عودة ظهور الأسواق الناشئة. هل حان الوقت للاستثمار؟

في حين أن مؤشرات الأسهم الرئيسية في الولايات المتحدة لا تزال تكافح من أجل استعادة توازنها ، إلا أن أسواق الأسهم العالمية - وخاصة الأسواق الناشئة - حققت عامًا جيدًا.التطور السريع لاقتصادات الأسواق الناشئة ، من حيث الحجم والأنشطة ، هو واحد من أكثر القصص إقناعا في تاريخ السوق المالي الأخير. هذه الأسواق غير المستغلة نسبيًا توفر عوائد استثمارية طويلة الأجل محتملة وفرصًا لمزيد من تنويع محفظة الاستثمار

حالة السوق

وقدرت الاستثمارات الأجنبية السنوية في الأسواق الناشئة بمبلغ 192 مليار دولار في عام 2008 ، ارتفاعا من 8.5 مليار دولار في عام 1980 ، وفقا لصندوق النقد الدولي (IMF). وقد ذهب معظم هذا الاستثمار إلى الأسواق في آسيا وأمريكا اللاتينية ، وهي مناطق شهدت تطوراً اقتصادياً سريعاً خلال العقد الماضي. وفي المقابل ، أدى تدفق رأس المال الاستثماري هذا إلى زيادة النمو الاقتصادي في هذه البلدان.

خصائص الأسواق الناشئة

والأسواق الناشئة هي أسواق البلدان الأقل نمواً التي بدأت تشهد نمواً اقتصادياً سريعاً وتحريراً. أمثلة من بلدان الأسواق الناشئة تشمل الصين والهند والمكسيك. بشكل عام ، يتم تعريف هذه البلدان من قبل عدد متزايد من السكان ، والتي تشهد زيادة كبيرة في مستويات المعيشة والدخل والنمو الاقتصادي السريع وعملة مستقرة نسبيا.

آسيا: نبذة عن سوق ناشئة

يمكن رؤية المكاسب والمخاطر المحتملة للاستثمار في الأسواق الناشئة بسهولة من تجارب المستثمرين في آسيا من أواخر 1997 إلى 1999. بدأ انهيار كبير في الأسواق الناشئة مع آسيا في يوليو 1997 ، عندما اضطرت الحكومة التايلاندية إلى خفض قيمة عملاتها بشكل كبير عملتها ، الباهت. النتيجة ارتدت في جميع أنحاء آسيا حيث تعرضت العملات في الفلبين وماليزيا وإندونيسيا لهجوم من المضاربين. في غضون ذلك ، تسلل الذعر المالي إلى الأسواق الناشئة في جميع أنحاء العالم ، من أمريكا اللاتينية إلى روسيا ، حيث ظهرت الصعوبات المالية في تلك الدول أيضًا. على الرغم من إجراءات الإنقاذ الموجهة إلى تايلاند من قبل صندوق النقد الدولي ، والوعود بإصلاح اقتصادي دراماتيكي من حكومة إندونيسيا ، فشلت ثقة المستثمرين في العودة إلى معظم الأسواق الناشئة حتى عام 1999 ، عندما بدأت تظهر بوادر الانتعاش الاقتصادي.

دروس من آسيا

بعد الأزمة الآسيوية ، بدأ العديد من المستثمرين يدركون أنه لا يوجد "وجبة غداء مجانية" في وول ستريت - إن ارتفاع عائدات الاستثمار في الأسواق الناشئة يأتي مع مخاطر عالية ، ويمكن للعديد من العوامل أن تسبب المشاكل. ومن الأهمية بمكان ملاحظة أن ثروات أمة واحدة يمكن أن تؤثر بشكل متزايد على ثروات دولة أخرى ، حيث تصبح العلاقات التجارية أكثر صرامة بين الدول. وبينما تخفض دولة ما قيمة عملتها ، قد تضطر دول أخرى إلى القيام بذلك من أجل الحفاظ على تنافسية صادراتها ، كما فعلت بعض الدول عندما خفضت تايلند قيمة الباهت.

قد يسأل البعض ، مع هذه المخاطر العالية المحتملة ، لماذا الاستثمار في الأسواق الناشئة على الإطلاق؟ الجواب هو إمكانات النمو خارج الحجم. بلغ متوسط ​​النمو المقدر في الناتج المحلي الإجمالي (GDP) في الاقتصادات النامية 6.05٪ في عام 2008 مقابل معدل نمو بلغ 0.47٪ للاقتصادات المتقدمة. ولنتأمل أيضًا أن أسواق الأسهم الناشئة وحدها لا تمثل سوى 8.6٪ من رسملة أسواق الأسهم العالمية

إلى جانب العائدات ذات الإمكانات العالية ، تقدم الأسواق الناشئة منافع محتملة للتنويع. ولأن هذه الأسواق قد لا تتحرك بالتوازي مع أسواق البلدان المتقدمة ، فإنها قد ترتفع بينما تتراجع الأسواق الأخرى. ومن ثم ، فقد تساعد في تقليل المخاطر الكلية لحافظة الأوراق المالية.

واستناداً إلى هذه العوامل ، قد يرغب المستثمرون على المدى الطويل - وعلى وجه التحديد أولئك الذين لديهم إطار زمني استثماري لا يقل عن 10 سنوات - في تخصيص نسبة صغيرة من حافظة أسهمهم الإجمالية للأسواق الناشئة ، اعتماداً على أهدافهم الاستثمارية والتسامح مع المخاطر. ³

• 1 ، 3 يخضع المستثمرون في الأوراق المالية الدولية في بعض الأحيان إلى ضرائب أعلى إلى حد ما ومخاطر أكبر للعملة ، فضلاً عن سيولة أقل ، مقارنةً بالمستثمرين في الأوراق المالية المحلية. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.
• ينطوي الاستثمار في الأسواق الدولية والناشئة على مخاطر خاصة مثل تقلب أسعار العملات وعدم الاستقرار السياسي وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين.
• 2 المصدر: مؤشر S & P Global Broad Market Index ، 31 ديسمبر 2008.

لا يوجد ضمان بأن المحفظة المتنوعة ستعزز العوائد الإجمالية أو تتفوق على محفظة غير متنوعة. لا يضمن التنويع مخاطر السوق.

إفصاح هام

أعدت هذه المقالة مؤسسة ستاندرد آند بورز وليس الغرض منها تقديم نصائح أو توصيات استثمارية محددة لأي فرد. استشر مستشارك المالي أو لي إذا كان لديك أي أسئلة.