الاستثمار في مبلغ مقطوع أو قطع صغيرة (دولار التكلفة المتوسط)؟

هناك نوعان من الفلسفات المتنافسة الرئيسية عندما يتعلق الأمر بالاستثمار: هل أستثمر في مبلغ مقطوع ، أم أستثمر في قطع صغيرة (أي متوسط ​​تكلفة الدولار)؟

كما يبدو أن كل محلل مالي تقريباً لديه وجهة نظر مختلفة عندما يتعلق الأمر بكيفية الاستثمار. يوصي العديد من الاستثمار في قطع صغيرة وتكلفة دولار في المتوسط ​​في محفظتك. هذه هي الفلسفة التي تتبناها العديد من الشخصيات التلفزيونية مثل Suze Orman. هي ضد الاستثمار في المبالغ المقطوعة لأنها تساويها في محاولة لتوقيت السوق.

ومع ذلك ، فقد أظهرت الأبحاث على العائدات التاريخية أن الاستثمار في مبلغ مقطوع قد يكون في الواقع أفضل طريقة للذهاب. هنا إيجابيات وسلبيات كل منها.

الايجابيات تكلفة الدولار دولار

أكبر ميزة لمتوسط ​​تكلفة الدولار هي القدرة على استثمار قطع صغيرة مع مرور الوقت. أفضل مثال على متوسط ​​تكلفة الدولار المتسقة سيكون هو 401k الخاص بك. أنت تستثمر مبلغًا صغيرًا كل أسبوع مع شيك راتبك (على سبيل المثال ، 100 دولار). بعد ذلك ، بمرور الوقت ، ستعمل استثماراتك على تخفيف التقلبات في سوق الأسهم اليومي. الفكرة هي أنه مع نفس الـ 100 دولار ، سوف تشتري المزيد من الأسهم عندما تكون أسعار الأسهم منخفضة ، وأسهم أقل عندما تكون أسعار الأسهم مرتفعة. هذا يبدو جذابا.

من المنطقي أن يكون متوسط ​​تكلفة الدولار منطقيًا في حالتين رئيسيتين:

1. لم يكن لديك المال مقدما
2. لديك صعوبة في الاستثمار في سوق الأسهم

إذا لم يكن لديك المال مقدمًا ، يمكن أن يكون الاستثمار قليلاً في كل مرة طريقة رائعة لبناء محفظة استثمارية.

أيضا ، إذا كان لديك صعوبة في الاستثمار - سواء كان عاطفيًا أم لديك مشكلة في التوفير فقط - يمكن أن تساعدك تكلفة الدولار في السوق على بدء الاستثمار نفسيًا. من خلال الاستثمار بمبلغ صغير ، مثلاً 100 دولار شهريًا ، يمكنك أن تشعر أنك تبني محفظة ، بينما لا تقلق كثيراً بشأن السعر والتقلبات. بهذه الطريقة ، يمكنك بناء المدخرات ، مع التقليل من الخسائر العاطفية لحركات سعر السوق.

لكن متوسط ​​التكلفة بالدولار ليس كل ما تصوره الخبراء الماليون.

سلبيات دولار تكلفة الحساب

هناك نوعان من عيوب كبيرة لتكلفة الدولار في المتوسط.

1. يؤلم التنويع وتخصيص المحفظة
2. لا يجعل الشعور إذا كان لديك مبلغ مقطوع

صدق أو لا تصدق ، ولكن متوسط ​​تكلفة الدولار له تأثير سلبي على تخصيص محفظتك ، مما يقلل من العوائد بمرور الوقت. بما أن متوسط ​​تكلفة الدولار يجعل من الصعب الحصول على تخصيص هدفك المثالي ، وإذا كنت تعمل من أجله مع استثمارات متسلسلة ، فقد لا تحصل عليه لفترة طويلة من الزمن ، فأنت تخاطر بعدم الاستفادة من سوق الأسهم. عائدات.

وإذا كان لديك مبلغ مقطوع ، فأنت في الواقع في وضع مثالي للاستثمار على الفور في تخصيص أصولك المستهدفة. تشير العوائد التاريخية إلى أن الاستثمار في المبلغ المقطوع قد حقق عوائد أعلى بنسبة 66٪ من الوقت. يمكنك التحقق من ذلك بنفسك باستخدام هذه الآلة الحاسبة: هل تكلفة الدولار المتوسط ​​العمل؟ لذا ، إذا كان لديك مبلغ مقطوع ، ربما لا ينبغي أن يكون متوسط ​​تكلفة الدولار إما.

البديل - الاستثمار في مبلغ مقطوع

أفضل طريقة للاستثمار هي الحصول على مبلغ مقطوع والاستثمار في تخصيص هدفك في خطوة واحدة. الفكرة وراء هذه الاستراتيجية هي أنه يمكنك الوصول إلى توزيع الأصول المثالي على الفور ، والبدء في الاستفادة من عوائد السوق. بما أن الإحصائيات في صالحك (66٪ من الوقت) ، فإن ذلك قد يكون منطقياً بالنسبة لمعظم المستثمرين غير العاطفيين.

هناك نوعان من السيناريوهات الفريدة التي يفوز فيها متوسط ​​تكلفة الدولار في كل مرة ، والتي يجب أن تكون على دراية بها. أولاً ، إذا استثمرت مبلغًا مقطوعًا قبل انهيار السوق (أكتوبر 1987 ، أكتوبر 2007) ، فسيتجاوز متوسط ​​تكلفة الدولار مع مرور الوقت. ثانياً ، إذا كنت تستثمر مباشرة قبل هبوط السوق (في صيف عام 2000) ، حيث لا يوجد أي انهيار في السوق ، ولكن هناك انخفاض حاد على مدى فترة زمنية أطول ، فإن متوسط ​​تكلفة الدولار سوف يتفوق أيضاً.

أنا شخصيا مستثمر مبلغ مقطوع. أفضّل الاحتفاظ بأموالي في حساب نقدي ، مثل حساب التوفير ، إلى أن أتخذ قرارًا بشأن المكان الذي أريد الاستثمار فيه. لقد أثبتت هذه الاستراتيجية نجاحًا كبيرًا بالنسبة لي بمرور الوقت ، لأنني تمكنت من الاستفادة من تحركات السوق الفردية. مثالان في تاريخه الحديث:

1. أفضل استثمار لي على الإطلاق
2. لقد استثمرت في شركات نفطية مثل شيفرون وإكسون بعد تسرب بنك بريتيش بتروليوم عندما تعرض قطاع النفط للضرب

عندما يكون هناك سوق واسع ، أو عمليات بيع واسعة للقطاع ، فإن وجود كومة من السيولة المتاحة للاستثمار يتيح لك الاستفادة من الطريق. وهذا أيضاً مشابه لما يفعله وارين بوفيت ، من خلال تخزين النقد حتى الوقت المناسب. كما أوصي هذه الاستراتيجية في دليل طالبي الكلية الخاص بي للاستثمار.

ومع ذلك ، أفعل متوسط ​​التكلفة الدولار كذلك ، وتحديدا في بلدي 401k. ومع ذلك ، فأنا أحاول أيضًا التأكد من أن أعمالي من 401 كيلوبايت مع إجمالي الحافظة المخصصة لي ، وليست مجرد استثمار قائم بذاته. لذا ، على الرغم من أن متوسط ​​تكلفة الدولار يحدث ، أحاول ألا أتركه يؤثر على استراتيجية التخصيص الشاملة الخاصة بي.