هل حان الوقت للخروج من الأسهم الموزعة للأرباح؟

ما لم تكن قد عشت تحت صخرة في السنوات القليلة الماضية ، كانت الأسهم المدفوعة الأرباح هي كل الغضب ، وهذا أمر مفهوم بالتأكيد. مع الطريقة التي أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار منخفضة ، فقد تم الضغط علينا للعثور على مكان لوضع النقود وتحقيق أي عائد لائق. إن المشتبه بهم المعتادون في الأقراص المدمجة والسندات وما شابههم كانوا يعطون عوائد تافهة وما لم ترغب في ربط أموالك لعدة سنوات ، فإن التضخم قد يسبب لك خسارة المال على هذه الخيارات.

ونتيجة لذلك ، كان المستثمرون يقفزون إلى أسهم قوية تدفع الأرباح ، حيث أنه من السهل إلى حد ما العثور على الأسهم التي تدفع ما لا يقل عن 3٪ إن لم يكن أكثر في شكل توزيعات أرباح. ومع ذلك ، فإن القلق الأخير - ولكن المتزايد - بشأن إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي بدأ يسبب حركة للخروج من هذه الأسهم المدفوعة الأجر. وهذا يثير التساؤل حول ما إذا كان التخلي عن الأسهم المدفوعة الأرباح أم لا هو الشيء الصحيح الذي ينبغي فعله.

توفير أرباح الأسهم والمدفوعات "الملاذ الآمن"

وفي ظل عدم وجود أي مكان لوضع الأموال المخصصة بشكل محدد لتوليد الدخل ، فإن العديد من المستثمرين قد تركوا الأسهم ذات الأرباح الموزعة كخيار أفضل. ساعد هذا في خلق نوع ما من عقلية القطيع حيث كان الكثيرون يتدفقون على مخزون الأسهم من أجل تلبية هذه الحاجة للإنتاج. عند النظر إلى المناظر الطبيعية للأسهم التي تدفع الأرباح ، من المفهوم ، على مستوى واحد ، لماذا يختار العديد من المستثمرين السير في هذا الطريق.

مع القطاعات المختلفة التي تنتج عمومًا عوائد أرباح تتراوح من الأسهم الدفاعية إلى الاتصالات إلى المرافق ، يمكنك بشكل عام العثور على بعض الأسهم ذات السمعة الطيبة والتي ستساعدك على رؤية إنتاج الدخل - دون أن تأخذ بالضرورة الكثير من المخاطر كما تفعل مع التكنولوجيا الأسهم ، بصفة عامة.

ومع ذلك ، نظرًا لأننا نرى بعضًا من المشهد المتغير في السوق ، فإن "السلامة" المدركة الموجودة في هذه الأسهم ذات المردود المرتفع تتضاءل في الوقت الذي يتراجع فيه الكثيرون عنهم. كما كتب JT الأسبوع الماضي ، هذا ليس من المستغرب وبعض هذه القطاعات قد تكون تلك التي كنت ترغب في التفكير في تقليص المخاطر من أجل تخفيض معدلات الفائدة على أسعار بعض الأسهم المدفوعة.

ماذا يعكس التغيير

كما قرأت في هذا المقال من سي إن إن ماني الأسبوع الماضي ، يعكس التغيير شهية المستثمرين المتطورة تجاه الأسهم المرتبطة بالنمو ، وكذلك القطاعات الأخرى. وقد ذكرت بشكل أساسي أن مستثمري التجزئة يشهدون تغيراً في تحملهم للمخاطر تجاه النمو وبعيداً قليلاً عن زيادة إنتاج الدخل.

وقد ذهب المقال ، باختصار ، إلى أن المستثمرين أصبحوا أكثر تفاؤلاً بشأن آفاق النمو في النصف الثاني من العام ، ويبدو أن هناك الكثير من النمو في منطقة البنوك الكبرى. . . أعتقد أن أسهم مثل بنك أوف أمريكا (BAC) ، و Goldman Sachs (GS) ، و JP Morgan (JPM).

والحجة هي أن ارتفاع الأسعار سيجعلها أكثر فائدة للبنوك الكبيرة أن تقرض للمستهلكين وبالتالي تصبح أكثر ربحية ، على الرغم من أنني لا أعتقد بالضرورة أن المستهلكين سيتوافدون على الاقتراض بمعدلات متزايدة. ومع ذلك ، أعتقد أن هناك إمكانية في القطاع المصرفي بالنظر إلى كمية الأموال النقدية التي يجلس عليها كثيرون وسيبدأون في مرحلة ما في العمل على تحسين ربحيتهم.

في نهاية المطاف ، فإن هذه الحركة من الأسهم المدفوعة الأجر تدل على القلق المتزايد حول ما قد تفعله إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي ، أو عدم نشاطه ، في السوق ككل. كل ما يجب أن أقوله هو أنني لا أعتقد أن المستثمرين يحتاجون إلى الابتعاد عن الأسهم المدفوعة الأجر ، ولكن يجب أن يضعوا في اعتبارهم الدور الذي قد تلعبه المعدلات المتزايدة. كما ينبغي عليهم أن يبحثوا عن الاحتمالات الأخرى إذا كان إنتاج الدخل لا يزال يمثل أهمية بالنسبة لهم. وكما أشارت JT في الأسبوع الماضي ، لا تزال هناك خيارات قابلة للتطبيق من حيث الأرباح ، على الرغم من أنك ستحتاج إلى أن تكون متحمسا لأسعار الفائدة أو أسهم REIT حيث كانت تحقق مكاسب كبيرة خلال الأسابيع القليلة الماضية.

الحاجة إلى اتخاذ إجراء

يمكن أن يكون من السهل رؤية تدفق الأموال من الأسهم التي تدفع أرباحًا ثابتة وتريد القفز على ظهر السفينة. وهذا أمر مفهوم تمامًا حيث انخفضت بعض القطاعات بنسبة تصل إلى 5٪ أو 6٪ خلال الشهر الماضي. أنا أكره أن أخسر المال في سوق الأسهم وسأفعل أي شيء يمكنني تجنبه.

ومع ذلك ، يجب عليك اتخاذ إجراء فقط إذا كان ذلك يتوافق مع خطتك الاستثمارية العامة وأهدافك. وهذا يتطلب منك البقاء على رأس استثماراتك وأن تضع في اعتبارك ما يجري في الأخبار دون السماح لعواطفك بالحصول على أفضل ما لديك واتخاذ قرار استثماري لا تجعله غير ذلك. أيضا ، هذا هو وقت جيد مثل أي لجرد المخزون الخاص بك من التسامح وتوازن ذلك ضد ما يجري في سوق الأوراق المالية.

وكما كتبت في الشهر الماضي في "المشكلة وراء البيع في مايو والذهاب بعيدًا" ، يمكن أن يكون الأمر سهلاً في الحديث ومتابعة ما يفعله القطيع دون التفكير فيه. عندما تستثمر في الأسهم ، قد يكون من السهل السماح للعواطف بالحصول على أفضل ما لديك ، وهذا هو السبب في أن وجود رؤية طويلة الأجل لاستثمارك أمر حيوي.

في حين أنني سأبقى عمومًا بعيدًا عن المرافق أو صناديق REIT حاليًا ، فأنا أعلم أن الانخفاض لن يدوم إلى الأبد ، مما سيخلق فرصة شراء في وقت ما حيث يمكنك الدخول وشراء الأسهم بسعر مخفض على أمل أن تربح. في نهاية المطاف ، يشير هذا التدفقات الخارجة من الأسهم المدفوعة للأرباح والأيام المنخفضة الأخيرة في سوق الأوراق المالية إلى الحاجة إلى أن نكون قادرين على تحقيق التوازن بين اتخاذ إجراءات مع محافظنا الاستثمارية دون المخاطرة بأهدافنا الاستثمارية الشاملة طويلة الأجل.

ما هو رأيك في التدفق من الأسهم المدفوعة الأجر؟ هل أنت تجلس ثابتًا ، أو تنقذ ، أو تبحث عن فرصة للدخول بسعر مخفض؟

ملاحظة المحرر: تحتوي هذه المقالة على الكثير من المواد الحساسة للوقت. تأكد من الحصول على مشورة المستشار المالي لتحليل السوق الحالي والمشورة.