الاستثمار

ماذا يجب أن تخبر منتقي الأسهم الناجح؟

ماذا يجب أن تخبر منتقي الأسهم الناجح؟

كم عدد المرات التي كنت قد تم إغراء للتخلي عن أموال مؤشر والذهاب لذلك من خلال الاستثمار في الأسهم الفردية؟

حسنًا ، إذا كنت تقرأ هذه المدونة أو أي مدونة مالية شخصية لهذه المسألة ، فربما لا تكون الإجابة كثيرة. لا يتطلب الأمر بحثًا كبيرًا لمعرفة ما إذا كان من الصعب جدًا اختيار الأسهم الفائزة باستمرار. كل هؤلاء الرجال في وول ستريت يفعلون ذلك من أجل لقمة العيش ، ومعظمهم لا يستطيعون التغلب على السوق بعد الرسوم ، فلماذا يظن أن شخصاً ما ، كمدون ومدرب للكرة الطائرة ، يعتقد أنه يستطيع أن يفعل أي شيء أفضل (هذا أنا!)؟

ولكن للأسف ، فإن أداء السوق الأخير قد خلق جيلًا جديدًا من جامعي الأسهم الناجحين. ما فشلوا في إدراكه هو أن الجميع ، بغض النظر عن الاستراتيجية التي يستخدمونها ، حققوا الكثير من المال على مدار العامين الماضيين. على المستثمرين المستقرين أن يستفيدوا من التجارب السابقة وأن يتذكروا أن هذا ليس وقت الجشع. فقط لأن أداء فئة الأصول جيدًا لا يعني أنها ستستمر في القيام بذلك.

زميلي في العمل ، العبقرية

كان مصدر إلهام هذا المقال من صديق في العمل يتكلم معي دائمًا عن طفليهما. وأقصد بالرضيع استثماراته في Chipotle (CMG) و Apple (AAPL). لمصلحته ، هو يجني مالًا جيدًا في وظيفته اليومية ، وهو موفر ذكي ومنفق. هو وزوجته يقودان سيارات معقولة ويعيشان في منزل متواضع لطيف. من ما يقوله لي ، يبدو أن إجمالي الاستثمارات لكل من الأسهم مجتمعة في حدود 50.000 دولار.

لا يعتبر 50 ألف أي شيء يمكن الاستهزاء به ، بغض النظر عن مقدار ما تقوم به ، واعتبارًا من اليوم ، فإن استثماراته قد حققت أداءً جيدًا. على مدى السنوات الثلاث الماضية ، عاد Chipotle 176.5 ٪ في حين عاد السوق ما يزيد قليلا عن 50 ٪ كما هو موضح هنا:

في حين عادت أبل 74.1 ٪ خلال نفس الفترة كما رأينا هنا:

منذ أن نجحت استراتيجيته بشكل جيد ، لا أعرف ما إذا كان هناك أي شيء يمكنني أن أقول له لتغيير رأيه حول انتقاء الأسهم ولكن ما زلت أحب أن أحاول.

العثور على المقارنة المقارنة

عندما يقول لي الناس مدى جودة أداء أسهمهم الفردية ، فإن أول ما أطرحه دائماً هو: كيف كان أداء السوق خلال تلك الفترة نفسها؟

في سوق صاعدة على وجه الخصوص ، يتورط الناس في مدى جودة أداء أسهمهم ولكنهم ينسون مقارنتها بالمقياس. ماذا ستقول إذا أخبرتك بأنني استثمرت في سهم عاد بنسبة 17٪ سنوياً خلال السنوات الثلاث الماضية؟ هل تريد؟ صدق أو لا تصدق ، هذا هو الإرجاع الدقيق لصندوق مؤشر 500 منخفض التكلفة على مدى السنوات الثلاث الماضية.

إذا كان أداء السهم المعني قد حقق أداءً جيدًا وتفوق في الأداء على متوسط ​​إجمالي سوق الولايات المتحدة ، فإن الشيء التالي الذي سأفعله هو مقارنته بصندوق مؤشر منخفض التكلفة في قطاعه الخاص. إذا كانت الشركة شركة تكنولوجيا مثل Apple ، عندها سأقارنها بصندوق للمؤشرات يتتبع أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى. على الرغم من وجود القيم المتطرفة ، إذا شعرت بالحاجة إلى إمالة محفظتك نحو قطاع معين ، فمن الأفضل أن يتم ذلك باستخدام صندوق مؤشر لأنه سيزيل المخاطر غير المجزية.

هل أنت أذكى من المهنيين؟

تخيل أنك مهندس محترف بدوام كامل. ذهبت إلى المدرسة لمدة أربع سنوات وتخرجت مع متوسط ​​GPA أعلى من المتوسط ​​وبدأت العمل في شركة كبيرة حيث كنت تعمل بشكل جيد وكانت واحدة من أفضل وأذكى.

في أحد الأيام ، يبدأ أحد المتدربين بالعمل ويعلن أنه مهندس أفضل منك على الرغم من أن لديه خبرة قليلة جدًا ولا يخضع لتدريب رسمي. لقد كان يقضي عطلات نهاية الأسبوع في قراءة الكتب المدرسية ويستخدم Google لتعلم كل شيء عن الهندسة.

على الرغم من أن هذا الوضع يبدو مضحكا للغاية ، أليس بالضبط ما نراه مع منتقي الأسهم العادي؟ قد يقضي جامعو الأسهم قليلاً من الوقت هنا وهناك وهم يقرأون بعض الوثائق المالية الخاصة بشركة ما ويقارنون بضع نسب P / E ، لكنهم سيكونون دائماً الهواة في أحسن الأحوال.

وهم يتنافسون ضد الأشخاص الذين درسوا التمويل في المدرسة ، والعمل لصالح الشركات التي تمتلك الآلاف من الموارد ، والحصول على بعض أفضل المعلومات في هذا المجال. والشيء المحزن هو أن حفنة من هؤلاء المحترفين سوف يفوزون باستمرار على السوق.

نادرًا ما أحاول إقناع جامعي الأسهم بهذه الحقائق نظرًا لأنها تأخذ في الغالب تجربة مباشرة لتغيير سلوك الاستثمار. على الرغم من أنك لن ترى أي عائد يشبه Chipotle من أي وقت مضى من خلال الاستثمار في أسهم الشركات ، إلا أنك لن ترى في أي وقت مضى خسائر شبيهة بقناة (تحصل عليها؟).

أعلم أن هناك جوانب كثيرة من سوق الأسهم خارجة عن إرادتي ، لذا بدلاً من محاولة التنبؤ بها ، أحب التركيز على الأشياء التي يمكنني التحكم بها. عندما تكون صغيرًا ، يكون معدل التوفير أكثر أهمية من أي شيء آخر. عندما تكبر ، ستهيمن الرسوم والتخصيصات على عائداتك. فلماذا لا نركز على ذلك بدلاً من القمار على حدسك؟

القراء ، هل تعرف أي شخص هو "منتقي الأسهم" على غرار ما أصفه؟ ماذا ستقول لهم إذا كانت لديهم نتائج مذهلة وسألكم ما هو سيء للغاية حول الاستثمار في الأسهم الفردية؟

أضف تعليقك