مقدمة لتخصيص الأصول

إذا كنت مثلي وعندما تفكر في تخصيص الأصول ، ففكر على الفور في مخطط دائري. بدلا من الرسم البياني الدائري ، أعتقد أنني سأبدأ بشيء أكثر دعائية ، وبالتالي ، مخطط "Apple Pie" الجميل أعلاه (أعتقد أنه فطيرة تفاح على الأقل). غير أن تخصيص الأصول لا يشير إلى واحد من أعظم تقاليد الحلوى في أمريكا. يشير تخصيص الأصول إلى الطريقة التي تزن بها الاستثمارات المتنوعة في محفظتك من أجل محاولة تحقيق هدف معين.

يمكن تصنيف الاستثمارات في ثلاث فئات أصول رئيسية: الأسهم والسندات وأدوات سوق المال. عادة ما يكون المخزون أعلى المخاطرة ، ولكنه أيضًا أكبر عائد محتمل. تحمل أدوات سوق المال أقل المخاطر ، ولكن لديها أقل عائد محتمل ، وتقع السندات في مكان ما في الوسط. تعتمد فئات الأصول التي تختارها ، وكيفية وزن استثمارك في كل منها ، على الإطار الزمني للاستثمار ، ومستوى مستوى المخاطرة والاعتبارات الفردية الأخرى - وكيف تتطابق مع مخاطر ومزايا كل فئة من فئات الأصول. بشكل عام ، سيتغير توزيع أصولك كلما وصلت إلى مراحل مختلفة من حياتك ، ومع تغير أهدافك الاستثمارية مع هذه التحولات في نمط الحياة.

تنويع- االستثمار في عدة أنواع مختلفة من االستثمارات - يعمل جنبًا إلى جنب مع توزيع األصول من خالل زيادة فرصة أنه إذا تراجعت عودة أحد االستثمارات ، وعندما تكون عودة أحد االستثمارات قد انخفضت ، فإن عودة أخرى في محفظتك قد ترتفع.

في الأسواق المالية المعقدة اليوم ، لديك مجموعة رائعة من السيارات الاستثمارية التي يمكنك الاختيار من بينها. كما يحمل كل استثمار مخاطر مثل فقدان استثمارك ، مما يجعل من المهم اختيار بحكمة إذا كنت تختار واحدًا فقط. والخبر السار هو أنه لا توجد قاعدة تنص على أنه يجب عليك الالتزام بنوع واحد فقط من الاستثمار. في الواقع ، يمكنك تقليل مخاطر الاستثمار الخاصة بك وزيادة فرصك في تحقيق أهدافك الاستثمارية من خلال ممارسة "تخصيص الأصول".

ما هو توزيع الأصول؟

يشير تخصيص الأصول إلى الطريقة التي تزن بها الاستثمارات المتنوعة في محفظتك من أجل محاولة تحقيق هدف معين. على سبيل المثال ، إذا كان هدفك هو متابعة النمو وكنت ترغب في تحمل مخاطر السوق من أجل القيام بذلك ، فقد تقرر وضع 20٪ من أصولك في السندات و 80٪ في الأسهم. من المحتمل أن تكون فئات الأصول التي تختارها ، وكيف تقيم استثماراتك في كل منها ، متوقفة على الإطار الزمني للاستثمار الخاص بك وكيف يتطابق ذلك مع مخاطر ومزايا كل فئة من فئات الأصول.

الأسهم والسندات وأسواق المال

إليك نظرة عن كثب على مستويات المخاطر والمكافأة في فئات الأصول الرئيسية:

• مخازن - معروفة بتذبذبها المتكرر من حيث القيمة ، تحمل المخزونات مستوى عالٍ من مخاطر السوق (خطر انخفاض قيمة استثماراتك بعد شرائها) على المدى القصير. ومع ذلك ، حققت الأسهم عوائد أعلى تاريخيا من فئات الأصول الأخرى بهامش واسع ، على الرغم من أن الأداء السابق ليس مؤشرا للنتائج المستقبلية. كما تجاوزت المخزونات التضخم - ارتفاع أسعار السلع والخدمات - بأعلى معدل على مر السنين ، وبالتالي تحمل مخاطر تضخم منخفضة للغاية.
• الربط - بشكل عام ، هذه الأوراق المالية لديها تقلبات أسعار قصيرة الأجل أقل شدة من الأسهم ، وبالتالي تعرض مخاطر سوق أقل. ومن ناحية أخرى ، يميل خطر التضخم الكلي إلى أن يكون أعلى من مخزون الأسهم ، حيث أن إمكانات عودتهم على المدى الطويل أقل أيضا.
• أدوات سوق المال* - من بين أكثر فئات الأصول استقرارًا من حيث العائدات ، تحمل أدوات أسواق المال مخاطر سوق منخفضة جدًا. وفي الوقت نفسه ، لا تملك هذه الأوراق المالية القدرة على تجاوز التضخم بفارق كبير خلال السنوات كمخزونات.

* الأداء السابق ليس ضمانًا بنتيجة مستقبلية. الاستثمارات في الأسهم والسندات أو أي ضمانات أخرى تنطوي على مخاطر مثل فقدان رأس المال.

التنويع: تأسيس تخصيص الأصول

قبل استكشاف كيف يمكنك وضع استراتيجية لتخصيص الأصول للعمل لمساعدتك على تحقيق أهدافك الاستثمارية ، يجب عليك أولاً أن تفهم كيف أن التنويع - أي عملية المساعدة على تقليل المخاطر من خلال الاستثمار في عدة أنواع مختلفة من الصناديق الفردية أو الأوراق المالية - يعمل يدويًا مع تخصيص الأصول. عندما تقوم بتنويع استثماراتك بين أكثر من ورقة مالية ، فإنك بذلك تساعد في تقليل ما يعرف بـ "خطر الأمان الفردي" ، أو المخاطرة بأن قيمة استثماراتك سوف تتقلب على نطاق واسع مع سعر عقد واحد. من المحتمل أن يؤدي التنويع بين عدة فئات من الأصول إلى زيادة احتمال ، في حال تراجع عائد استثمار واحد ، عن عودة أخرى في محفظتك قد ترتفع (على الرغم من عدم وجود ضمانات). على سبيل المثال ، في عام 2002 ، خسرت أسهم الشركات الكبرى 22.1٪ ، في حين عادت السندات الحكومية طويلة الأجل بنسبة 13.8٪ .1 (ضع في اعتبارك أن الأداء السابق لا يمكن أن يضمن النتائج المستقبلية). توزيع أصول العينة

مستويات المخاطر
منخفض		متوسط		متوسط
٪ خزينة	30	30	20	10	0	10
٪ الربط	40	30	30	40	30	20
مخزون النمو	30	30	40	30	50	70
قبعات صغيرة	0	0	0	10	10	0
٪ الدولية	0	10	10	10	10	0

يوضح الرسم البياني تخصيصات أصول الحافظة النموذجية: مخاطر منخفضة (تلك التي تقترب أو تقاعدًا) ؛ مخاطر متوسطة (مستثمرون متوسطو العمر) ؛ المخاطر العدوانية (المستثمرين الصغار).

يمكن تخصيص الأصول العمل

يمكن أن يساعدك الرسم البياني أعلاه في تحديد التخصيص المناسب لحافظة استثماراتك استنادًا إلى مرحلة حياتك. على سبيل المثال ، في سن 25 ، قد تقرر الاستثمار بهدف التقاعد في غضون 40 عامًا.على الأرجح ، هدفك الاستثماري هو تحقيق أكبر قدر ممكن من النمو - النمو الذي سيتجاوز التضخم إلى حد كبير. من أجل الوصول إلى هذا الهدف ، يمكنك تخصيص 70٪ من أصولك إلى أسهم نمو قوية ، و 20٪ في السندات و 10٪ في أدوات سوق المال. أمامك سنوات للتخلص من التقلبات العريضة التي تأتي مع الأسهم ، ولكن في الوقت نفسه ، من المحتمل أن تخفض المخاطر الخاصة بك مع حيازات السندات وسوقك المالية. نظرًا لأن أهدافك وظروفك فريدة من نوعها ، فقد ترغب في التحدث إلى أحد المخططين الماليين الذين يمكنهم مساعدتك في تخصيص استراتيجية تخصيص لاحتياجاتك. بشكل عام ، سيتغير توزيع أصولك عندما تصل إلى مراحل مختلفة في حياتك ، حيث تتغير أهدافك الاستثمارية أيضًا مع هذه التحولات في نمط الحياة. إذا كنت تستثمر بقوة في استراتيجية تخصيص الأصول الخاصة بك للتقاعد لأكثر من 20 عامًا ، وهي الآن أقل من 10 سنوات من التقاعد ، فإن حماية ما قد يكسبه استثمارك من صعود وهبوط في السوق قد يصبح أكثر أهمية. في هذه الحالة ، قد ترغب في تحويل بعض توزيع الأسهم الخاص بك تدريجياً إلى حيازات السندات وسوقك المالية. ومع ذلك ، يجب الأخذ في الاعتبار أن العديد من الخبراء الماليين يوصون بالنظر في الأسهم لكل محفظة للحفاظ على إمكانات النمو.

* لا يضمن تخصيص الأصول ربحًا أو حماية من الخسارة

عملية بسيطة ، بعض النتائج المحتملة دراماتيكية

بغض النظر عن إستراتيجية توزيع الأصول التي تختارها والاستثمارات التي تختارها ، ضع في اعتبارك أن خطة العمل المصممة جيدًا على المدى الطويل يمكن أن تساعدك في التغلب على جميع أنواع ظروف السوق المتغيرة حيث تهدف إلى تحقيق أهدافك الاستثمارية.