تضمنت الأحداث التي طال انتظارها في الأسبوع الماضي الانتخابات النصفية والاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) بإعلان تفاصيل برنامج تحفيز آخر. وقد توقف زخم سوق الأسهم في الأسبوعين المؤيدين للأسبوع الماضي مع احتفاظ المستثمرين أنفاسهم في انتظار النتيجة. تكشفت الأحداث كما توقعت الأسواق وسعرها في الغالب خلال مكاسب مزدوجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الذي حدث خلال شهري سبتمبر وأكتوبر. وبينما تنفس المستثمرون الصعداء الأسبوع الماضي ، حققت سوق الأسهم مكاسب قوية بلغت 3.5٪ مما أدى إلى ارتفاع جديد في عامين في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 حيث تم استثمار الطلب المكبوت على الأسهم.
وبينما تخرج العناوين الرئيسية عن الطريق ، فإن ما سيحدث في واشنطن خلال الفترة المتبقية من العام سيظل يؤثر على الأسواق. بعض بنود جدول أعمال بطة عرجاء مع تأثير محتمل للسوق تشمل انقضاء فوائد البطالة ، والتمويل الحكومي ، وتخفيضات بوش الضريبية.
تنتهي صلاحية إعانات البطالة الموسعة في نهاية نوفمبر إذا فشل الكونغرس في تجديدها في الأسابيع المقبلة. ويستطيع الأشخاص الذين يستنفدون 26 أسبوعا من استحقاقات البطالة العادية في الولاية تلقي ما يصل إلى 73 أسبوعا من الاستحقاقات الممولة من الحكومة الفيدرالية ، أي ما مجموعه 99 أسبوعا في حالات البطالة المرتفعة. في هذا الصيف ، عندما تم تجديد فوائد الطوارئ ، سمح الجمهوريون مؤقتًا بتمديد مدة التمديد لمدة شهرين تقريبًا. واعترضوا على التمديد لأن تكلفة القيام بذلك لم تقابلها تخفيضات أخرى للإنفاق ، وبالتالي أضيفت إلى العجز الفيدرالي ، في انتهاك لقواعد دفع الاستحقاقات. وبما أن الجمهوريين حصلوا على مقاعد في مجلس الشيوخ الأسبوع الماضي ، فقد يكون من الأصعب اجتياز تجديد البرنامج مما قد يترك الملايين دون فوائد خلال موسم العطلات في ذروة الإنفاق الاستهلاكي ، مما يشكل مخاطر على تجار التجزئة والنمو الاقتصادي العام.
انتخابات منتصف المدة
قبل انتخابات التجديد النصفي ، أصدر الكونغرس قرارًا بتمويل الحكومة حتى 3 كانون الأول (ديسمبر) ، مما يضع مواجهة حول الإنفاق في جلسة البط البري الأعرج. كذلك ، من المقرر أن تعلن اللجنة المالية التي أنشأها الرئيس أوباما في الأول من كانون الأول (ديسمبر). هناك مؤشرات على أن كبار الديمقراطيين في اللجنة يسعون إلى تقديم تغييرات كبيرة في الضمان الاجتماعي تهدف إلى ضمان أن يكون البرنامج مذيباً على المدى الطويل.
أهم بند يواجه الكونغرس هو انتهاء صلاحية تخفيضات بوش الضريبية. من المرجح أن يعالج الكونغرس التخفيضات الضريبية بطريقة ما. يخاطر الطرفان برد فعل عنيف إذا لم يتم اتخاذ أي إجراء ، وتعود جميع معدلات الضرائب إلى مستويات أعلى ، الأمر الذي يضع ضغوطًا على 70٪ من الاقتصاد المدفوع بالإنفاق الاستهلاكي. هذا مصدر قلق لأن النمو الاقتصادي الحالي بطيء بالفعل. ما زلنا نعتقد أنه من المرجح أن يمر الكونغرس بتمديد واحد أو عامين من جميع التخفيضات الضريبية التي أقرها بوش خلال جلسة البط البري ، لكنه يعترف بأنها دعوة قريبة.
ماذا عن توزيعات الأرباح؟
إن إمكانية توسيع معدل الضريبة على الأرباح بنسبة 15٪ (مقابل العودة إلى 39.6٪ في الشريحة العليا) وقدرة الشركات في القطاع المالي على زيادة توزيعات الأرباح جعلت القطاع الأفضل أداءً الأسبوع الماضي. يجب على الشركات المالية التي حصلت على أموال TARP الحصول على موافقة الجهات التنظيمية لتعزيز أرباحها التي قد تكون قريباً. كان الربع الأول من العام تقليديًا عندما تعلن الشركات عن زيادة في أرباحها. في الأسبوع الماضي ، استفادت قطاعات الطاقة والمواد والصناعات من إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء التي أضعفت الدولار.
دفعت رغبة المستثمرين في العائد إلى تدفقات قوية في سوق السندات ذات العائد المرتفع هذا العام. ربما يكون أداء الأسبوع الماضي علامة على أن المستثمرين قد يهاجرون من السندات ذات العائد المرتفع نحو الأسهم ذات الأرباح العالية ، مما قد يؤدي إلى إنهاء إضراب المشترين في الأسهم الأمريكية والذي نتج عنه تدفقات من صناديق الأسهم الأمريكية كل أسبوع خلال النصف الثاني من عام 2010. سنراقب تدفقات الأموال عن كثب لنرى كيف يتفاعلون مع التغييرات في واشنطن.
————————————————————————————————
الإفصاحات الهامة
- الآراء المعبر عنها في هذه المادة هي لمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها تقديم نصائح أو توصيات محددة لأي فرد. لتحديد الاستثمار (الاستثمارات) الذي قد يكون مناسبًا لك ، استشر مستشارك المالي قبل الاستثمار. كل مرجع الأداء تاريخي ولا يضمن النتائج المستقبلية. جميع المؤشرات غير مدارة ولا يمكن استثمارها مباشرة.
- مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هو مؤشر مرجح من حيث القيمة السوقية من 500 سهم يهدف إلى قياس أداء الاقتصاد المحلي واسع النطاق من خلال التغييرات في القيمة السوقية الإجمالية من 500 سهم تمثل جميع الصناعات الرئيسية.
- السندات ذات العائد المرتفع / غير الهام ليست أوراق مالية ذات درجة استثمارية ، تنطوي على مخاطر كبيرة ، وبشكل عام يجب أن تكون جزءًا من المحفظة المتنوعة للمستثمرين المتطورة.
- تخضع السندات لمخاطر السوق ومخاطر سعر الفائدة إذا تم بيعها قبل الاستحقاق. ستنخفض قيم السندات مع ارتفاع أسعار الفائدة وتخضع للتوافر والتغير في السعر.
- قد ينطوي الاستثمار في الأسهم على مخاطر بما في ذلك خسارة رأس المال.
- قطاع الطاقة: الشركات التي يهيمن نشاطها التجاري على أي من الأنشطة التالية: بناء أو توفير منصات النفط ومعدات الحفر وغيرها من الخدمات والمعدات المتعلقة بالطاقة ، بما في ذلك جمع البيانات السيزمية. الاستكشاف والإنتاج والتسويق والتكرير و / أو نقل منتجات النفط والغاز والفحم والوقود المستهلك.
- القطاع التقديري للمستهلك: الشركات التي تميل إلى أن تكون الأكثر حساسية للدورات الاقتصادية. ويشمل قطاع التصنيع الخاص بها السيارات والسلع المعمرة المنزلية والمنسوجات والملابس والمعدات الترفيهية. يشمل قطاع الخدمات الفنادق والمطاعم والمرافق الترفيهية الأخرى ، والإنتاج والخدمات الإعلامية ، وخدمات البيع بالتجزئة للمستهلك والخدمات ، والخدمات التعليمية.
- قطاع السلع الاستهلاكية: الشركات التي تكون أعمالها أقل حساسية للدورات الاقتصادية. ويشمل المصنعون وموزعو الأغذية والمشروبات والتبغ ومنتجو السلع المنزلية غير الدائمة والمنتجات الشخصية. ويشمل أيضا شركات الأغذية والأدوية بالتجزئة.
- قطاع الرعاية الصحية: تتواجد الشركات في مجموعتين صناعيتين رئيسيتين هما: معدات ومستلزمات الرعاية الصحية أو الشركات التي تقدم خدمات الرعاية الصحية ، بما في ذلك موزعي منتجات الرعاية الصحية ، ومقدمي خدمات الرعاية الصحية الأساسية ، وأصحاب ومشغلي مرافق الرعاية الصحية. المنظمات. الشركات التي تشارك بشكل أساسي في البحث والتطوير والإنتاج والتسويق للمنتجات الصيدلانية ومنتجات التكنولوجيا الحيوية.
- قطاع الشؤون المالية: الشركات العاملة في أنشطة مثل الأعمال المصرفية وتمويل المستهلك والخدمات المصرفية الاستثمارية والسمسرة وإدارة الأصول والتأمين والاستثمار والعقارات ، بما في ذلك صناديق REIT.
- قطاع الصناعات: الشركات التي تقوم شركاتها بتصنيع وتوزيع السلع الرأسمالية ، بما في ذلك الطيران والدفاع ، والبناء ، والهندسة ، ومنتجات البناء ، والمعدات الكهربائية ، والآلات الصناعية. توفير الخدمات واللوازم التجارية ، بما في ذلك الطباعة والتوظيف والخدمات البيئية والمكتبية. توفير خدمات النقل ، بما في ذلك شركات الطيران ، والسعاة ، والبحرية ، والطرق البرية والسكك الحديدية ، والبنية التحتية للنقل.
- قطاع الصناعات التحويلية: شركات تعمل في مجال التحول الكيميائي أو الميكانيكي أو المادي للمواد أو المكونات أو المكونات إلى سلع استهلاكية أو صناعية.
- قطاع المواد: الشركات التي تعمل في مجموعة واسعة من الصناعات المرتبطة بالسلع. ويشمل هذا القطاع الشركات التي تصنع المواد الكيميائية ومواد البناء والزجاج والورق ومنتجات الغابات ومنتجات التعبئة والتغليف ذات الصلة والمعادن والمعادن وشركات التعدين ، بما في ذلك منتجي الصلب.
- قطاع البرامج والخدمات التكنولوجية: تشمل الشركات الشركات التي تقوم في المقام الأول بتطوير البرمجيات في مجالات مختلفة مثل الإنترنت والتطبيقات والنظم و / أو إدارة قواعد البيانات والشركات التي تقدم الاستشارات والخدمات في مجال تكنولوجيا المعلومات. الأجهزة والمعدات التكنولوجية ، بما في ذلك مصنعي وموزعي معدات الاتصالات والحواسيب والأجهزة الطرفية والمعدات الإلكترونية والأدوات ذات الصلة ، ومعدات ومنتجات أشباه الموصلات.
- قطاع خدمات الاتصالات السلكية واللاسلكية: الشركات التي تقدم خدمات الاتصالات في المقام الأول من خلال شبكة الكابل الثابت ، الخلوي ، اللاسلكي ، النطاق الترددي العالي ، و / أو شبكة الألياف البصرية.
- قطاع المرافق: الشركات التي تعتبر المرافق الكهربائية أو الغازية أو المائية ، أو الشركات التي تعمل كمنتجين مستقلين و / أو موزعين للطاقة.
أضف تعليقك