تعد شركة جنرال إلكتريك (رمزها في بورصة نيويورك: GE) واحدة من أكبر التكتلات الصناعية في العالم. الشركة في وضع جيد في السوق. لكن أسهمها كانت أقل بكثير من نظيراتها خلال العقد الماضي.
ارتفعت أسهم شركة Honeywell International Inc (NYSE: HON) بنسبة 183 في المائة على مدى السنوات العشر الماضية وتستفيد من سوق تغير المناخ. كما حققت "يونايتد تكنولوجيز كوربوريشن" (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: UTX) ارتفاعاً بنحو 172 في المائة خلال الفترة نفسها. في المقابل ، انخفض جنرال الكتريك 23 في المئة على مدى العقد الماضي.
زاد ذلك من الضغط على المدير العام لشركة جنرال إلكتريك جيفري إيميلت لإعادة هيكلة الشركة وتعزيز قيمة المساهمين. في ديسمبر 2012 ، تعهد إيميلت بتقليص الأصول غير الأساسية ، والتركيز بشكل رئيسي على الأعمال الصناعية للشركة. يعمل رئيس شركة جنرال إلكتريك البالغ من العمر 57 عامًا على وضع الشركة كشركة مصنّعة للبنية التحتية لإنتاج سلع كبيرة ومتطورة مثل المحركات النفاثة ومولدات الطاقة والقاطرات.
تقليم الأعمال غير الأساسية
بدأ جيفري إيميلت بتفريغ الأصول التي تقع خارج العمليات الصناعية. وفي وقت سابق من هذا العام ، باعت الشركة وحدة الترفيه NBC Universal مقابل 16.7 مليار دولار. كما خرجت شركة جنرال إلكتريك من شركات البلاستيك وإعادة التأمين الخاصة بها. في الشهر الماضي ، باعت الشركة الأمريكية المتعددة الجنسيات محفظتها السكنية إلى مجموعة بلاكستون مقابل 2.7 مليار دولار.
بلاكستون لشراء محفظة سكنية بقيمة 2.7 مليار دولار من جنرال الكتريك ‚Äì DJ | $ BX $ GE
Äî Äî CNBC (CNBC) 12 أغسطس 2013
وفي أغسطس ، أعلنت شركة جنرال إلكتريك أيضًا عن إنهاء أعمال الإقراض الاستهلاكي ، والتي تعد الذراع لـ GE Capital. بالنسبة الى صحيفة وول ستريت جورنال، ذراع التمويل التجزئة ولدت 2.2 مليار دولار في الأرباح في العام الماضي. قد يكون بيع الشركة خطوة مثالية. ولكن نظراً لحجم أعمال التمويل الاستهلاكي ، فمن الصعب العثور على مشتر مناسب. لذا ، قررت شركة جنرال إلكتريك أن تفصل أعمالها من خلال اكتتاب عام. تصدر هيئة الإقراض الاستهلاكي بطاقات ائتمان لأكثر من 55 مليون عميل في متاجر التجزئة مثل Banana Republic و Walmart.
تعزيز العمليات الصناعية
وقد عززت المبيعات الأخيرة من أعمالها غير الأساسية احتياطيات شركة جنرال إلكتريك إلى 19.3 مليار دولار. وقد دفع ذلك جيفري إيميلت إلى إنفاق جزء من الأموال النقدية للقيام ببعض عمليات الاستحواذ الاستراتيجية التي من شأنها تعزيز العمليات الصناعية لشركة GE. في 27 أغسطس ، أنفقت جنرال إلكتريك 552.2 مليون دولار لشراء حصة 15 في المائة في China‚Äôs XD Electric Group. تخطط شركة جنرال إلكتريك لمضاعفة مبيعات منتجات نقل الطاقة لديها إلى 4 مليارات دولار خلال العقد المقبل. تقوم XD Electric Group بتصنيع قواطع الدائرة الكهربائية ومحولات الجهد العالي والمكثفات.
علاوة على ذلك ، يهدف Jeffrey Immelt إلى تعزيز أعمال النفط والغاز في GE. وقد كان هذا القسم الأسرع نمواً لشركة جنرال إلكتريك منذ عام 2008 ، وفقاً ل بلومبرغ. في يوليو ، استحوذت شركة Lufkin Industries Inc. على صفقة بقيمة 3 مليارات دولار. تجعل الطفرة المستمرة في صناعة النفط الصخري من أعمال شركة جيوس للنفط والغاز عملية جذابة. نما القسم بشكل رئيسي من خلال عمليات الاستحواذ.
وبصرف النظر عن شركة Lufkin Industries ، اشترت GE أيضًا شركة Dresser Inc. والذراع المدعوم جيدًا لـ John Wood Group PLC ، حيث أضافته إلى محفظة النفط والغاز الخاصة به. أدى ذلك إلى زيادة الإيرادات السنوية للفرع بنسبة 54 بالمائة منذ عام 2008 إلى 15.2 مليار دولار في عام 2012. ومن الواضح أن إيمليت يريد الاستفادة من طفرة التنقيب عن الصخر الزيتي في فترة ثورة الغاز الطبيعي. تنمو شركات خدمات النفط والغاز الأمريكية حاليا بنسبة 35 في المائة سنويا.
وقالت شركة الأبحاث بيرنشتاين إنها ترى "دريسر-راند" و "دريل-كويب" أهدافاً محتملة للاستحواذ على "جنرال إلكتريك". يقع مقر الشركتين في هيوستن. لدى "دريسر راند" قيمة سوقية تبلغ 4.7 مليار دولار ، في حين تبلغ قيمة دريل كويب 4.3 مليار دولار.
شركة متنوعة جيدا
رغم أن الإفراط في التنويع يمكن أن يضر بالعمل التجاري ، إلا أن التنويع الصحي أمر جيد. وجنرال الكتريك هو مثال ممتاز على التنوع الصحي. وتمثل GE Capital أقل من ثلث إيراداتها (راجع المخطط الدائري أدناه). لكن الشركة تكسر جنرال إلكتريك كابيتال إلى قطع أصغر لإفراغها (على سبيل المثال ، أعمال الإقراض الاستهلاكي). ارتفاع الطلب على الرعاية الصحية الجيدة في الأسواق الناشئة يوفر فرصة نمو قوية لقسم الرعاية الصحية. ومن المتوقع أيضاً أن يستفيد ذراع الطيران التابع للشركة من الطلب طويل المدى للمحركات النفاثة في الأسواق الناشئة.
إعادة الأموال إلى المساهمين
تلتزم شركة جنرال إلكتريك بتعزيز قيمة المساهمين. مباشرة بعد بيع حصتها في NBCUniversal مقابل 16.7 مليار دولار ، قالت الشركة أن معظم العائدات سوف تستخدم لإعادة شراء الأسهم. تخطط الشركة لخفض إجمالي عدد الأسهم القائمة إلى أقل من 10 مليارات. وبناءً على السعر الحالي ، سيتعين على جنرال إلكتريك إنفاق 4.3 مليار دولار لتحقيق هذا الهدف.
على مدى العامين الماضيين ، زادت الشركة أرباحها بثمانية سنتات سنوياً. تعلن جنرال إلكتريك عادة عن زيادة الأرباح خلال الربع الرابع. منذ الأزمة المالية لعام 2008 ، ضاعفت الشركة تقريباً توزيع أرباحها السنوية.
على الرغم من أن الزيادة غير مضمونة ، يتوقع المحللون أن تقوم الشركة بزيادة أرباحها بما يتماشى مع نمو EPS هذا العام. وقد خططت الشركة لإعادة 18 مليار دولار إلى المساهمين هذا العام. منها ، قد عادت بالفعل حوالي 10 مليار دولار لإعادة شراء الأسهم والأرباح.
استنتاج
يجب أن يؤدي التحول المستمر للشركة إلى إطلاق قيمة كبيرة للمساهمين.وتعتزم جنرال إلكتريك أن تصبح تكتلاً صناعياً خالصاً للعب. يجب أن تستفيد الشركة من الطلب المتزايد على المنتجات الصناعية الكبيرة. السهم يمثل قيمة قوية. يعطي 3.15 في المئة أرباح سنوية. مع نسبة السعر إلى العائد 17.16 ، يكون السهم أرخص من منافسيه هانيويل إنترناشيونال و يونايتد تكنولوجيز التي لديها نسبة P / E من 20.98 و 19.63 على التوالي.
ما هي أفكارك حول تحول جنرال إلكتريك؟
شعبية وظيفة
سيدفع لك مرفأ بوسطن للعيش على واحد من جزرها هذا الصيف
23 طرق رائعة للحصول على كل ما تحتاجه مجانا
هل سيقوم شخص ما بدفع 35 ألف دولار لهذا الربع النادر؟
بيتزا هت هي تقديم البيتزا مجانا ، ولكن عليك أن تجد هذا أولا
كم أنت حقا إنقاذ؟ حساب معدل الادخار الخاص بك لكل ساعة
أضف تعليقك