متى يجب استخدام الهامش عند الاستثمار؟

الهامش هو الدين. أنت تقترض رأس المال من الوسيط الخاص بك لشراء المزيد من الأصول ، في معظم الحالات الأسهم.

هذا يعطيك النفوذ. أنت تراهن على أن عوائدك على الاستثمارات التي تشتريها على الهامش سوف تكون أكبر من سعر الفائدة الذي تدفعه إلى وسيطك للحصول على الامتياز ، صافية من العمولات.

إذا كانت كذلك ، فستجد الفرق. إن لم يكن ، من لديك لجعل الوسيط الخاص بك كله.

بما أن الوسيط يستخدم الأصول التي تملكها بالفعل في حسابك كضمان للوفاء بهامشك ، فإن الاستثمار على الهامش يشبه إلى حد كبير شراء منزل على الرهن العقاري.

الفرق الوحيد هو أنك عندما تستثمر ، لا يتعين عليك القيام بدفعات هامش شهرية ، ولا يكون الوسيط قلقًا بشكل عام إذا لم تبذل أي جهد لتقليل الهامش طالما أن هناك قيمة كافية في استثماراتك لتغطية تكاليفه. .

التشابه لا ينتهي هنا. يمكن أخذ الرهن العقاري لشراء منزل يكون جيدا ، أو سيئة. يعتمد الأمر كثيراً على من ، وكيف ، ولماذا ، ومستوى المعرفة المالية للمقترض. الاستثمار على الهامش هو بنفس الطريقة.

إذا فهمت كيفية عمله ، استخدمه بحكمة ، ويمكنه إدارة المخاطر بشكل جيد ، يمكن أن يساعدك على تحقيق عوائد أفضل. من ناحية أخرى ، إذا لم تكن منضبطا بما فيه الكفاية ، أو كنت تسيء استخدامه أو تهرب من مطاردة مخزون ساخن ، فيمكنه تجفيف حسابك.

متى لا تستخدم الهامش؟

في هذه الحالة ، أعتقد أنه من الأفضل التخلص من الحالات التي لا ينبغي استخدام الهامش فيها ، قبل أن نتحدث عن الحالات التي يكون من المنطقي استخدامها فيها. بالتأكيد ، هناك دائمًا استثناءات ، لكن هذه المبادئ تنطبق على معظم سيناريوهات الاستثمار الشائعة.

المبدأ رقم 1: لا تستخدم الهامش لشراء الأصول التي تحمل فائدة والتي تحقق فائدة أقل من الهامش الخاص بك

نعم ، يمكنك شراء السندات من جميع الأنواع ، وسندات الخزانة والعديد من الأصول الأخرى التي تقذف العائد الموثوق. في معظم الأحيان ، وبسبب السلامة الواضحة لهذه الأدوات ، سيسمح لك السماسرة بالرفع أكثر من 1 مرة ، مما يعني أن 1 دولار من ضماناتك قد تسمح لك بشراء 3 دولارات من السندات البلدية (على سبيل المثال). نظريا ، إذا كان العائد على هذا المونى أكثر من 1/3 من سعر الفائدة على الهامش الخاص بك ، فيمكن أن تقوم ببعض النقاط الأساسية من الدخل المفترض "بدون مخاطر". وتنشأ المشكلة إذا تحركت أسعار الفائدة ونافذة الربح الرشيقة بسرعة إلى استنزاف التدفق النقدي. إلى جانب ذلك ، فإن أي شيء يعقد استثماراتك كثيرًا في مقابل عائدات صغيرة جدًا لا يستحق القيام به.

المبدأ الثاني: لا تستخدم الهامش لشراء أسهم في شركة خدمات ، REIT ، MLP أو أي نوع آخر من الصناديق الاستئمانية

مبدأ مماثل على النحو الوارد أعلاه. إن أي سهم يستخدم في الغالب لتوليد دخل حالي في شكل توزيعات أرباح ليس مرشحًا للشراء باستخدام الهامش. في معظم الحالات ، سيكون العائد أقل من سعر الفائدة الخاص بك ، وقد لا يكون ارتفاع رأس المال كافياً لتعويضه. إذا كنت تشتري الأسهم للحصول على دخل ، فأنت على الأرجح مستثمر متحفظ وهامش يضيف فقط المزيد من المخاطر التي لا ينبغي عليك تحملها. الاستثمار في الأرباح ليس أمرا سيئا. فقط لا ينصح به على الهامش.

المبدأ رقم 3: لا تستخدم الهامش لإجراء دفعة أولى على سيارة أو قارب أو منزل

فقط لأنك تستطيع اقتراض المال من الوسيط الخاص بك لإجراء دفعة أولى لا يعني أنه يجب عليك القيام بذلك. في هذه الحالة ، أنت تقترض المال الذي سيصبح أساسا لمزيد من الديون (قرض السيارة ، والرهن العقاري ، الخ). إذا كان عليك القيام بذلك ، فهذا يعني أنك لست قويًا من الناحية المالية الكافية لشراء أو الاستثمار في هذه الأصول. مستويات متعددة من الرافعة المالية هي الجنون المالي ويمكن أن تعود إلى عضك في وقت أسرع بكثير مما تعتقد.

لكن استخدام الهامش ليس كلها سيئة ، إذا كنت تعرف كيف.

متى وكيف تستخدم الهامش؟

الكثير من الديون يقتل ، ولكن القليل من الديون يمكن أن تقطع شوطا طويلا نحو إعطائك المرونة المالية. ومع ذلك ، من المهم استخدام الهامش كأداة فقط عندما يكون لديك استثمار جيد لا يمكنك الحصول عليه بطريقة أخرى. لنأخذ بعض الأمثلة

المثال رقم 1: تنشأ فرصة استثمارية كبيرة وأنت تعاني من نقص مؤقت في رأس المال

غالبًا ما يحدث أن مساهمتك التالية في حساب الاستثمار الخاص بك هي بضعة أيام أو ربما أسبوع ، ويمكن بسهولة تغطية المبلغ الذي ستقوم باستثماره في هذه الفرصة. بافتراض أن هذا ليس مخزونًا ساخنًا ، وكنت راضيًا عن جدارة الاستثمار ، فاستمر في استخدام الهامش لبدء مركزك. في غضون أيام قليلة سوف ترسل المزيد من النقود وسوف يتم تغطية الهامش الخاص بك.

المثال رقم 2: استخدام الهامش كصندوق للطوارئ

إذا كنت بحاجة إلى النقد الذي لا يمكن أن ينتظر - على سبيل المثال ، فاتورة ضرائب كبيرة بشكل غير متوقع ، حيث تكون عواقب عدم دفع الضرائب الكاملة في الوقت المحدد أكبر من الفائدة على الهامش ، فلا بأس من المضي قدمًا واستعارة الهامش. في العديد من الحالات ، قد تحتاج إلى بعض الوقت لمعرفة الاستثمارات التي يجب بيعها لتغطية الهامش ، أو ربما يمكنك القيام بذلك مع مرور الوقت مع دخلك.

المثال الثالث: التخطيط الضريبي في نهاية العام

لنفترض أن لديك بعض الاستثمارات التي تريد بيعها حتى يمكنك إعادة تخصيص رأس المال في استثمارات أخرى أكثر جاذبية. إذا كانت استثماراتك الحالية تحقق مكاسب كبيرة من رأس المال ، فقد ترغب في انتظار السنة الجديدة لبيعها بحيث لا تتحمل ضرائب إضافية في السنة الحالية. ومع ذلك ، وبسبب البيع التقليدي للضرائب من قبل المستثمرين والصناديق ، فإن العديد من الاستثمارات تصبح جذابة للغاية في نهاية العام ، والتي قد ترغب في الاستفادة منها. الاستخدام الصحيح للهامش سيسمح لك بربط فجوة رأس المال المؤقتة.

بالنسبة للمستثمر المنضبط ، يجب استخدام الهامش دائمًا باعتدال وعند الضرورة فقط. حاول قدر الإمكان ألا تستخدم أكثر من 10٪ من قيمة أصلك كهامش وارسم خطًا بنسبة 30٪. إنها أيضًا فكرة رائعة أن تستخدم السماسرة مثل سكوتريد الذين لديهم أسعار فائدة هامش منخفضة. تذكر ، مركبات الفائدة الهامشية طالما يمكنك فتح الهامش.

عن المؤلف: Shailesh كومار يكتب عن مخازن وقيمة الاستثمار في دليل قيمة الأسهم، حيث يقدم الأسهم الفردية والأفكار إلى الأعضاء المسجلين. اشترك مجانا النشرة المالية الأسهم لأفكار الاستثمار التي يمكنك استخدامها لإجراء مزيد من البحوث.

بغض النظر عن نوع أو مبلغ الاستثمار GoodFinancialCents.com هنا للمساعدة. سواء كنت تستثمر 20،000 دولار أو كيف تستثمر 500000 دولار ، فإننا نرغب في مساعدتك على تحقيق أقصى استفادة من استثماراتك!