تتوازن صناديق المؤشرات الوزنية المتساوية أداء مؤشراتها القياسية 💲💲💲

نحن نحب أموال المؤشرات هنا في The College Investor ، وقد أوصينا بالعديد من دليل الاستثمار. ومع ذلك ، هناك نوع جديد من صناديق المؤشرات التي تكتسب شعبية ، والتي أعتقد أن لديها الكثير من الجدارة - صناديق مؤشرات متوازنة.

صندوق مؤشر متوازن ذو وزن متساو مثله مثل الأصوات - كل شيء داخل صندوق المؤشر مرجح بالتساوي. وهذا يختلف عن صناديق المؤشرات الأخرى ، حيث أن معظمها يعتمد على الرسملة ، مما يعني أن الأسهم ذات القيمة السوقية الأعلى (أو القيمة) يتم الاحتفاظ بها كنسبة أعلى من الصندوق. دعونا نرى كيف ينهار هذا حقا ...

ما هو صندوق مؤشر المساواة المرجحة؟

لنستخدم S & P 500 لهذا المثال. أنت تعلم أن مؤشر ستاندارد آند بورز 500 يتكون من أكبر 500 سهم في الولايات المتحدة.

في الوقت الحالي ، يمتلك صندوق S & P 500 القياسي (دعنا نستخدم SPY) ، أعلى 5 Holdings:

أبل (AAPL) - 3.67 ٪
مايكروسوفت (MSFT) - 2.37٪
اكسون موبيل (XOM) - 1.85 ٪
جنرال إلكتريك (GE) - 1.54٪
جونسون آند جونسون (JNJ) - 1.53٪

لذا ، كما ترون ، هناك نسبة أكبر بكثير من الصندوق في العديد من الأسهم ، والتي يمكن أن تحرف عائدات إذا كانت هذه الأسهم تعمل بشكل جيد أو ضعيف. في الواقع ، حدث ذلك في الأسبوع الماضي مع شركة Apple - فقد كان العديد من صناديق المؤشرات العامة أعلى بكثير من السوق ، وذلك ببساطة بسبب ترجيح أبل ومايكروسوفت في محافظها.

دعونا ننظر إلى ما يفعله الوزن المتساوي. واحدة من الصناديق الأكثر ترجيحًا من حيث القيمة هي صندوق التداول لمؤشر غوغنهايم S & P 500 Equal weighted ETF (RSP).

إذا نظرت إلى مقتنيات RSP ، فإن جميع الأسهم في الصندوق تبلغ 0.22٪ ، لأن الصندوق متساوي الوزن. هذا يغير ديناميكية أداء الصندوق ، حيث لا يمكن لأي عقد واحد أن يتفوق على الآخرين ، والأداء متساوي.

كيف يتساوى أداء صناديق المؤشرات الوزنية

في الواقع ، يظهر التوازن الذي تحصل عليه باستخدام صندوق مؤشر موزون متساوي عندما تقوم بتخطيط الأداء بمرور الوقت. وهنا مقارنة جنبا إلى جنب من SPY و RSP على مدى العقد الماضي.

الخط الأحمر هو RSP ، المحفظة ذات الوزن المماثل ، والخط الأزرق هو SPY ، محفظة الأوراق المالية المرجحة القياسية.

على مدى العقد الماضي ، عاد RSP 82.49٪ مقابل 64.41٪ لـ SPY خلال نفس الفترة.

المفتاح إلى هذا النجاح هو التوازن. في القمة ، لا يمكن أن يؤدي أي عقد من شأنه أن يؤدي إلى ضعف الأداء إلى تراجع المحفظة ، بينما في الأسفل ، فإن الأسهم التي تنمو بسرعة أكبر تحصل على وزنها أكثر مما هو عليه في مؤشر قائم على الرسملة. هذا يسمح لمزيد من النمو ، على غرار ما تراه في الصناديق الصغيرة أو متوسطة سقف.

عيوب في صناديق المؤشرات الوزنية المتساوية

أكبر عائق لصناديق المؤشرات الموزونة المتساوية هي نسب نفقات أعلى. هذه الأموال لديها نفقات أعلى لأنها لديها تكاليف يومية للحفاظ على التوازن في محافظها. في حين أن ETF مثل SPY سوف تتداول فقط عندما تحدث تغيرات رئيسية ، فإن الأموال المتساوية في الوزن يجب أن تقوم باستمرار بتقليص الموجودات ذات الوزن الزائد للحفاظ على التوازن. فكر في الأمر مثل عمل إعادة توازن المحفظة اليومية.

العيب الكبير الثاني للأموال المتساوية الوزن هو أن الفجوة في الأداء تختفي عندما تنتقل من صناديق رؤوس الأموال الكبيرة إلى الصناديق المتوسطة والصغيرة. في الواقع ، فإن صناديق المؤشرات المتساوية الوزن هي في الأساس حتى في منتصف سقفها وأدنى من مستوى الحد الأدنى.

وسط كاب يساوي الصندوق المرجح

هنا ، ننظر إلى مؤشر غوغنهايم راسل MidCap Equal Weight ETF (EWRM) مقابل iShares Russell MidCap ETF (IWR). يمكنك أن ترى على مدى السنوات الخمس الماضية (إجمالي وقت وجود الصندوق) ، كان أداء الصندوقين أساسيًا حتى ، مع انخفاض طفيف في أداء الصندوق المتساوي الوزن.

خلال الفترة ، عادت EWRM بنسبة 60.30٪ مقابل 63.53٪ في IWR.

صناديق صغيرة متساوية الوزن المرجح

هنا ، ننظر إلى مؤسسة Guggenheim Russell 2000 Equal Weight ETF (EWRS) مقابل iShares Russell 2000 ETF (IWM). يمكنك أن ترى أن الصندوق المرجّح المتساوي كان في الواقع أقل من أداء المؤشر القياسي في هذه الحالة.

خلال هذه الفترة ، عادت ERWS إلى 34.45٪ مقابل 50.94 ٪٪ لـ IWM. وهذا أكثر من 15٪ من الأداء الضعيف ، ولا يشمل ذلك نسبة المصاريف الأعلى.

دروس على صناديق المؤشرات الوزنية المتساوية

أكبر درس مستفاد هو أنه إذا كنت تبحث عن صندوق مؤشر كبير ، يجب أن تنظر إلى صناديق ذات وزن متساوي. هذه الصناديق تعتبر كبيرة بالنسبة للمستثمرين الكبار بسبب:

إنه يخفف من الأداء الضعيف للمقتنيات العليا
يزيد من أداء الحيازات "أصغر حجماً"
لديه تحيز تجاه أسهم النمو بسبب الوزن المرجحة

وثانيا ، علمنا أن هذه القواعد لا تنطبق على صناديق المؤشرات المتوسطة والصغيرة كأرباح لنفس الأسباب. لا تعتبر الصناديق المرجحة المتساوية استثمارات جيدة عند مستوى الحد الأدنى للأصناف:

القبعات الصغيرة لها ميل نحو النمو الشديد ، وتخسر ذلك مع ترجيح متساوٍ
الحيازات الأكبر في صناديق الأموال الصغيرة هي تلك التي ترغب في الاحتفاظ بها ، لكنك تفقد تعرضها

وأخيرًا ، من المهم أن تضع في اعتبارك النفقات الأعلى عند الاستثمار في صناديق مؤشرات متساوية الوزن.

مرجع من صناديق مؤشر الوزن المرجحة المتساوية

في ما يلي أشهر صناديق المؤشرات الموزونة الشائعة ، إذا كنت مهتمًا بالاستثمار.

قبعة كبيرة

RSP - Guggenheim S & P 500 Equal weighted Index Fund
QQEW - First Trust NASDAQ 100 Equal Weight Index ETF
EWRI - Guggenheim Russell 1000 Equal Weight ETF

غطاء منتصف

EWRM - Guggenheim Russell MidCap Equal Weight ETF

قبعة صغيرة

EWRS - Guggenheim Russell 2000 Equal Weight ETF

قطاع ETFs

المواد الأساسية - RTM - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Materials ETF
المستهلك التقديري - RCD - Guggenheim S & P 500 Equal weight Consumer discretionary ETF
السلع الاستهلاكية - RHS - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Consumer Staples ETF
الطاقة - RYE - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Energy ETF
الخدمات المالية - RYF - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Financial Services ETF
الرعاية الصحية - RYH - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Health Care ETF
الصناعة - RGI - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Industrials ETF
التكنولوجيا - RYT - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Technology ETF
المرافق - RYU - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Utilities ETF

دولي