الدليل الضريبي الأساسي لـ MLPs

أول مرة سمعت فيها عن MLPs كانت من عمي جيف. تخيل حطامًا هائلاً ، مع لحية سانتا كلوز وميل إلى شد الحقيقة. "أنت تعرف من هو حقا الثراء هناك في ويليستون؟ إنه ليس من سائقي الشاحنات. انها لهم MLPs. إنهم يكسبون كل هذه الأموال دون دفع أي ضرائب عليها. لو كنت أحسب ذلك عندما كنت في عمرك ، سأكون رجلًا غنيًا الآن. "Crazy Uncle Jeff.

إلا أنه تبين أنه قد لا يكون مجنونًا كما اعتقدت. تعد الشراكات المحدودة الرئيسية (MLPs) مركبات استثمار شرعية. إن MLP هو استثمار يتم تداوله علناً ويتم فرض ضرائب عليه كشراكة محدودة ، ولكن يمكن شراؤه وبيعه. تميل فرص الاستثمار المتعدد الأطراف إلى أن تكون في قطاع الطاقة لأن 90٪ من الدخل الناتج عن MLP يجب أن يأتي من التنقيب ، والتعدين ، واستخراج النفط ، وتكرير النفط والغاز ، ونقل أنواع الوقود البديلة مثل الديزل الحيوي.

لأن ضرائب القيمة المضافة يتم فرض ضرائب على أنها شراكات محدودة ، فإنها تقدم بعض المزايا المذهلة. أنها تسمح للمستثمرين لتأجيل الدخل (أي دفع أقل الآن) ، وأنها استثمارات سائلة. ولكن ، يدفع مستثمرو MLP ثمناً باهظاً في وقت الضرائب. تقدم MLPs مستثمريها K-1 أشكال. هذه هي الأشكال المعقدة المعروفة التي تتطلب محاسبة دقيقة (ناهيك عن أنها عادة لا ترسل بالبريد حتى مارس).

هذه المقالة ليست مصممة ليحل محل محاسب. ربما ينبغي على مستثمري MLP توظيف واحد من هؤلاء. وبدلاً من ذلك ، تشرح هذه الوظيفة "لماذا" يتم فرض ضرائب على الـ MLPs كما هي ، لذلك لا يتعرّض المستثمرون للخطر بسبب الآثار الضريبية.

التدفق من خلال المحاسبة: مجموعة من أصحاب الأعمال

الشراكات المحدودة الرئيسية هي (كما يوحي الاسم) الشراكات. يتم التعامل مع المستثمرين MLP مثل أصحاب الأعمال بدلا من المستثمرين التقليديين. وهذا يعني أن ضرائب الاستثمار متعددة الأطراف "تتدفق" إلى المستثمر (أو الشريك).

قد تملك 100 سهم من XYZ Pipeline ، ولكن في عيون مصلحة الضرائب الأمريكية ، أنت مالك شركة مع X٪ من خط الأنابيب (سيوضح لك K-1 النسبة المئوية لشريكك).

أي دخل أو خسارة أو مصاريف أو استهلاك أو ما إلى ذلك يتدفق المشروع إلى الشركاء المحدودين والمستثمرين. لا تنظر مصلحة الضرائب الأمريكية إلى جميع الشركاء معًا (مثلما تفعل مع شركة) ، وترى جميع الشركاء كشركات فردية.

الشيء الأكثر أهمية لفهم التدفق من خلال المحاسبة هو أن المستثمرين يدينون بالضرائب على حصتهم من أرباح الشركة. هذا صحيح ، حتى إذا لم تصدر الشركة أرباحًا أو عائدات للمستثمرين. ملاحظة أكثر أهمية ، نتيجة لذلك ، يمكنك حتى أن تدين بالضرائب في ولايات مختلفة على أساس المكان الذي تعمل فيه الشركة. مرة أخرى ، تحقق مع محاسب للحصول على التفاصيل.

أساس الضرائب

نظرًا لأن مصلحة الضرائب الأمريكية تتعامل مع كل شريك بصفته مالكًا لنشاطه التجاري ، يجب على كل شريك أن يعرف "أساس التكلفة". وبهذه الطريقة عند بيعها ، يمكن لمصلحة الضرائب تقييم أرباح أو خسائر رأس المال بشكل عادل.

يزيد الأساس الضريبي في الحالات التالية:

• يتم استثمار الأرباح في الشركة.
• الشركة تأخذ المزيد من الديون للاستثمار.
• تضع المزيد من المال في الاستثمار.

ينخفض ​​أساسك في الظروف التالية:

• الشركة لديها خسارة.
• تدفع الشركة الديون.
• كنت تأخذ المال من الاستثمار.

إذا كنت معتادًا على شراء الأسهم وبيعها ، فإن هذا يبدو معقدًا بشكل لا يصدق. هذا لأنه معقد. لكن لا يمكنك مقارنتها حقًا بشراء وبيع الأسهم. تذكر أن المستثمرين هم شركاء تجاريون ، وهذه هي الطريقة التي يتم بها فرض الضرائب على الشركات. لذلك أنت حقا شراء وبيع الأعمال.

عودة رأس المال

لا تصدر MLP أرباح الأسهم. بدلاً من ذلك ، قد يتم اعتبار الشيكات التي تحصل عليها بمثابة عودة لرأس المال. عندما تتلقى "عودة رأس المال" ، ينخفض ​​أساس استثمارك. اليوم ، هذا رائع. لا يتعين عليك دفع أي ضرائب.

على الطريق ، تعود الأموال المجانية إلى العض. من المحتمل أن يكون الأساس المتناقص يشير إلى أن مصلحة الضرائب الداخلية ترى أن لديك أرباحًا رأسمالية أعلى مما حققته في الواقع.

ماذا؟

إليك مثال على ذلك:

يمكنك شراء 100 ألف دولار في XYZ Pipeline MLP. على مدار السنوات الثلاث القادمة ، يرسل لك XYZ Pipeline MLP $ 15K في مقابل شيكات رأس المال. يمكنك الاستمتاع بتلك الشيكات بدون ضرائب! بلى!

بعد ذلك تبيع مركزك مقابل 110 آلاف دولار. $ 110K (سعر البيع) - $ 100K (أساس) = $ 10K في الربح. سيكون عليك دفع ضرائب بقيمة 10 آلاف دولار ، أليس كذلك؟

خطأ. خفضت قيمة الرصيد الرأسمالي بقيمة 15 ألف دولار أمريكي من أساس الضرائب من 100 ألف دولار إلى 85 ألف دولار.

$ 110K (سعر البيع) - $ 85K (أساس) = $ 25K في الربح.

ماذا يحدث إذا تمسك بـ MLP لفترة طويلة؟ يمكن MLP نظريا إرجاع كل ما تبذلونه من رأس المال الذي يترك لك مع أساس الصفر. إذا كنت تبيع ، ترى مصلحة الضرائب المبيعات كربح خالص. عند هذه النقطة ، فإن أي أرباح تتلقاها تخضع للضريبة الكاملة كدخل عادي.

بطبيعة الحال ، فإن معظم الشركات متعددة الجنسيات تواصل إضافة مشاريع جديدة ودين جديد ، لذلك من غير المحتمل أن يكون هناك أي أساس صفري.

الاستهلاك يحول إلى الدخل العادي

إذن كيف سيتم فرض ضرائب على هذا الربح؟ يقفز معظم الناس إلى استنتاج مفاده أنه سيكون في معدل مكاسب رأس المال. بعد كل شيء ، هكذا يتم فرض الضريبة على العقارات.

مع MLPs ، الأمر أكثر تعقيدًا. يمكن MLPs انخفاض أصولها. هذا الملاجئ بعض أرباحها من ضرائب الدخل. ولكن عندما تبيع ، تقوم مصلحة الضرائب بتحويل الإهلاك إلى دخل عادي غير مرغوب فيه.

مثال آخر يجعل هذا أكثر وضوحا قليلا.

هذه هي الحقائق:

• لقد اشتريت 100 ألف دولار من XYZ Pipeline MLP.
• لقد تلقيت 15 ألف دولار في مقابل رأس المال.
• استنزفت XYZ $ 10K من حصتك من رأس المال.
• كنت تبيع بمبلغ 110 ألف دولار.

في هذا السيناريو ، هذه هي الطريقة التي يتم فرض ضرائب عليك.

سعر البيع 110K $ - $ 100K (أساس الأصلي) - $ 15K (عودة رأس المال) = $ 25K Profit

ثم يتم تقسيم الربح 25 ألف دولار إلى مجموعتين. الدخل العادي ومكاسب رأس المال. الاستهلاك يتحول إلى دخل عادي عند البيع. في هذه الحالة ، كان لديك خصم مقداره 10 آلاف دولار على مدى فترة استثمارك ، لذلك فإن ضريبة الدخل تصل إلى 10 آلاف دولار من الدخل العادي. الربح 25K $ أقل $ 10K في الدخل العادي هو 15K $ في المكاسب الرأسمالية.

قواعد تقييد القيود

إذا كنت معتادًا على قواعد المكاسب والخسائر في رأس المال المرتبطة بالأسهم والسندات ، فإن قواعد الخسارة التي تكتنف شركات MLP تبدو مقيدة.

عند بيع الأسهم أو السندات ، يمكنك "خسارة" الخسائر. هذا هو تعويض المكاسب مع الخسائر. يمكنك حتى تحمل الخسائر إلى السنوات المقبلة إذا كان لديك أكثر من 3 آلاف دولار في خسائر سلبية في سنة معينة.

ليس كذلك مع MLPs. لا يمكنك استخدام الخسارة حتى يعرض MLP مكسبًا للسنة ، أو حتى يتم التجريد. لذلك إذا فقد استثمارك المال هذا العام ، فلن ترى أي فائدة ضريبية إلا في وقت ما في المستقبل.

إنها ليست استثمارًا خاليًا من الضرائب

الشركات متعددة الجنسيات لها مزايا ضريبية متعددة ، ولكن عليك دفع الضرائب. يتوقف قطار المرق عند نفاد رأس المال للعودة ، أو عند البيع. احتفظ ببعض الأموال المتوفرة في الحدث الخاضع للضريبة الذي لا مفر منه.

إذا كنت تفهم الاستثمار والضرائب ، فقد يكون الاستثمار متعدد الأطراف استثمارًا مناسبًا لك.