الاستثمار

هل يمكن أن يستمر نمو سوق فيس بوك بعد نجاح منتج الإعلان؟

هل يمكن أن يستمر نمو سوق فيس بوك بعد نجاح منتج الإعلان؟

في عام واحد ، قمنا بتسجيل الدخول على موقع Facebook ، وتطلعنا إلى المستقبل. كان همنا الكبير هو ما سيحدث مع معلني الفيسبوك.

حسنًا ، ارتفعت أسهم شركة فيسبوك (رمزها في بورصة نيويورك: FB) بشكل مطرد منذ منتصف شهر سبتمبر من 40 إلى 40 دولارًا إلى المستويات الحالية التي تجاوزت 50 دولارًا للسهم الواحد. وقد ساعدت الأخبار الإيجابية والزيادات في الأهداف السعرية والمستثمرين الذين يقفون وراء آفاق جديدة من تحقيق المزيد من تسييل مستخدميه من خلال الإعلان ، على ارتفاع الأسهم. وهذا تحول مثير منذ عام مضى عندما كان المستثمرون يشككون في قدرة فيس بوك على استثمار قاعدة مستخدميهم من خلال الإعلانات.

سيقود Facebook New Ad Products النمو

بدأ المستثمرون في الآونة الأخيرة بالتركيز على منتج إعلان الفيديو في Facebook والذي أعلنت عنه الشركة في أغسطس وبدأت في وضع أسس العمل. سيكون لدى Facebook مقاطع فيديو في ملفات الأخبار للمستخدمين وقد بدأ بالفعل في اختبارها. ينظر المحللون إلى هذا على أنه عمل إعلاني محتمل بمليارات الدولارات وطريقة أخرى يمكنه استثمارها في قاعدة مستخدميه التي تبلغ 1.15 مليار.

في الوقت الحالي ، يظهر المحتوى الذي أنشأه المستخدم فقط في الاختبارات. تكمن الفكرة في جعل المستخدم مرتاحًا في تشغيل الفيديو التلقائي ثم عرض الإعلانات عليه بمرور الوقت. ومع ذلك ، فهناك تهديد سيؤدي إلى تجاوز هذه الخطوة خطوة واحدة ودفع المستخدمين بعيدًا عن Facebook ، أو تقليل عدد الزيارات إلى الموقع ، أو تقليل الوقت المستغرق في ذلك الموقع. تحتاج الإدارة إلى توخي الحذر فيما يتعلق بكيفية استخدام الفيديو.

كما تتطلع الإدارة إلى Instagram للحصول على إيرادات جديدة. يمتلك Instagram الآن أكثر من 150 مليون مستخدم ويخطط لبدء بيع الإعلانات خلال الأشهر الـ 12 المقبلة. ما زال بحاجة إلى تطوير إستراتيجيته حول أنواع الإعلانات التي ستعمل ولكن فريق الإدارة قد نجح مع Facebook ويجب أن يجد نظامًا يعمل على Instagram بسرعة إلى حد ما. في حين تفترض التقديرات تحقيق الدخل في Instragram ، هناك بعض الارتفاع في وتيرة تحقيقها هذا الدخل على مدى الاثني عشر شهرا القادمة.

تمتلك الشركة أيضًا Facebook Exchange حيث تقدم إعلانات الأخبار والإعلانات الديناميكية. نمت الإيرادات بنسبة 30٪ تقريبًا في الربع الأخير ، وتشير المؤشرات من مصادر خارجية إلى أن عدد النقرات يشير إلى أن معدل النمو لا يزال مرتفعاً. إضافة إلى ذلك ، تولد قيمة أكبر للمعلنين في إعلاناته الديناميكية التي تنشئ نصًا مخصصًا وصورًا وعناوين رئيسية استنادًا إلى الملف الشخصي للمستخدم. هذا يولد عائد استثمار أعلى بمقدار 1.8 ضعفًا من الإعلانات العادية للمعلن.

Facebook Successes Noted at Adweek 2013 — Positive Opiniment

وفقًا للمقاييس ودراسات الحالة والتعليق في Adweek 2013 (الذي عُقد الأسبوع الماضي) ، فإن Facebook يفوق التوقعات. لاحظ المعلنون أن عائد الاستثمار على إعلانات Facebook يفوق توقعاتهم. قدمت عروض من Wendy‚Äôs (NYSE: WEN) ، و T-Mobile Corporation (NASDAQ: TMUS) ، و Anheuser-Busch (NYSE: BUD) جميعًا عوائد استثمار قوية ومزايا مبيعات مباشرة قابلة للقياس.

المؤشرات ، وفقا للحضور ، هي أن المعلنين والشركات الإعلانية كانوا متفائلين بشأن ما أحضره فيسبوك إلى الطاولة. كل هذا سوف يذهب فقط لزيادة الطلب وزيادة قوة التسعير. لا يتمثل التحدي الرئيسي الذي يواجهه فيسبوك في أن يصبح الأمر عدوانيًا بشكل مفرط مع الإعلان بحيث ينتقص من تجربة المستخدم. يمكن أن يؤدي إلى انخفاض في قاعدته.

It Gôs Getting Harder للشراء في رأس المال على أساس التقييم

في حين أن السهم قد حقق نجاحًا كبيرًا خلال العام الماضي ، إلا أن الاتجاه الصعودي قد يكون أكثر محدودية. معظم المحللين لديهم هدف سعري يبلغ حوالي 60 دولار للسهم الواحد. تتداول أسهم FB حالياً عند 69.9x FY13 و 51.9x FY14 تقديرات الأرباح المتفق عليها. يبلغ سعر سهم توافق الآراء حاليًا 0.72 دولارًا أمريكيًا و 0.97 دولارًا أمريكيًا للسنة المالية 2013 والسنة المالية 2014 على التوالي. يتوقع نمو المحللون حوالي 35٪ مرة أخرى للسنة المالية 2015. كل هذا يقال ، إن أسهم الشبكات الاجتماعية مثل LinkedIn (NYSE: LNKD) تتاجر بأكثر من 100x تقديرات أرباح عام 2011 ، على الرغم من أن تقديرات النمو أعلى بقليل. الإجماع الحالي للعام المالي 2011 على LinkedIn هو 2.20 دولار للسهم الواحد.

عادة ، بالنسبة للسهم الذي يكون مستوى المخاطرة هذا ، يجب على المشتري الجديد للأسهم أن يبحث عن 20٪ على الأقل من الارتفاع ، ومن الصعب الحصول على هذه الحجة. قد يؤدي فقدان الأرباح أو عدم التقليل من التقديرات في الربع الأول إلى تراجع كبير.

وإلى جانب التقييم ، فإن الانخفاض في قاعدة المستخدمين هو الشاغل الرئيسي. قد يؤدي ربع المقاييس السلبية هنا إلى انخفاض كبير في سعر السهم. يبحث المستخدمون دائمًا عن الأشياء الجديدة ، لذا سيجدون شيئًا جديدًا يمكن تبنيه وتقليل الوقت على Facebook. وأيضًا ، قد تؤثر الزيادة في الإعلانات بشكل سلبي على المستخدمين وتدفعهم إلى مكان آخر.

شراء قصير الأجل ، مفتاح الاحتفاظ بالمستخدم إلى قصة طويلة الأجل

ربما لا يزال هناك المزيد من الارتفاع على موقع فيس بوك وبضعة أرباع قبل أن تزيد المخاوف الرئيسية بالفعل من المخاطر. يبدو أن جميع المؤشرات التي نوقشت هنا تركز على مدى جودة الإعلان على Facebook للمعلنين. يزداد هذا الطلب وتعمل الشركة على زيادة عدد الطرق للإعلان ، وبالتالي قدرتها على تحقيق الدخل من قاعدة المستخدمين.

من المحتمل أن يستغرق الأمر بضعة أرباع وزيادة أكبر في الحضور الإعلاني للمستخدمين ربما يتمردون. ستزيد هذه المخاطر مع طرح إعلانات الفيديو. من المحتمل أن يكون هذا مصدر قلق أكبر بالنسبة لعام 2014. من المفيد امتلاك السهم خلال الربع القادم حيث يمكن للإعلان خلال العطلات في الربع الرابع من عام 2013 أن يفوق التوقعات الواردة في Adweek. ومع ذلك ، فإن المستثمرين الذين يتطلعون إلى الشراء والاستمرار على المدى الطويل يجب أن يأخذوا نظرة أعمق. يجب أن تشتمل أطروحة الأطر طويلة المدى على الاحتفاظ بالمستخدمين بالإضافة إلى نمو المبيعات المستمر.

ما هو شعورك الحالي على Facebook؟ هل سيستمر نمو الإعلانات؟

أضف تعليقك