انضم إلى الحشد؟ ما تحتاج إلى معرفته عن التمويل الجماعي حتى لا تفقد بعقبك

تخيل أنك شركة صغيرة ترغب في جمع (A LOT) من رأس المال من المستثمرين المحتملين.

في الماضي ، كانت هناك لوائح صارمة وتلال من الأوراق ومعركة شاقة في محاولة للعثور على الأشخاص الذين يستثمرون فعليًا في شركتك.

كان ذلك الحين، وهذا هو الآن. تقديم التمويل الجماعي ...

يعتبر قانون بدء الأعمال التجارية ، والمعروف باسم قانون Crowdfund ، حكما جديدا من قانون JOBS الذي تم سنه في 5 أبريل.

يسمح هذا القانون بما يسمى التمويل الجماعي ، وهو قدرة الشركة على جمع الأموال من خلال أعداد كبيرة من الأشخاص.

كما هو عليه الحال ، ستتمكن شركة صغيرة من جمع مليون دولار من رأس المال في أي سنة واحدة من خلال بيع الأوراق المالية ، ولكن دون الاضطرار إلى مواجهة الألم والكرب للتسجيل مع أي من المنظمين الفيدراليين أو الرسميين.

قد يكون هذا ضخمًا جدًا للشركات الصغيرة التي تواجه مشكلات في الحصول على التمويل التقليدي من البنوك المحلية والمؤسسات المالية.

في العصر الرقمي ، يمكن أن يكون ذلك أكثر وحشية من حيث أنه يزيل القيود المفروضة على الشركات المبتدئة التي تبحث عن مستثمرين عبر الإنترنت.

كما يمكنك أن تتخيل ، يمكن أن يكون هذا أمرًا مثيرًا جدًا للمستثمرين الذين يتم إطلاق أكثر من 6.7 مليون نشاط تجاري صغير جديد كل عام.

ولكن يمكن أن يكون هذا الأمر مخيفًا جدًا لأن احتمالات الاحتيال حقيقية للغاية.

من يستطيع الاستثمار؟

يحدد قانون الوظائف (JOBS) المبلغ الذي يمكن للمستثمر الفرد أن يستثمره من خلال التمويل الجماعي في أي فترة من السنوات.

• يمكن للمستثمر الذي يقدم أقل من 100000 دولار أمريكي سنويًا أن يساهم بأكثر من 2000 دولار فقط أو 5٪ من دخلك السنوي أو صافي قيمته. يرجى العلم بأن منزلك السكني سيتم استبعاده.
• بالنسبة للمستثمرين الذين يحققون أكثر من 100000 دولار ، ترتفع النسبة المئوية إلى 10٪.

إذا كنت تصنف كمستثمر معتمد ، وهذا يعني أنك حققت 200 ألف دولار سنويًا لكل من السنتين السابقتين أو كان لديك ما لا يقل عن مليون دولار ، فلا توجد قيود حتى الآن.

أنواع التمويل الجماعي

إن تمويل الحشود هو مفهوم يثيرني ، لكني أخشى أن يستغل الكثيرون من ملاحقة العائدات غير الواقعية.

بعض مفاهيم تمويل الحشود التي أستمتع بها حاليًا هي الإقراض بين الأقران. تعتبر شركات الند للند مثل Lending Club و Prosper طريقة رائعة ، في رأيي ، لتحقيق معدل عائد جيد في الوقت الذي يتم فيه تمويل ديون أشخاص آخرين.

يمكنك قراءة المزيد عنها في استعراض نادي الإقراض و استعراض المزاح المشاركات.

شكل آخر من أشكال تمويل الحشد مثير للعديد من الناس ، هو موقع ويب يدعى Kickstarter.com. صديق جيد لي ، آدم بيكر ، جمع أكثر من 100،000 دولار للمساعدة في تمويل مشروعه الوثائقي ، انا بخير شكرا. أنا متأكد من أن آدم سيوافق على أنه بدون منصة Kickstarter.com التي سمحت له باتخاذ رسالته على نطاق عالمي ، فإنه لم يكن ليتمكن من تمويل حلمه.

انا بخير شكرا. كيك ستارتر الوثائقي

الاختلافات الكبيرة بين Lending Club و Prosper و Kickstarter.com هي أن الإقراض بين النظراء هو التمويل الجماعي للديون و Kickstarter.com تمول ما يعتبر مكافآت. لا يوجد حقوق في أي من هذه. مع تمويل الجماعي هناك.

ما تحتاج لمعرفته حول التمويل الجماعي

تم الاتصال بي مؤخرًا من خلال موقع تمويل جماعي أراد نشر المدونة هنا على المدونة. بما يكفي من الراحة ، كنت قد قرأت للتو مقالًا عن التمويل الجماعي وأبدت اهتمامًا لمعرفة المزيد عنه ، لذا فقد كان توقيتًا جيدًا للغاية. بدلاً من مشاركة ضيف ، أجبتهم على الإجابة عن بعض الأسئلة المتعلقة بتمويل جماعي حتى يتسنى لك أنت وأنا تعلم شيء ما.

تمت الإجابة على الأسئلة التالية من قبل دانييل هيرش ، الشريك الإداري لشركة First Line Capital ، الشركة التي أطلقت IPOVillage.com. إن IPO Village هي واحدة من مئات (ربما الآلاف) من مواقع التمويل الجماعي التي تظهر في جميع أنحاء الويب.

أنا لا أؤيدهم ، لذا لا تعاملوا مع هذه المقالة على هذا النحو.

هل يمكنك تقديم لمحة عامة عن التمويل الجماعي وما الذي تم تغييره في قانون الوظائف؟

باختصار ، التمويل الجماعي هو عندما تصل الشركة إلى الجمهور - أو الجمهور - الذين يبحثون عن المستثمرين لجمع الأموال لأعمالهم. في الماضي ، لرفع رأس المال من الجمهور ، كانت الشركة الخاصة قادرة فقط على توفير فرص الاستثمار للمستثمرين المعتمدين.

يقترح قانون JOBS تغيير هذا المطلب والسماح للشركات برفع مبلغ محدود (مبلغ لم يتم تحديده بعد) من المستثمرين غير المعتمدين أيضًا ، على أمل تحفيز استثمار الشركات الصغيرة. (يرجى ملاحظة أن هذا وصف موجز للغاية لقانون JOBS).

كيف يؤثر التمويل الجماعي وقانون الوظائف على متوسط ​​المستثمر اليومي؟

كل يوم (مستثمرون غير معتمدين) (بما في ذلك مستثمرو سندات بيني ، مستثمر أمي و بوب ، مستثمرون للمرة الأولى ، وحتى المزيد من المستثمرين المخضرمين) لم تكن لديهم في السابق فرصة الاستثمار في الشركات الخاصة على نطاق واسع. مع قانون الوظائف ، هذا هو التغيير. علاوة على ذلك ، الآن مع التمويل الجماعي ، يمكن الآن للفرص الاستثمارية الحصرية للاكتتاب العام أن تذهب إلى الجماهير - وهو غرض IPOVillage.com.

تم منح هذا المغامرة الرئيسية للعالم الاستثماري كدخول "مفتوح" لمستثمر ماين ستريت اليومي في أكثر عروض وول ستريت حصرية ، مما أدى إلى وجود مستثمرين للبيع بالتجزئة و "جو" اليومي الذي يمكنهم الدخول إليه. في الطابق الأرضي من الفرص الاستثمارية الجديدة للاكتتاب العام. كانت هذه الفرص متاحة مرة واحدة فقط "للمؤسسات الحصرية والمستثمرين المتطورة".

ما هي المزايا و / أو المخاطر مع التمويل الجماعي؟

مزايا التمويل الجماعي بسيطة ، ويمكن لعدد كبير من الشركات الخاصة التماس إلى عدد كبير من المستثمرين. جيد للشركات الصغيرة لأنه يمنحها مصدرًا جديدًا وكبيرًا لرأس المال المحتمل. جيد للمستثمرين لأن لديهم الآن الحرية والفرصة في الاستثمار في الشركات الصغيرة في مرحلة مبكرة.

على الجانب السلبي ، لدى المستثمرين بيانات ومعلومات محدودة حول استثماراتهم قبل وبعد الاستثمار. بالإضافة إلى ذلك ، فإن استراتيجية الخروج للمستثمر تكون غامضة حيث لا يوجد سوق للأسهم التي يشترونها.

ما هي قرية IPO وكيف يتم تقديم فوائد للمستثمر اليومي؟

تركز IPO Village فقط على التمويل الجماعي للشركات العامة. عندما تذهب شركة عامة وتسجيل الأسهم مع SEC و FINRA يطلق على هذا الاكتتاب العام. في الماضي ، كانت الشركات تعمد إلى بيع أسهمها (بأسعار مخفضة) إلى شركات التأمين ، التي تبيع الأسهم بعد ذلك إلى عملائها المفضلين الذين باعوا أسهمهم بعد ذلك عبر سوق الأوراق المالية.

مع IPO Village ، يمكن للشركات التي تقوم بالاكتتاب العام الخاص بها الآن التواصل مباشرة مع المستثمرين وقطع جميع الوسطاء. هذا يقدم العديد من الفوائد:

1. بما أن IPO Village هو موقع خدمة عامة لا يفرض رسومًا ، فإن كل دولار يتم استثماره يذهب مباشرة إلى الشركة. هذا يفيد الشركة والمستثمر.
2. يحصل المستثمرون على الاستثمار في أسعار الاكتتاب الأولي في أسعار ما قبل الاكتتاب (لا توجد خصومات على المكتتبين وعملائهم).
3. من خلال الوصول إلى الجمهور ، ينبغي أن يكون هناك قاعدة أكبر للمساهمين والتي من شأنها أن تؤدي إلى تداول أكثر صحة للسهم في المستقبل.
4. كشركة عامة هناك العديد من مزايا السلامة للمستثمرين. أولا ، المعلومات. يُطلب من جميع الشركات العامة تقديم تقارير ربع سنوية وسنوية تتطرق إلى البيانات المالية للشركة ، وإدارة الشركة ، وعوامل الخطر الرئيسية التي تواجه الشركة ، والخطط الإستراتيجية للشركة في المستقبل وأكثر من ذلك بكثير. بالإضافة إلى ذلك ، يتم مراجعة جميع البيانات المالية من قبل مراجع مستقل معتمد.

مع ظهور العديد من مواقع التمويل الجماعي على الويب ، كيف يفترض أن يعرف المستثمر مدى شرعية موقع واحد إلى التالي؟

ممارسة جيدة عندما يتعين عليهم الاختيار بين الشركات الفعلية للاستثمار فيها. يتم تأطير الكلمات التالية في مكتبي

"العناية الواجبة ، العناية الواجبة ، العناية الواجبة ... استعراضها مرة واحدة ، ومراجعتها مرتين ، ومراجعتها ثلاث مرات."

كنت دائما إجراء نوع من الاجتهاد الواجب. في هذه الحالة ، تريد البحث في google لمراجعات من مستثمرين سابقين على أي نظام أساسي معين. هناك العديد من هذه المدونات مراجعة وتقييم مجموعة كبيرة من المنصات هناك. حتى التواصل معهم مباشرة عندما يكون ملائمًا ، لمناقشة تجاربهم.

بالإضافة إلى ذلك ، من المهم مراجعة المؤسسين وفريق الإدارة. لا تقتنع فقط بالسير القصير الذي تنشره (إذا كانت تعمل على الإطلاق). جوجل لهم ... تعلم بقدر ما تستطيع. إذا كنت جريئة بما يكفي ، فقم بإعداد قائمة بالأسئلة وإرسالها إليهم مباشرة. من الواضح أن مستوى العناية الواجبة يجب أن يكون دائمًا متناسبًا مع مستوى الاستثمار (استخدم "سنتاتك" الشائعة).

بما أنه يبدو أن هذا القانون ينطبق على الشركات الناشئة ، فهل هناك قلق حقيقي بالنسبة للمستثمرين لأن الإحصاءات تقول أن نصف الشركات الصغيرة تفشل في السنوات الخمس الأولى؟

هذه ببساطة هي "نسبة المخاطر / المكافآت" القديمة التي طبقها جميع المستثمرين عبر التاريخ. يجب على كل مستثمر مسؤول يأخذهم الاستثمار بجدية ، تنويع محفظتهم الاستثمارية. في الأساس ، يتوزع التنوع على تخصيص الأجزاء المناسبة من رأس المال الاستثماري المتوفر لديك إلى عدة فئات مخاطر متنوعة / متميزة (وبالتالي ، فئات العائدات المتميزة بوضوح).

كلما قل الخطر ، كلما انخفضت العوائد ... كلما زادت المخاطر كلما ارتفع العائد. كل المستثمرين يريدون على الأقل هذا الاحتمال البعيد لتحقيق إمكانية صعود حقيقية. ولكي يكون ذلك في الأوراق ، يجب على المرء أن يمدد التنويع إلى تخصيص ثانوي نحو استثمارات ذات مستوى أعلى من المخاطر الأعلى في المحفظة.

الحكم النهائي بشأن التمويل الجماعي

كما ذكرت سابقًا ، قد يكون التمويل الجماعي مثيرًا لأولئك الذين تعبوا من الاستثمار التقليدي ويبحثون عنه بدائل لسوق الأوراق المالية. لكن الحقيقة الأكثر رعباً حول التمويل الجماعي هي مدى سهولة الأمر - من السهل جداً - على الشركات لجمع الأموال من المستثمرين المحتملين. قد لا يقوم المستثمرون المحتملون بأداء واجباتهم المنزلية والاجتهاد اللازم قبل الاستثمار.

يشارك زميل ومخطط مالي CFP نيل فرانكيل من Wealth Pilgrim هذه المشاعر في منصبه "ما هو التمويل الجماعي ولماذا ينتن سيئة". هذا تعليق من مشاركته:

لا أحب هذا البديل الاستثماري لأن معظم الشركات الصغيرة تفشل ولأن معظم المستثمرين لا يمتلكون التدريب لاكتشاف عدد قليل من الماس الخام. ونتيجة لذلك ، أعتقد أن معظم الناس الذين يستثمرون في هذه الأفكار سوف يخسرون المال.

أعتقد أن نيل على الفور وسوف ترى قريباً خاصةً 60 دقيقة حول كيفية استغلال المستثمرين الجاهلين الأبرياء من خلال بعض مخططات التمويل الجماعي.

ومع ذلك ، يبدو أن التمويل الجماعي في طريقه إلى ذلك ، لذا من الأفضل أن تكون مستعدًا وأن تبدأ في أداء واجبك المنزلي إذا كنت تعتقد أنك تريد المشاركة.