ما يجب أن يحدث لتويتر ليصبح استثمارًا جيدًا

كان توبيس (NYSE: TWTR) للاكتتاب العام أمس هو كل شيء كان يجب أن يكون عليه: سلسة وغير مناسبة للأحداث. كل ما توقعه مراقبو IPO حدث ، ولم يحدث شيء غير متوقع. في الأساس ، فإن الاكتتاب العام نفسه لم يكن ليتحسن.

لكن ماذا عن تويتر نفسها؟ هل يستحق حتى 44.90 دولار لكل سهم انتهى به الأمر في النهاية؟ هذا يعطيها تقييم أكثر من 24 مليار دولار. هل تستحق ذلك؟ الآن . . . لا.

بعض حقائق مخيفة حول التغريد

يشغلني Twitter حاليًا في بعض المجالات الرئيسية.

أولا ، فقد أكثر من 133 مليون دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2013. هذه ليست حتى شركة مربحة ولم تكن أبدا. انها مجرد حرق المال. انظر مرة أخرى إلى Facebook (NASDAQ: FB) - فقد كان دخلها مليار دولار تقريبًا عندما يكون عامًا. منح ، التغريد هي شركة صغيرة ، ولكن تبين لي بعض الربح!

ثانيًا ، لا يزال موقع تويتر لا يتعدى خُمس حجم موقع Facebook ، وهو في مساحة الوسائط الاجتماعية. نعم ، يعمل Twitter على زيادة عدد المستخدمين بسرعة ، كما يعمل على توسيع عائدات الإعلانات ، ولكن ماذا سيحدث لهذا الفضاء خلال ثلاث سنوات؟ هل سيكون لدى "تويتر" ما يكفي من المدرج لتشغيل جميع أنظمة الإعلان التي تريد وضعها قبل أن يتباطأ نمو المستخدم؟ هذا هو الجزء الصعب من التعامل مع شركات الإعلام الاجتماعي.

ما الذي قام به تويتر له

أنا أحب تويتر كمنتج. إذا تابعت المستثمر الجامعي، أنت تعرف أنني أغرد وأرد على المحادثات بانتظام. أتحقق من تويتر عدة مرات في اليوم ، وأنا أفضل ذلك للأخبار مقارنة بالذهاب إلى مواقع الأخبار. أحب حقيقة أنني أستطيع قراءتها على تويتر أولاً.

أظهر Twitter أيضًا أنه يعرف ما يفعله عندما يتعلق الأمر بكونه شركة عامة. لقد تعاملت مع الطرح العام بشكل جيد ، واستعانت بالأشخاص المناسبين لتحقيق ذلك ، وأنشأت الاكتتاب العام بطريقة تقلل من فترة بيع ما بعد الإغلاق ، مما طمأن المستثمرين العاديين بأنه لن يكون هناك عمليات بيع ضخمة في وقت لاحق.

وللتويتر إمكانات عظيمة عندما يتعلق الأمر ببناء نظام إعلانات مستهدف. لديها تحديد الموقع الجغرافي بالفعل في نظامها. لديها طن من المشاهير والأسماء الكبيرة الأخرى على منصتها. معظم العلامات التجارية الكبرى تستخدم بالفعل تويتر. هذه كلها أمور جيدة لشركة تتطلع إلى زيادة العائد.

الكبير "إذا"

ما المقدار الذي يمكن أن تحققه من أرباح الإعلانات؟ هذا هو السؤال الكبير. إنها متوسطة الحجم عندما يتعلق الأمر بوسائط التواصل الاجتماعي. مدة سقسقة مدتها ست ثوان في المتوسط. إذا كنت شركة تدفع ثمن تغريدة دعائية ، فإن أموالك تذهب إلى حد كبير لأن تكلفة الإعلان بهذه الطريقة رخيصة. هذا صعب على تويتر.

والطرق الوحيدة لتوسيع نطاق نموذج الإعلان على موقع تويتر هي الحصول على عدد أكبر من المستخدمين أو وضع نظام يجعل الإعلانات أكثر قيمة (أي ، سعراً) بحيث يمكن لتويتر زيادة إيراداتها. يحدث نمو المستخدم ، ولكن ليس على النطاق الذي يحتاجه Twitter ليصبح شركة رابحة بقوة.

لذا ، فإن الجزء الآخر من المعادلة يزيد من القيمة التي تتلقاها من الإعلان. لا أرى طريقاً واضحاً لتحقيق النجاح مع هذا ، وهذا هو "لو" الكبير عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في تويتر.

ما هي أفكارك حول تويتر كاستثمار؟ هل يمكن للتويتر تحقيق الربحية عاجلاً وليس آجلاً؟