الاستثمار

بنك الاحتياطي الفيدرالي التركيز

بنك الاحتياطي الفيدرالي التركيز

تضمنت البيانات الاقتصادية القوية الأسبوع الماضي في الولايات المتحدة والصين مبيعات التجزئة ، والإيداعات الأولية لاستحقاقات البطالة ، وتجارب عربات السكك الحديدية ، وتطبيقات الرهن العقاري ، والصادرات ، ومشاعر المستهلكين. كانت البيانات الاقتصادية الأفضل من المتوقع من الصين والولايات المتحدة في الأسبوع الماضي غير قادرة على بيع الأسهم في أي من الدولتين فوق مستويات المقاومة التي حدت من ارتفاع هذا العام خلال الشهر الماضي. وقد يكون أحد الأسباب وراء ذلك هو أن الأنباء السارة عن الاقتصاد تزيد من احتمالية أن تسعى الصين إلى الحد من نمو القروض ، وسوف يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في وقت أقرب.

سيكون اجتماع الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع (16 ديسمبر) محوراً رئيسياً للمشاركين في السوق. ولا نتوقع أي تغيير جوهري في رسالة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الأسواق ، ولكن المستثمرين يشعرون بالقلق من أن التحسن الاقتصادي قد يتسبب في قيام البنك الفيدرالي بالإشارة إلى رفع أسعار الفائدة. تضاعف الاحتمال المسعّر في أسواق العقود الآجلة والخيارات التي سيقوم بنك الاحتياطي الفدرالي برفع أسعارها بحلول منتصف العام 2010 إلى حوالي 50٪ منذ نهاية شهر نوفمبر. في حين أننا ما زلنا نتوقع ارتفاعًا في النصف الثاني من عام 2010 ، فإن السوق يركز على رسالة بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن رفع أسعار الفائدة في المستقبل. تراجعت الانتعاشات في 1993 - 94 و 2003 - 04 بسبب التغيير في رسالة بنك الاحتياطي الفيدرالي ، مما يشير إلى ارتفاع أسعار الفائدة القادمة.

شاهد إشارات Fed Fed

عندما أشار بنك الاحتياطي الفدرالي إلى رفع أسعار الفائدة في عامي 1994 و 2004 ، فإن سوق الأسهم قد أفسح المجال أمام حركة جانبية متقلبة خلال معظم الأشهر الـ 12 المقبلة. في 4 فبراير 1994 ، وبدون إشارة مسبقة ، بدأ الاحتياطي الفيدرالي في أول سلسلة من رفع أسعار الفائدة. في 29 يناير 2004 ، أزال المصرف الإحتياطي الفدرالي عبارة "فترة طويلة" تشير إلى المدة التي قصدوا فيها إبقاء المعدلات منخفضة كإشارة بأن ارتفاعات سعر الفائدة قادمة (بدأوا في رفع أسعار الفائدة بعد خمسة أشهر في نهاية يونيو). في حين انخفض مؤشر S & P 500 من القمة إلى القاع ما بين 8 و 9٪ ، إلا أن ما حدث بعد أن أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى نيته في البدء في سلسلة من رفع أسعار الفائدة أكثر دقة وصفها بأنها بيئة جانبية متقلبة للأسهم.

نحن لا نتوقع رفع نسبة الفائدة حتى النصف الثاني من عام 2010 ، ولا نتوقع أن يقوم البنك الفيدرالي بالإشارة إلى الأسواق التي تشهد رفع نسبة الفائدة لعدة أشهر في أقرب وقت ممكن. ولكننا نتوقع أن تظل الصين ملتزمة بنمو القروض في الأشهر المقبلة. هذه النظرة لاستمرار التحفيز الاقتصادي ، جنبا إلى جنب مع تحسين وتوسيع النمو الاقتصادي ، ينبغي أن يساعد على تجديد ارتفاع سوق الأسهم حتى أوائل عام 2010. ومع ذلك ، فإن المشاركين في السوق سيراقبون عن كثب هذا الأسبوع عن أي علامات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيسعى إلى سحب جهود التحفيز قبل الأوان .

في الآونة الأخيرة ، لم يكن رد فعل سوق الأسهم إيجابيا على التقارير الاقتصادية الجيدة كما كان الحال في معظم الأشهر التسعة الماضية. قد يكون السبب في ذلك أن الكثير من الانتعاش قد تم تسعيره الآن في السوق. وبدلاً من تعزيز استمرارية الانتعاش ، قد يفسر المشاركون في السوق بيانات أقوى من المتوقع بشأن الاقتصاد على أنها تزيد فقط من احتمالية قيام بنك الاحتياطي الفدرالي بالبدء في سحب الحوافز سابقًا ، وبالتالي يبدأ في التصرف باعتباره سلبيًا. في الأشهر المقبلة ، قد يتحول الكثير من الأخبار الجيدة إلى أخبار سيئة للمستثمرين.

الإفصاحات الهامة

  • الآراء المعبر عنها في هذه المادة هي لمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها تقديم نصائح أو توصيات محددة لأي فرد. لتحديد الاستثمار (الاستثمارات) الذي قد يكون مناسبًا لك ، استشر مستشارك المالي قبل الاستثمار. كل مرجع الأداء تاريخي ولا يضمن النتائج المستقبلية. جميع المؤشرات غير مدارة ولا يمكن استثمارها مباشرة.
  • قد ينطوي الاستثمار في الأسواق الدولية والناشئة على مخاطر إضافية مثل تقلب أسعار العملات وعدم الاستقرار السياسي. يتضمن الاستثمار في أسهم رأس المال مخاطر محددة مثل زيادة التقلب وربما سيولة أقل.
  • الاستثمار في الأوراق المالية ينطوي على مخاطر بما في ذلك فقدان الأصل الأداء السابق ليس ضمانًا للنتائج المستقبلية.
  • قد تخضع أسهم الشركات الصغيرة إلى درجة أعلى من المخاطر من الأوراق المالية للشركات الأكثر رسوخاً. ﻗد ﯾؤﺛر ﻋدم اﻟﺳﯾوﻟﺔ ﻓﻲ ﺳوق اﻟﺷراﺋﺢ اﻟﺻﻐﯾرة ﺑﺷﮐل ﺳﻟﺑﻲ ﻋﻟﯽ ﻗﯾﻣﺔ ھذه اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات.
  • تخضع السندات لمخاطر السوق ومخاطر سعر الفائدة إذا تم بيعها قبل الاستحقاق. ستنخفض قيم السندات مع ارتفاع سعر الفائدة وتخضع للتوافر والتغير في السعر.

أضف تعليقك