحات الرئيسية وراء سلوكياتهم تعيدنا إلى فيزياء المدرسة الثانوية ، حيث نستخدم اليونانيين: دلتا ، جاما ، ثيتا ، وفيغا (ليس حرفًا يونانيًا حقًا ، ولكنه يعمل).

هذه المرة ، سنركز على دلتا!

خيارات: دلتا

الدلتا هو رقم نظري يقيس مدى تغير قيمة الخيار إذا كان السهم الأساسي يتحرك للأعلى أو للأسفل بمقدار 1.00 دولار. ويعني الدلتا الإيجابي أن موضع الخيار سيرتفع في القيمة إذا ارتفع سعر السهم ، وانخفض في القيمة إذا انخفض سعر السهم (عادة ما يكون نداء). الدلتا السالب يعني العكس ، أن قيمة الخيار سترتفع مع انخفاض في سعر السهم الأساسي (عادة ما يكون وضع). يمكن أن تتراوح دلتا من 0.00 إلى 1.00 لإجراء مكالمة ، و 0.00 إلى -1.00 لوضع. وكلما اقترب من 1.00 أو -1.00 ، كلما ارتفع سعر الخيار مثل المخزون الأساسي. ومع ذلك ، يفترض هذا أن لا شيء آخر يتغير - مثل التقلبات أو أسعار الفائدة أو الوقت. أي من هذه يمكن تغيير دلتا حتى إذا كان سعر السهم لا يزال هو نفسه. أيضا ، كلما كان خيار الصراف الآلي أكثر ، كلما اقترب دلتاه من 0.50. كلما زادت ITM ، كلما اقتربت من 1.00 ، وأكثر OTM ، وأقرب إلى 0.00.

على منصة Thinkorswim ، يتم عرض دلتا من حيث أسهم الأسهم ، مع مكالمة واحدة تمثل 100 سهم من الأسهم. لذا إذا كانت دلتا هي +75 ، فسيعرض النظام الأساسي دلتا +75. في مثالنا أدناه ، يكون لدعوة 10 سبتمبر 1090 دلتا 54.08 ، والتي ستكون بالفعل +5408.

لذلك ، اعتبارًا من 8/18/10 ، يكون لطلب 10 سبتمبر 1090 طلبًا بمبلغ 26.80 دولارًا. إذا كنا سنشتري هذا الاتصال بسعر 26.80 دولارًا ، فستكون قيمة دلتا +5408. السعر الأساسي الحالي هو 1،094.16 دولار. نظريا ، إذا كان كل شيء آخر هو نفسه (التقلبات وأسعار الفائدة وأرباح الأسهم والوقت) ، إذا انتقل السعر إلى 1095.16 دولار ، فإن سعر الخيار يجب أن يتحرك إلى 27.34 دولار.

أيضا ، يمكنك أن ترى ، أنه عندما يتحرك الخيار أكثر في المال (كما هو موضح في + 5٪ افتراضي) ، يزيد الدلتا من 1.00.

لذا ، فإن الدلتا هو مقياس هام لأنه مقياس لمقدار ما سيحصل عليه خيارك في القيمة مع الأخذ بعين الاعتبار التغييرات الأساسية في المخزون بالنسبة لسعر التنفيذ.

ThinkorSwimSPXSept10