الاستثمار

الصناديق المغلقة: The Ins and Outs

الصناديق المغلقة: The Ins and Outs

مخبأة في زوايا الغطاء الصغيرة في عالم الاستثمار هي المئات من الصناديق المغلقة التي تم تجاهلها من قبل وول ستريت. هذه الأموال تفعل كل شيء ، من الاستثمارات على غرار الأسهم الخاصة في الشركات الصغيرة للاستدانة استثمارات السندات غير المرغوب فيه لا يمكنك العثور على أي مكان آخر.

دعونا ننظر إلى فئة الصناديق المغلقة ونستكشف لماذا قد يختار المستثمرون الاستثمار في صندوق مغلق على الصناديق الأخرى أو صناديق ETF.

كيف تعمل الصناديق المغلقة

الصناديق المغلقة هي صناديق تجمع رأس المال في سوق الأسهم ثم تستثمر في شركات أخرى ، والديون ، وحتى الشركات الأخرى المتداولة في البورصة. تدار الصناديق المغلقة بوجه عام من قبل المديرين النشطين الذين يسعون إلى تحقيق عوائد أعلى من متوسط ​​مستثمريهم.

الصناديق المغلقة تختلف عن الصناديق المتداولة في البورصات والصناديق المشتركة في أنها لا تسمح باستثمارات أو سحب جديدة في أي وقت. وبدلاً من ذلك ، تجمع الصناديق المغلقة رأس المال عن طريق بيع الأسهم في السوق المفتوحة ، والسماح باستردادها فقط في السوق المفتوحة. صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة هي صناديق مفتوحة بشكل عام حيث يمكن لمالكيها استبدال أسهمهم بقيمة صافي أصولهم في أي وقت.

يتميز الهيكل المغلق بتخفيضات وسلبيات:

  1. يمكن للصناديق المغلقة أن تتداول بسعر أعلى أو خصم على مقتنياتها - نظرًا لأن سوق صندوق مغلق يتم على أساس التبادل العام ، فمن المعروف أن الصناديق المغلقة تبيع بأسعار في السوق المفتوحة أعلى أو أقل من قيمة أصولها الصافية ، أو قيمة الأصول التي يمثلها سهم واحد. ويختلف هذا عن الصناديق المتداولة في البورصات ، التي تتداول علانية بأسعار تكون قريبة جداً من صافي قيمة أصولها في جميع الأوقات. باختصار ، قد لا تكون قادرًا دائمًا على بيع أسهمك مقابل القيمة المذكورة.
  2. يمكن الصناديق المغلقة جعل استثمارات طويلة الأجل - على غرار صناديق التحوط أو صناديق الأسهم الخاصة ، يمكن للصندوق المغلق أن يرفع رأس المال ويستثمره في فرص أقل سيولة ، أو الفرص الاستثمارية التي تتطلب المزيد من الوقت لتطويرها. لا يتعين على المديرين أن يقلقوا بشأن الترشح في الصندوق ، حيث يستطيع المستثمرون إجراء "ودائع" أو "عمليات سحب" فقط عن طريق شراء أو بيع أسهم موجودة بالفعل إلى أو من مستثمر آخر في سوق الأسهم. يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في التخلي عن الحصول على أموالهم في مقابل عوائد أعلى القيام بذلك مع الصناديق المغلقة.

الاتجاه الصعودي هو أن الصناديق المغلقة يمكن أن تستثمر على المدى الطويل ، ولكن على حساب سيولة المستثمر. وعلى هذا النحو ، فإن الصناديق المغلقة مناسبة للغاية للمستثمرين الراغبين في الشراء والاحتفاظ بها لسنوات ، والتضحية بالسيولة للتعرض لاستثمارات أقل شهرة.

ما الذي تبحث عنه في صندوق مغلق

هناك العديد من "النكهات" المختلفة من الصناديق المغلقة المتداولة علنًا للاختيار من بينها ، والتي قد يكون بعضها أو لا يتوافق مع أهدافك الاستثمارية الخاصة. إليك بعض الأشياء التي يجب وضعها في الاعتبار قبل الاستثمار:

  • تأثير ايجابي - إن أحد الطرق التي يمكن أن تحقق بها الصناديق المغلقة عوائد أكبر هو زيادة المخاطر. والرافعة المالية شائعة في هذه الصناديق ، حيث يختار العديد من المديرين إدارة ما هو في الأساس شبه مصرف عن طريق الاقتراض بثمن زهيد ، وإقراض الشركات الخاصة الأصغر حجما بشكل أكبر. ابحث عن صندوق يتم تمويله بشكل متحفظ ؛ فالأموال التي تكون قريبة من نسبة الدين إلى حقوق الملكية 1: 1 هي على نفس القدر من الخطورة التي يمكن أن يحصل عليها صندوق الرافعة المالية. يجب على المستثمرين الذين يميلون إلى تجنب المخاطر أن يلتزموا بالأموال التي لا تستخدم الرافعة المالية.
  • توزيع الغلة - أحد الأسباب العديدة لوجود الأموال المغلقة هو سد فجوة في زاوية العائد المرتفع من السوق. توزيعات كبيرة شائعة مع الصناديق المغلقة ، والتي تدفع نسبة عالية من دخلها السنوي لجذب المستثمرين الجدد والحفاظ على تداول الصناديق الخاصة بهم على مقربة من صافي قيمة الأصول. تأكد من أن العائدات المرتفعة ليست وهمية ، ولكن. يجب أن تدفع الأموال التوزيعات من الأرباح ، وليس من رأس المال الاستثماري.
  • توزيع الأصول - تميل الصناديق المغلقة إلى التخصص في ركن صغير من عالم الاستثمار. يحتفظ صندوق صندوق ائتمان الصندوق العائم الأول (First Trust Floating Rate Income II) (FCT) بدين كبير ، وبالتالي سيكون أكثر ملاءمة لجزء الدخل الثابت المحفوفة بالمخاطر من محفظتك ، ولكن ليس كبديل لسندات الخزانة. وبالمثل ، فإنه لن يكون بديلاً جيدًا عن التعرض للمخزون ، وذلك لأن هناك القليل من إمكانات التقدير في الاستثمارات ذات الدخل الثابت.
  • أقساط وخصومات - يجب أن يكون المستثمر على دراية بنمط تداول الصندوق فيما يتعلق بقيمة السهم لكل سهم. بعض الصناديق المغلقة جيدة للغاية في استخدام إصدار الأسهم لإزالة أي قسط وإعادة شراء الأسهم لإزالة الخصم. البعض الآخر يسمح لمخزونهم بالتداول بحرية ، ويتجاهل أي خصومات أو أقساط. ابحث عن الصناديق المغلقة التي تتداول بسعر مخفض ؛ من المحتمل أن يعود سعر الصندوق إلى المتوسط ​​، ولكن عليك أن تتحلى بالصبر لتنتظره.

وبشكل عام ، توفر الصناديق المغلقة فرصة ممتازة للمستثمرين للاستفادة من مزايا الرافعة المالية ، والاستفادة من الزوايا الأقل سائلة في السوق ، والاستفادة من العائدات المرتفعة من نوع جديد من الاستثمار. ضع في اعتبارك إنشاء جزء مغلق من محفظة أعمالك لتوسيع نطاق تعرضك لفئة أصول تهمك أكثر.

هل استثمرت في صناديق مغلقة قبل أو هل أنت حاليًا؟

أضف تعليقك