أثر الاختيار والتمويل الشخصي: هل أنت متأثر؟

إذا كنت تقرأ المستثمر الجامعي لأي فترة من الوقت ، آمل أن تصل إلى استنتاج مفاده أن إدارة الأموال الذكية ليست علمًا صارمًا. حتى حقل الاستثمار المحمّل بلغة لا يكون صعبًا عندما تفهم الأساسيات.

ومع ذلك ، حتى الأشخاص الذين أخذوا الوقت الكافي للبحث عن التمويل الشخصي وفهمه ينتهي بهم الأمر إلى ارتكاب أخطاء مالية كبيرة. لماذا هذا؟ جزء من الإجابة هو أنه من الصعب القيام بأشياء نعرف أننا يجب أن نفعلها. الجزء الآخر من الإجابة هو أن أحيانًا "الطريق الصحيح" يتحول إلى طريق مسدود. قد يمنعنا التحيز المعرفي من اتخاذ قرارات مالية حكيمة حتى عندما نبذل قصارى جهدنا.

نوضح أدناه خمس طرق مختلفة يمكن أن يجرح بها التحيز المعرفي محفظة الجيب.

التحيز على قيد الحياة والاستثمار

التحيز الناجي هو فكرة أن الناس غالباً ما يركزون على الأشخاص الذين "ينجو" من بعض العمليات بينما يهملون التفكير في أولئك الذين لم ينجوا. يمكن أن يكون هذا النوع من التحيز مؤثراً بشكل خاص عند اتخاذ قرارات الاستثمار.

يسمى واحد من subreddits المفضلة لدي WallStreetBets. إن الأشخاص الذين ينشرون في هذا المنتدى يأخذون بعض الرهانات الأكثر خطورة في الاستثمارات. عندما بدأت العمل في المنتدى ، كان الاستثمار في العقود الآجلة للنفط هو الاستثمار الكبير. في هذه الأيام ، يركز المنتدى بشكل رئيسي على تداول الخيارات.

أحد الأسباب التي تجعلني أحب هذا المنتدى هو أن معظم المستخدمين مؤمنون بالإبلاغ عن خسائرهم بالإضافة إلى أرباحهم. ومع ذلك ، فإن المشاركات التي تعلن عن كسب بقيمة 10 آلاف دولار ، أو 50 ألف دولار ، أو حتى مبلغ 100 ألف دولار ، هي أكثر إثارة للاهتمام من مشاركة تعلن خسارة قدرها 350 دولارًا. عند دراسة هذا المنتدى ، قد يكون من السهل الافتراض أن معظم المستثمرين يجنيون من المال مع كل صفقة. في الواقع ، هذا ليس صحيحًا. إنها فقط تلك الاستثمارات التي يتم الإبلاغ عنها.

فبدلاً من افتراض أن المستثمرين يقدمون دائمًا نصيحة سليمة ، فإنه من المفيد أن يحاولوا معرفة عدد الذين فشلوا على طول الطريق. بالإضافة إلى ذلك ، إذا كنت مهتمًا بالاستثمار النشط ، ولا ترغب في الحصول على قميصك ، فإنني أوصي بشدة بالنظر إلى معيار Kelly Criterion الذي يمكن أن يساعدك في تحديد حجم الرهان الذي يجب أن تتخذه (بالنسبة لحجم محفظة).

في الجلد في تأثير اللعبة والاستشارات الاستثمارية

يشير التحيز الناجي إلى التحيز المعرفي الشخصي الذي يمكن أن يؤدي إلى نتائج غير مثالية في الاستثمار. ومع ذلك ، يمكن أن يؤدي تحيز آخر إلى قبولك لنصيحة سيئة جدًا (خاصة إذا كنت لا تعرف من يقدم النصيحة). يشير تأثير الجلد في اللعبة إلى فكرة أن شخصًا لم يتعرض لعواقب نصيحة معينة قد يقدم نصيحة سيئة.

إذا كنت تطرح أسئلة على المنتديات عبر الإنترنت (خاصة حول الاستثمارات) ، فستحتاج إلى الحصول على نصيحة سيئة جدًا. إذا سألت ما إذا كان يجب أن تضع مبلغ 50.000 دولار في Ethereum ، فمن المحتمل أن يرد شخص ما ، "لماذا ليس الجحيم؟" هذا الشخص ليس له جلد في اللعبة. لا يهمهم ما إذا خسرت كل 50.000 دولار ، ولا يهتمون بك شخصياً.

على الجانب الآخر ، إذا كنت تتحدث إلى شخص ما حول عملة بديلة عشوائية ، يمكن أن يكون هناك جلد في اللعبة لا تدركه. يمكن أن يشجعوك على الاستثمار في شيء ببساطة حتى تستفيد. أرى ذلك مع بعض شخصيات وسائل الإعلام الاجتماعية على الإنترنت الذين يقومون "بضخ وإغراق" العملات البديلة والاستثمارات المضاربة الأخرى.

أعتقد أنه من الرائع طلب المشورة عبر الإنترنت ، ولكن كن حذرًا قبل اتخاذ إجراء. لن يتحمل الأشخاص الذين يقدمونها عواقب أفعالك ، ولكنك كذلك.

ومن المثير للاهتمام أن تأثير الجلد في اللعبة يمكن أن يؤدي إلى نصيحة مفرطة في التفاؤل في عالم التخطيط المالي الأكثر تقليدية. على سبيل المثال ، ينصح العديد من المستشارين الماليين (بالإضافة إلى المدونين المستقلين عن الاقتصاد) العملاء بالاعتماد على قاعدة سحب بنسبة 4٪. وهذا يعني أن المستثمرين يستطيعون العيش على 4٪ من محافظهم الأساسية ، مع التكيف مع التضخم.

ومع ذلك ، فإن هؤلاء المستشارين لم يسبق لهم أن عاشوا شخصياً في محفظة استثمارية ، وربما لم يكونوا قد استأثروا حقاً بفترة الركود الهائلة أو الطويلة الأجل في سوق الأسهم. قد تكون الرياضيات في قاعدة 4٪ سليمة تمامًا ، لكن العيش في قاعدة 4٪ أمر مختلف تمامًا عن نصح الآخرين بالعيش به.

تحيز العينات ونصائح الدخل

واحد من أصعب التحيزات التي يجب التغلب عليها في العصر الرقمي هو "الاختيار" أو التحيز في أخذ العينات. عندما يتعلق الأمر بالتعويش الجماعي للأفكار ، عليك أن تكون حذرا جدا في أخذ الأفكار بحبوب الملح. يجب أن تطرح سؤالين مهمين: من الذي يجيب على سؤالي ومن هو غير السؤال؟

عندما يتعلق الأمر بالتمويل الشخصي ، أرى تحيزًا لأخذ العينات بشكل كبير عندما أرى أسئلة متعلقة بالدخل. على وجه الخصوص ، عندما أرى أشخاصًا يضعون سيناريوهات حول كيفية زيادة دخلهم ، صدمت لرؤية بعض النصائح.

في العديد من مجموعات Facebook التي أكون جزءًا منها ، تتلخص المشورة حول زيادة الدخل في طلب زيادة أو الحصول على درجة جديدة أو الحصول على وظيفة ثانية. هذه ليست نصيحة سيئة بالضرورة ، ولكنها نصيحة من الأشخاص العاديين بمتوسط ​​الوظائف. لا يوجد أي شخص يسحق جانب الدخل من المعادلة. إن مندوبي المبيعات الذين يجلبون ست شخصيات لا يوصون بكتبهم المفضلة ، ولا يشرح أصحاب المشاريع كيف أطلقوا أول منتج لهم.

عادة ما تكون النصيحة التي تتلقاها هي الوظيفة التي تطلبها. عندما يتعلق الأمر بطلب النصيحة حول الدخل ، فإنني أوصي بسؤال الأشخاص الذين يقومون بعمل رائع لإعطائك النصيحة.وبخلاف ذلك ، فإن متوسط ​​النصيحة سيسفر عن نتائج متوسطة.

أنا أحب هذا الاقتباس من قبل جيم روهن:

أنت متوسط ​​الأشخاص الخمسة الذين تقضي معظم الوقت معهم.

لذا اسأل نفسك ، من هم الأشخاص الخمسة الذين تحاصرهم وتؤثر على حياتك المالية؟

رسو ومبيعات التأمين

إن أحد التحيز المعرفي الذي أوقعت به شخصيًا هو مفهوم التثبيت. يركز التثبيت على جزء واحد من المعلومات عند اتخاذ القرار. يمكن أن يكون التثبيت مفيدًا ؛ على سبيل المثال ، أرسّط توقع أداء محفظتي مع S & P 500. فعندما يقل مؤشر S & P 500 بنسبة 25٪ ، فأنا لست قلقًا إذا انخفضت محفظتي بنسبة 28٪.

ومع ذلك ، يمكن أن يؤدي الرسو إلى بعض النتائج المالية السيئة للغاية ، خاصة المتعلقة بشراء منتجات من نوع التأمين مثل التأمين على الحياة بأكملها أو الأقساط. أنا شخصياً أعتقد أن التأمين على الحياة بأكملها والمعاشات السنوية قد سُرِّفوا كثيراً. يمكنني التفكير في السيناريوهات التي تلعب فيها هذه المنتجات المالية دورًا - وخاصة الأقساط (أقل من كل الحياة - لا سيما مع حدود الضرائب العقارية الجديدة).

ويجوز لمندوبي مبيعات التأمين الأقل أخلاقية أن يعيدوا اهتمام المشترين إلى سمة منتج واحد (على سبيل المثال ، معدلات العائد الداخلية أو الضمانات) دون توضيح الافتراضات. على سبيل المثال ، قمت بشراء منتج تأمين على الحياة بالكامل يفترض معدل عائد داخلي يبلغ 7٪ وهو أمر مستحيل تقريباً بالنسبة لمحفظة السندات الثقيلة التي تضرب هذه الأيام. لقد قمت بشرائها لأنني رست في معدل العائد الداخلي البالغ 7٪ ، ليس لأن التأمين على الحياة بالكامل يلبي احتياجاتي المالية الخاصة.

قبل أن تصبح مغروراً بميزات معينة لمنتج ما ، يجب أن تتأكد من أن المنتج نفسه مناسب تمامًا لاحتياجاتك.

هذا أيضا يقترب من فئة المذهب المادي الذي تحدثنا عنه من قبل. هذا هو المكان الذي يجري فيه الناس مقارنات مثل "ماذا عن هذا" في محاولة لترسيخ النقاش حول شيء لا يهم حقاً.

يمكن أن يكون حقا التحيز مكلفة.

​تأكيد التحيز والمشورة المالية

يجب أن يكون التحيز المعرفي الأخير (والمحافظة) حذراً من التحيز في التأكيد. هذا هو واحد من أكثر أشكال التحيز المعرفي الخادعة. تأكيد الانحياز هو مفهوم أننا نشارك الأفكار مع الأشخاص الذين من المحتمل أن يوافقوا على صحة الفكرة.

على سبيل المثال ، إذا كنت في مجموعة ريادة الأعمال ، ولديك فكرة لبدء نشاط تجاري ، فمن المرجح أن يصفق لك أعضاء المجموعة الآخرون. خذ هذه الفكرة نفسها إلى جدتك ، ومن المرجح أن تتساءل عن سبب عدم إعجابك بعملك المستقر في مبنى المكاتب المكيف.

بشكل عام ، سنسعى للحصول على آراء الأشخاص الذين يتفقون معنا. أنا شخصياً ، أعتقد أن التحيز في التأكيد يمكن أن يساعدنا في الحصول على الشجاعة لفعل شيء محفوف بالمخاطر ، لذا قد يكون مفيدًا. ومع ذلك ، إذا كنت تحاول فهم قرار مالي من زوايا متعددة ، فإن التحيز في التأكيد هو نقطة الخلاف.

إذا كنت تطلب النصيحة من الأشخاص الذين يفكرون مثلك ، فمن غير المحتمل أن تصل إلى قرار رائع. أرى هذا كثيرًا في مجموعات Facebook التي تركز على ديف رامزي والسيد مانس شارب. كل من هؤلاء الأفراد لديهم حقا "يموتون بشدة" القواعد حول المال والحياة. تخلق بعض هذه المجموعات تأثير التحيز المطلق للتأكيد حول بعضها البعض وترفض فعلًا الاستماع أو الإقرار بأن المناهج البديلة قد تكون مفيدة.

قبل اتخاذ أي نوع من القرارات المالية الكبيرة ، تحتاج إلى الاعتراف بزوايا متعددة لأي موقف.

افكار اخيرة

نظرًا لأن المزيد والمزيد من مناقشات التمويل الشخصي تحدث عبر الإنترنت ، فمن المهم جدًا الحفاظ على هذه التحيزات المعرفية في طليعة ذهنك. قد يكون من الصعب القيام بذلك - يمكن لواقعنا المتصور في العالم أن ينحرف بسرعة كبيرة مع مختلف الآراء والإعلانات والمجموعات وغيرها.

ولكني أتذكر دومًا درسًا رئيسيًا تعلمته مبكرًا عن المال عبر الإنترنت:

الأشخاص الذين لا يقومون بعمل جيد سوف يمدون و / أو ينشرون على المنتديات بشكل أكثر تكرارا للتقدم بالشكوى ، والتنفيس ، أو محاولة التحسين. لا يتحدث الأشخاص الذين يسحقونهم عادةً عن ذلك عبر الإنترنت. أعتقد أن النسبة عادة ما تكون 10 إلى 1. ضع ذلك في الاعتبار في كل مكان تذهب إليه مالياً عبر الإنترنت.