كيفية بناء محفظة أرباح موزعة من أجل زيادة الدخل مدى الحياة

"الفائدة المركبة هي الأعجوبة الثامنة في العالم. من يفهمها ، يكسبها ... هو الذي لا يدفعها ...

- منسوب إلى ألبرت أينشتاين (أصل التنازلات هو محل خلاف)

إذا كنت تستثمر حاليًا أو تخطط للاستثمار ، فمن الضروري أن تتعرف على التأثيرات المذهلة للمضاعفات.

في ما يلي مثال سريع - تخيل أنك تحقق أرباحًا بنسبة 10٪ في السنة على الاستثمار. ما المدة التي يستغرقها هذا الاستثمار لمضاعفة؟

للوهلة الأولى ، قد تعتقد أن الأمر سيستغرق 10 سنوات (بعد كل شيء ، 10٪ × 10 = 1) ، لكن هذا ليس صحيحًا. سوف يتضاعف الاستثمار الذي ينمو بنسبة 10 ٪ سنويا في حوالي 7.3 سنة.

يعود سبب تضاعف استثماراتك خلال 7.3 عام بدلاً من 10 إلى قوة الفائدة المركبة. أنت لا تكسب فقط عائدًا على استثمارك الأولي ، فأنت تحقق عائدًا على استثمارك الأولي ، بالإضافة إلى نمو من السنوات السابقة.

قام Robert Farrington بتغطية هذا الموضوع من قبل على The College Investor. على وجه التحديد ، قام بتغطية مختصرة لحساب مدى سرعة تضاعف أموالك تحت تأثير المركب. إليك شرحه السهل الفهم لـ "قاعدة الـ 72":

"إن القاعدة 72 هي طريقة لتقدير الوقت الذي سيستغرقه المال في مضاعفة سعر الفائدة المحدد. أفضل طريقة لتسليط الضوء على هذا هو مثال. لنفترض أن لديك 1000 دولار ، وتريد معرفة الوقت اللازم للوصول إلى 2000 دولار بفائدة 2٪.

باستخدام قاعدة 72 ، يمكنك تقدير أن الأمر سيستغرق 36 عامًا. أنت ببساطة تأخذ 72 وتقسمه على سعر الفائدة. هذا ما يجعل هذه القاعدة مدهشة وبسيطة.

هناك نمط استثماري محدد يستفيد بشكل كامل من الرياضيات الفريدة خلف المركب.

ويطلق عليه الاستثمار في الأرباح.

نظرة عامة على نمو الأرباح

ما يفصل نمو الأرباح المستثمرة من أنواع الاستثمار الأخرى هو تركيزها الفريد على الشركات ثروة مركبة مع مرور الوقت.

يبحث مستثمرو نمو الأرباح عن الشركات التي تدفع أرباح الأسهم على أساس سنوي بعد عام. لكي تدفع الأعمال التجارية أرباحًا متزايدة كل عام ، يجب أن تتمتع بميزة تنافسية دائمة.

وبحسب التعريف ، فإن أسهم نمو الأرباح لديها إدارة ملائمة للمساهمين (بشكل عام). يجب على الشركة أن تهتم بالمساهمين لدفع المزيد من المال لهم كل عام.

بالإضافة إلى ذلك ، يبحث مستثمرو نمو الأرباح عن عوائد توزيعات الأرباح فوق المتوسط. كلما ارتفع عائد الأرباح ، كان ذلك أفضل.

من خلال الجمع بين هذه الأفكار ، يبحث مستثمرو أرباح الأسهم عن:

• الأسهم ذات العوائد الموزعة فوق المتوسط
• الأسهم مع تاريخ من زيادة الأرباح
• الأسهم ذات الميزة التنافسية الدائمة

الدليل لاستثمار نمو الأرباح

تلقي إيرادات أرباح مرتفعة كل عام يبدو لطيفاولكن كيف تعمل في الواقع؟ وقد أدى الاستثمار في الأرباح الموزعة تاريخياً إلى تحقيق عوائد تحسد عليها.

تفوقت أسهم نمو الأرباح على أداء السوق - مع انخفاض معدل التذبذب - من عام 1972 حتى عام 2014 ، كما توضح الصورة أدناه.

المصدر: وجهة نظر اقتصادية حول توزيعات الأرباح ، صفحة 9

وهذا مثير للإعجاب ، لكنه بعيد كل البعد عن الدليل الوحيد الذي يشير إلى فعالية استثمار الأرباح.

النظر في مجموعة خاصة من الأسهم تسمى الأرستقراطيين Dividend. يتكون مؤشر أرستقراطي Dividend فقط من الشركات في S & P 500 التي دفعت أرباح متزايدة كل عام لمدة 25 سنة متتالية أو أكثر.

يتكون مؤشر Dividend Aristocrats من العديد من الشركات المعروفة ذات التاريخ الطويل. بعض الأمثلة أدناه:

• كلوركس (CLX)
• الهدف (TGT)
• بيبسي كولا (PEP)
• شيفرون (CVX)
• وول مارت (WMT)
• إكسون موبايل (XOM)
• ماكدونالدز (MCD)

قد تعتقد أن مثل هذه الأسهم "المملّة" الثابتة لا تقدم الكثير في طريق العودة. هذا ببساطة ليس هو الحال.

تفوّق مؤشر Dividend Aristocrats Index على مؤشر S & P 500 بمتوسط ​​قدره 2.8 نقطة مئوية في السنة على مدار العقد الماضي. تخبرنا قاعدة الـ 72 إذا ما استمر هذا المستوى من التفوق في الأداء إلى أجل غير مسمى ، فإن الاستثمار في مؤشر أرستقراطيي الأرباح سيكون ذا قيمة مزدوج استثمار في مؤشر S & P 500 خلال 27 عامًا.

توضح الصورة أدناه تفوق مؤشر أرستقراطي الأرباح على مدى العقد الماضي:

المصدر: S & P Dividend Aristocrats Index Fact Sheet، page 2

عندما تفكر في ذلك ، فإن حقيقة أن الشركات ذات المزايا التنافسية القوية قد قدمت عوائد أعلى من المتوسط ​​ليست مفاجئة.

الأداء السابق ليس ضمانة للنجاح المستقبلي. مع ذلك ، أعتقد أنه من المحتمل أن تستمر الشركات عالية الجودة في تحقيق عوائد إجماليّة قوية للمستثمرين في المستقبل طالما يتم شراء هذه الشركات عالية الجودة بأسعار عادلة أو أفضل.

كيفية بناء محفظة الأرباح الخاصة بك المركبة: تحديد المخزونات المحتملة

لبناء محفظة من شأنها أن تجمع أرباحك لك مع مرور الوقت ، يجب عليك تحديد الأنواع الصحيحة من الشركات.

فقط الشركات التي لديها مزايا تنافسية قوية ودائمة هي مناسبة لاستثمار الأرباح الموزعة. إذا كنت لا تستطيع الاعتماد على الزيادات في الأرباح في المستقبل ، فأنك لا تقوم ببناء محفظة الأسهم الموزعة.

"اشترِ فقط شيئًا تسعده تمامًا إذا تم إغلاق السوق لمدة 10 سنوات".

- وارن بافيت

هناك عدد قليل من "الاختراق" للعثور بسرعة على أنشطة تجارية عالية الجودة من المرجح أن تكون موجودة عقود في المستقبل بدلا من سنوات.

الأول هو الاطلاع على مؤشر أرستقراطي Dividend للأفكار. لقد ناقشت بالفعل مؤشر Dividend Aristocrats في وقت سابق من هذا المقال. يمكنك رؤية جميع الأرستقراطيين 52 الموزع على هذا الرابط.

مكان ممتاز آخر للبحث عن الأفكار هو النظر إلى حتى أكثر حصرية التوزيعات. لكي تكون ملكًا للأرباح ، يجب أن يمتلك نشاط تجاري ما يزيد عن 50 عامًا من الزيادة المتتالية في الأرباح. تعتبر Dividend Kings هي المجموعة الحصرية الأكثر حصرية. رجل من الشركات في الملوك Dividend معروفة جيدا. هناك عدة أمثلة أدناه:

• جونسون آند جونسون (JNJ)
• شركة بروكتر أند غامبل (PG)
• كولجيت بالموليف (CL)
• كوكاكولا (KO)
• 3M (MMM)

يوجد حاليا 17 Dividend Kings. توضح الصورة أدناه عودة كل من توزيعات الأرباح في العام من عام 1991 إلى 2014 (^ GSPC هو المؤشر لمؤشر S & P 500):

المصدر: Sure Dividend - Dividend Kings Article
ملاحظة: تداول سلع استهلاكية على نطاق واسع ؛ بيانات الأسعار لم تكن متاحة طوال الفترة.

كيف تبني محفظة الأرباح الخاصة بك: لا تبالغ

بمجرد تحديد نشاط تجاري عالي الجودة ، فإن الخطوة التالية هي تحديد ما إذا كان يتم تداوله بسعر عادل أو أفضل.

المسائل القيمة. إذا كنت تشتري أسهمًا مبالغة في تقدير قيمتها ، فستفقد المال على الأرجح بمرور الوقت.

وهناك طريقة سريعة لمعرفة ما إذا كان السهم جديرًا بمزيد من البحث أم لا ، وهو تحديد ما إذا كان يتم تداوله بأقل من متوسط ​​سعره التاريخي إلى الأرباح.

يمكنك العثور على بيانات السعر إلى الأرباح التاريخية من خلال Value Line. اشتراكات Value Line مجانية في معظم المكتبات العامة في الولايات المتحدة. اطلب من مكتبتك كيفية الوصول إلى Value Line مجانًا.

إذا تم تداول النشاط التجاري بأقل من متوسط ​​السعر إلى نسبة الأرباح التاريخية ، فمن المحتمل أن يتم تداوله بالقيمة العادلة أو أفضل من ذلك.

من المهم تجنب المخزونات ذات نسب السعر إلى الربح المرتفعة (ربما يكون أي شيء يزيد عن 25 عامًا مرتفعًا للغاية بالنسبة للأعمال التجارية الثابتة).

مقياس آخر مهم في حساب القيمة (والعائدات) هو عائد أرباح السهم. عائد التوزيعات هو إجمالي توزيعات الأرباح المدفوعة في السنة مقسومًا على سعر السهم. إنه مثل سعر الفائدة على حساب التوفير الخاص بك. كلما كان ذلك أفضل.

كيف تبني محفظة أرباحكم المركزة: التنويع

الاستثمار في أي سهم يأتي مع نوعين من المخاطر:

• خطر منتظم
• خطر غير منتظم

الخطر المنظم هو خطر الاستثمار في سوق الأوراق المالية بشكل عام. لا يمكن تنويعها بعيدا. الخطر المنهجي هو ما ستستفيد منه من نمو سوق الأوراق المالية الإجمالي. إنه خطر "النظام".

وتسمى المخاطر غير النظامية أيضًا بمخاطر العمل. هي المخاطر الكامنة في عمل واحد محدد. يمكن تنويع المخاطر غير النظامية بعيدا. كلما زاد عدد الأسهم التي تملكها ، كلما قلت المخاطر (والمكافأة) التي حصلت عليها من أي سهم معين.

من ناحية أخرى ، يمكن للمرء أن يزيد من التنوع. إذا كنت تملك 1000 سهم ، فلا توجد طريقة لتتبعها كلها. من المحتمل أيضًا أن تمتلك الكثير من الأسهم المبالغة القيمة ، والمخزونات منخفضة الجودة مع توقعات النمو الضعيفة مع محفظة بحجمها.

مع التنويع ، فأنت تريد اتخاذ نهج goldilocks - ليس كثيرا وليس القليل جدا. إن امتلاك حوالي 20 سهماً يمنحك تقريباً جميع مزايا امتلاك محفظة أكبر بكثير ، مع ميزة إضافية تتمثل في القدرة على التركيز على الشركات ذات العوائد المرتفعة التي يتم تداولها بأسعار عادلة أو أفضل. تفترض محفظة أسهم 20 أنك ستستثمر مبلغًا مساويًا في كل سهم. إذا استثمرت 90٪ من محفظتك في سهم واحد ، و 20٪ المتبقية في الأسهم العشرين التالية ، فأنت (من الواضح) غير متنوع بشكل جيد.

ليس أي 20 أسهم متساوية الوزن سوف يعطيك التنويع. إذا استثمرت في 20 شركة نفط وغاز ، فلن تكون متنوعًا بشكل جيد. فمن الحكمة للاستثمار في الشركات عالية الجودة في مجموعة واسعة من الصناعات.

كيفية بناء محفظة الأرباح الخاصة بك المركبة: محفظة 20 نموذج سهم

لتلخيص ما نحن فيه حتى الآن ، لبناء محفظة أرباح موزعة ، يجب على المستثمر أن يبحث عن:

• شركات عالية الجودة (مثل Dividend Kings و Dividend Aristocrats)
• الأسهم ذات العوائد فوق المتوسط
• تداول الأسهم بمستويات تقييم معقولة
• ما لا يقل عن 20 سهماً ، متساوية في الأهمية للتنويع (انظر لماذا تتفوق المحافظ الموزونة على حد سواء)

يظهر نموذج محفظة أسهم 20 أدناه. هذه المحفظة ليست سوى مثالاً يُقصد به إظهار نوع المخزونات والتنويع المطلوب لبناء محفظة تعزيزية أرباح. هو بأي حال من الأحوال نصيحة الاستثمار.

اسم	مبرقة كاتبة	صناعة	وزن	توزيعات ارباح محصول	إلى الأمام P / E Ratio
إكسون موبيل	XOM	المتكاملة للنفط والغاز	5.0%	3.4%	21.4
فيليبس 66	PSX	تكرير النفط والغاز	5.0%	2.4%	13.4
فيليب موريس	مساء	السجائر	5.0%	4.6%	18.8
المطاحن العامة	GIS	السلع المصنعة والمعبأة	5.0%	3.1%	18.2
شركة بروكتر أند غامبل	PG	المنتجات الشخصية	5.0%	3.4%	18.1
ويلز فارغو	WFC	بنوك مركز المال	5.0%	2.7%	12.4
الافلاج	AFL	الحوادث والتأمين الصحي	5.0%	2.6%	10.1
مجموعة T. Rowe Price	TROW	إدارة الأصول	5.0%	2.7%	16.2
جونسون آند جونسون	JNJ	الرعاية الصحية المتنوعة	5.0%	2.9%	15.9
مختبرات أبوت	ABT	الرعاية الصحية المتنوعة	5.0%	2.1%	19.0
فايزر	PFE	الشركة المصنعة للعقاقير	5.0%	3.2%	14.8
3M	MMM	ماكينات متنوعة	5.0%	2.6%	18.8
يونايتد تكنولوجيز	UTX	الفضاء الجوي / منتجات الدفاع	5.0%	2.6%	15.2
وول مارت	WMT	الخصم التجزئة	5.0%	3.4%	13.9
دابليو دابليو غرينجر	GWW	المعدات الصناعية بالجملة	5.0%	2.2%	17.6
الاتحاد المحيط الهادئ	الحزب الوطني المتحد	سكك حديدية	5.0%	2.5%	14.4
Mircosoft	MSFT	برامج وخدمات الأعمال	5.0%	2.7%	17.4
فيريزون	VZ	خدمات الاتصالات	5.0%	4.9%	11.6
الشركة الجنوبية	وبالتالي	معدات كهربائية	5.0%	4.8%	15.5
الموحدة اديسون	ED	معدات كهربائية	5.0%	4.0%	16.2
مجموع	​	​	100%	3.1%	15.9

محفظة النموذج أعلاه متنوعة بشكل جيد بين القطاعات والصناعات. ولديها عائد أرباح أعلى ونسبة سعر إلى أرباح أقل من S & P 500. علاوة على ذلك ، فإنها تستثمر فقط في الشركات عالية الجودة ذات تواريخ الأرباح الطويلة.

الأفكار النهائية: إعادة توزيع الأرباح والغرض

سوف توفر محفظة زيادة الأرباح متزايد تيار من توزيعات الأرباح. ما تفعله بهذا الدخل متروك لك. لتحقيق الاستفادة الكاملة من تأثيرات التركيب ، إعادة استثمار إن عائدات أرباحك في محفظتك ستوفر لك نموًا أسرع.

تظهر الصورة أدناه التأثيرات الرائعة للتراكم في محفظة ذات عائد أرباح بنسبة 3٪ ومعدل نمو أرباح بنسبة 7٪. يظهر الدخل السنوي سنويا ابتداء من محفظة 100،000 دولار. يمكنك أن ترى الفرق الكبير في الدخل مع مرور الوقت والذي ينتج عن إعادة توزيع أرباح الأسهم مرة أخرى إلى المحفظة مقابل عدم إعادة توزيع الأرباح.

الغرض من بناء محفظة زيادة الأرباح هو توفير مصدر دائم للتدفقات النقدية المتزايدة. إذا وصلت إلى نقطة حيث يمكنك العيش من الدخل الموزع الذي تحققه استثماراتك ، فقد وصلت إلى الحرية المالية. علاوة على ذلك ، لن تضطر أبدًا إلى لمس مبدأك. سيتم ترك أموالك يضاعف إلى أجل غير مسمى. هذا يمكن أن يخلق الثروة بين الأجيال.

عن المؤلف: بن رينولدز هو مؤسس شركة Sure Dividend. تساعد شركة Sure Dividend المستثمرين الأفراد على بناء محافظ نمو أرباح عالية الجودة مناسبة للاحتفاظ بها على المدى الطويل.