كيف يمكن للمستثمرين السلبية الربح من خلال توقيت السوق 💲💲💲

هذا هو وظيفة ضيف من روب بيرغر من DoughRoller.net

في مايو 2007 ، بدأت مدونة التمويل الشخصي ، الأسطوانة العجينة.

وإذا كنت تقرأ مقالاتي السابقة حول الاستثمار ، فأنت تعرف أنني مستثمر وشراء ، منخفض التكلفة ، مستثمر طموح محب للمستقبل.

بهذا المعنى ، جيف وأنا متشابهان كثيراً (مقالته على مولد رقم عشوائي يضرب السوق 70٪ من الوقت يجب قراءته).

لكن كل هذا بدأ يتغير منذ حوالي ثلاث سنوات. منذ هذا التغيير ، تجاوزت الاستثمارات التي أجريتها استنادًا إلى توقيت السوق إلى حد كبير باقي استثماراتي. وهي أقل مخاطرة وأقل تكلفة مما قد تعتقد.

اليك ما حدث.

مشكلة النقد

عندما بدأت مدونتي ، مثل معظم المدونين ، لم أحقق أي أموال ولم يكن لدي أدنى فكرة عن كيفية كسب الأموال عبر الإنترنت. ولكن ببطء تعلمت كيفية بلوق وكيفية كسب المال المدونات. بعد عام أو نحو ذلك ، بدأ الموقع في صنع عجين حقيقي. في البداية ، أنا فقط خبأ المال في حساب توفير عالية الإنتاجية مثل يمكنك أن تجد هنا.

ولكن بحلول عام 2010 ، كانت المدونة تحقق ما يكفي من المال من أجل فتح SEP IRA. وكما تعلم ، يمكنك المساهمة بنحو 50 ألف دولار سنويًا في SEP IRA ، وهو مبلغ كبير للاستثمار في وقت واحد. وقررت استثمار الأموال في أسهم فردية أو صناديق ETF.

الخطأ الأول

أنا بحاجة لأن أكون صادقاً هنا. كمستثمر سلبي كنت خائفة حتى الموت للاستثمار في الأسهم الفردية. لكني أردت أن أجربها. كانت خطتي هي الاستثمار في الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة التي تم تقييمها بأقل من قيمتها. وكان خياري الأول هو بلوكباستر.

في ذلك الوقت كان Blockbuster يكافح. لقد أخطأت الشركة تمامًا تطورًا جديدًا في عالمنا يسمى الإنترنت ، وكانت نيتفليكس تتآكل حصتها في السوق كنتيجة لذلك. وإذا لم يكن ذلك كافيًا ، فإن Red Box لم يساعد أي منهما. لكنني قررت أن أستثمر 4000 دولار على أمل أن يتمكن Blockbuster من قلبها. في نهاية المطاف ، بعت مخزني بمبلغ 2000 دولار فقط قبل أن تقدم الشركة بطلب الإفلاس.

الدروس المستفادة: لا تستثمر في آمال حدوث تحول. يقوم البعض بعمليات قتل ، لكن الأمر يتطلب استثمارًا ضخمًا للوقت والبحث.

بلدي "خطأ" الثاني

في الوقت نفسه استثمرت في بلوكباستر ، كما وضعت حوالي 10،000 دولار في سيتي بنك (شريط: C). كانت الأسباب التي دفعتني سليمة للغاية - فقد كانت الصناعة المالية في حالة خراب ، وتعرضت أسهم البنوك لضربة قوية مع فرار المستثمرين في خوف. ومنذ ذلك الحين ، أضفت إلى مقتنيات سيتي بنك ، بإجمالي استثمارات 31،305.20 دولارًا. وتبلغ القيمة السوقية الحالية للاستثمار 33،629.80 دولار ، مقابل مكسب إجمالي يقل قليلاً عن 7.5 ٪.

إذن لماذا كان هذا الاستثمار خطأ؟ في الواقع ، لا أعتقد أن هذا الاستثمار كان خطأً كثيرًا ، حيث كان درسًا آخر تم تعلمه. حتى وقت قريب ، كان استثماري في سيتي بنك في حيرة. احتفظت وأضيفت إلى حصتي في البنك الكبير لمدة تقرب من ثلاث سنوات قبل أن تنهار في النهاية ثم تحولت إلى مكسب صغير. كنت أتوقع أن تتحول البنوك بشكل أسرع مما فعلت. ولكن مع ذلك ، فإن "توقيت" السوق قد أثمر.

الدروس المستفادة: قد يستغرق الأمر سنوات لاستعادة المخزون أو الصناعة. هذا النهج للاستثمار على المدى الطويل.

بلدي أول فوز كبير

لقد استثمرت في سيتي بنك لأن الصناعة المصرفية كانت في crapper. إيمانا منها بأن سيتي بنك سيبقى على قيد الحياة ، استنتجت أن الأمر كان مسألة وقت فقط قبل أن أجمع المال على استثماراتي.

في الوقت نفسه ، كانت صناعة الإسكان في المرحاض أيضا. كان بناؤه يخسرون المال ، وكان مخزونهم في حالة سقوط حر. مثل الصناعة المصرفية ، كنت أعرف أن سوق الإسكان سوف ينتعش في النهاية. لم أكن أعرف متى ، بالطبع ، لكن عاجلاً أم آجلاً سوف يتعافى.

خلافا لاستثماري في بنك واحد ، مع سوق الإسكان استثمرت في مؤسسة التدريب الأوروبية. يحمل مؤشر IShares DJ US Home Construction (مؤشر: ITB) مخزون من شركات بناء المنازل. كان أول استثمار لي في ITB في أوائل عام 2011 ، وأضفت إلى الاستثمار في عام 2012. إجمالي الاستثمار: 28403.93 دولار. واليوم تبلغ حصتي في ITB 43،722،65 دولار ، مقابل عائد إجمالي يقل قليلاً عن 54 ٪ (والذي يتضمن توزيعات أرباح).

كان استثماري في ITB هو الذي أظهر لي قوة الاستثمار في القيمة. ويلخص وارن بافيت أفضل قيمة للاستثمار: "نحن نحاول ببساطة أن نكون خائفين عندما يكون الآخرون جشعين وأن يكونوا جشعين فقط عندما يكون الآخرون خائفين". وهذه هي فكرة توقيت السوق التي استخدمتها في استثماراتي على مدى السنوات الثلاث الماضية .

عندما اشتريت أسهم ITB ، كان المستثمرون الآخرون خائفين. وهذا الخوف تسبب في بيعها والخروج من صناعة الإسكان. قريبا سيبدأ المستثمرون في صناعة الإسكان في الجشع. سأكون خائفا.

انتصارات أصغر

ما سبق هو بعض الأمثلة على أسلوب الاستثمار الخاص بي على مدى السنوات الثلاث الماضية. Blockbuster هو الاستثمار الوحيد الذي قمت به والذي نتج عنه خسارة. كل سهم فردي أو ETF اشتريت لي ما زلت أملكه ، وكل شيء لديه مكاسب.

تشمل الأخرى Ford (ticker: F) ، والتي اشتريتها بنسبة P / E أقل من 2. لقد ربحت 10٪ خلال بضعة أشهر. لقد اشتريت شركة Verizon بسبب عائدها المربح الغني عندما كان الكثيرون يحصلون على أموال من السوق ، وقد حصلت على أكثر من 30٪ في عام واحد.

لكن هل لا تضاهي مؤشرات الأسهم انتقاء الأسهم النشطة؟

من المحتمل أن تكون قد لاحظت العديد من الدراسات التي تبين أن الصناديق المشتركة المدارة بنشاط تدار بشكل عام بأداء مؤشرات الأسهم. أعتقد أن هناك ثلاثة أسباب تفسر هذه النتائج:

بحجم: إنه شيء واحد للتغلب على السوق باستثمار 100000 دولار. حاول ضرب السوق بـ 10 مليارات دولار للاستثمار.
كلفة: يتطلب الأمر الكثير من الموارد لإدارة صندوق مشترك نشط. اطرح هذه التكاليف من عوائد الصندوق ، وأصبح ضرب السوق صعباً للغاية. إنه يشبه إلى حد كبير السباحة مع مرساة.
نفاذ صبر: العديد من المستثمرين غير صبور. بمجرد أن لا يعمل الصندوق كما يتوقع ، تسارع صافي التدفقات الخارجة من الصندوق. هذا يتسبب في قيام مديري الصناديق باتخاذ قرارات استثمارية قد تكون معقولة في المدى القصير ، ولكنها ليست كبيرة على المدى الطويل.

كمستثمرين فرديين ، نحن إما لا نواجه هذه المشاكل (من لديه 10 مليار دولار للاستثمار؟) أو لدينا سيطرة كاملة على المخاطر (أي عدم الصبر).

وأسهل مما كنت اعتقد

مقاربتي لقيمة الاستثمار بسيطة للغاية. أبحث عن صناعات يديرها المستثمرون بسبب فترات الركود الدورية. السكن هو مثال مثالي.

لم يكن المرء بحاجة إلى أن يكون وارن بافيت القادم ليعرف أن السكن كان يصارع. في الواقع ، كان التراجع في سوق الإسكان من أسوأ الأزمات التي شهدناها في الذاكرة الحديثة. وكان هذا هو مدى تحليلي. لقد قمت بشراء أسهم ITB مع العلم أنه في نهاية المطاف سوف يستدير سوق الإسكان.

هناك بعض الأمور التي يجب وضعها في الاعتبار مع هذا الأسلوب:

ندرك أن هذا هو الاستثمار على المدى الطويل. خطتي هي عدم بيع هذه الاستثمارات ، على الأقل ليس في المستقبل المنظور. لذلك أنا بخير إذا استغرقت الاستثمارات سنوات حتى تظهر في النهاية أرباحًا. النقطة هي أن هذا النهج ليس للاستثمار قصير الأجل.
ليس كل شيء أو لا شيء. لا تزال معظم استثماراتي في صناديق المؤشرات في Fidelity و Vanguard. لكن نسبة متزايدة من محفظتي اليوم هي في الأسهم الفردية والصناديق المتداولة.
الصبر أمر بالغ الأهمية. أنت بحاجة إلى الصبر سواء من حيث الشراء أو من حيث الاحتفاظ بالاستثمارات على المدى الطويل. خلال سوق صاعدة ، قد لا يكون هناك أي صناعات تستحق استثمارات كبيرة.

اعتبارات نهائية واحدة

ميزة واحدة كبيرة لشراء الأسهم الفردية هي التكلفة. لقد بدأت في الاستثمار أكثر وأكثر في الأسهم المدفوعة الأرباح. والنتيجة هي أن إجمالي تكلفة الاستثمار قد انخفض بشكل كبير.

من المهم أن تضع في اعتبارك أن تكلفة صندوق الاستثمار المشترك هي أكثر من نسبة نفقاتها. لا تحمل نسبة المصروفات تكاليف التداول ، والتي يمكن أن تكون مهمة. مع الأسهم الفردية ، التكلفة الوحيدة هي التكلفة الأولية لشراء الأسهم.

نتيجة لشراء المزيد من الأسهم الفردية ، انخفض متوسط التكلفة المرجحة لحقيدي من 48 نقطة أساس وصولاً إلى 30 فقط. في حين أن هذا قد لا يبدو كثيرًا ، على مدار عقود من الاستثمار ، يمكن أن يكون مختلفًا عشرات إن لم يكن مئات آلاف الدولارات.

روب بيرغر هو محامي تجريبي في كل يوم ، ومدير مدونة ليلاً في Dough Roller. الأهم من ذلك ، هو معجب متعطشا من خمسة رجال البرغر وفرايز!