الاستثمار

الفرق بين الأسهم مقابل السندات

الفرق بين الأسهم مقابل السندات

غالبًا ما نسمع مصطلح "الأسهم والسندات" الذي يتم استخدامه بالتبادل ، كما لو كان وجهان لنفس الاستثمار. هم ليسوا كذلك.

في الواقع ، إنها استثمارات مختلفة جدًا ، ولكنها غالبًا ما تستخدم في الجملة نفسها لأنها تكمل بعضها البعض.

الاختلافات بين الأسهم مقابل السندات هي مثيرة للغاية.

وهذا هو السبب تحديدًا في أنه من الأفضل عادة الاحتفاظ بمحفظة استثمارك. على الرغم من وجود بعض أوجه التشابه المتميزة ، إلا أنها غالباً ما توفر منافع مختلفة في أنواع مختلفة من بيئات السوق.

يوصي معظم الخبراء الماليين بأن يكون لديك محفظة متوازنة بين الاثنين. يمكن التوصية بالمخصصات الأخرى ، مثل النقد والحالة الحقيقية والسلع ، ولكن الأسهم والسندات هي الاستثمارات الرئيسية عادة.

دعنا نلقي نظرة على كليهما ولماذا تحتاجهما في محفظتك.

ما هي الأسهم؟

الميزة الأساسية للأسهم هي أنها تمثل الملكية في مؤسسة تجارية. تصدر الأسهم بالفئات المشار إليها باسم تشارك. تمثل كل سهم ملكية جزئية في الشركة. على سبيل المثال ، إذا كان لدى الشركة مليون سهم من الأسهم القائمة ، فإن كل سهم يمثل ملكية المليون في الشركة.

يمكن أن تكون الأسهم إما عامة أو خاصة. إذا تم إصدارها بشكل عام ، فإنها تتداول في البورصات ، مثل بورصة نيويورك أو ناسداك. إذا تم إصدارها بشكل خاص ، فسيتم الاحتفاظ بها من قِبل مجموعة صغيرة من الأفراد ، لكل منهم نسبة كبيرة من الملكية في النشاط التجاري.

تصدر الشركات الأسهم كوسيلة لزيادة رأس المال ، عادة لتوسيع الأعمال التجارية. قد تبدأ الأعمال كقلق صغير. ولكن مع توسعها ، وتحتاج إلى رأس المال ، يمكنها إصدار أسهم للمستثمرين كوسيلة لجمع الأموال. على سبيل المثال ، قد تصدر الشركة مليون سهم من الأسهم بسعر 10 دولارات لكل سهم. سيؤدي ذلك إلى جمع 10 ملايين دولار من رأس المال.

يمكن أن تختار الشركة زيادة رأس المال عن طريق إصدار الأسهم ، بدلاً من الدخول في الديون. قد يشمل الدين الحصول على قرض من أحد البنوك ، أو إصدار سندات. إما أن ينشئ التزامًا للشركة ، والذي يتطلب دفع الفائدة. وسوف يتطلب أيضا السداد النهائي للقرض أو السندات.

ولكن من خلال إصدار الأسهم ، لا توجد مدفوعات فوائد ولا الحاجة إلى إعادة سداد رأس المال الذي يتم جمعه. يشتري المستثمرون الأسهم للحصول على حصة ملكية في ما يعتقدون أنه سيكون شركة مربحة. الشركات تدفع في بعض الأحيان أرباح الأسهم. ولكن قد يكون المستثمرون أكثر اهتماما بإمكانيات نمو الأسعار من أي شيء آخر.

فوائد امتلاك الأسهم

يتطلع المستثمرون في الأسهم إلى كسب المال بإحدى طريقتين ، وفي بعض الأحيان:

  1. من توزيعات الأرباح المدفوعة على السهم ، و / أو
  2. التقدير الرأسمالي لسعر السهم.

على سبيل المثال ، قد تدفع الأسهم وتوزع أرباحًا سنوية بنسبة 3٪. ولكن قد يكون لديها القدرة على الارتفاع بنسبة 10٪ أو أكثر سنوياً. ويمكن أن يحدث هذا إذا أظهرت الشركة نمطًا ثابتًا لكل من ارتفاع الإيرادات وزيادة الأرباح.

في الواقع ، استنادًا إلى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، عادت الأسهم بمعدل 10٪ سنويًا بين عامي 1986 و 2016. وهناك بعض الأدلة على أن معدل العائد يعود إلى عام 1928. ومع ذلك تذكر أن العائد يتضمن كل من عائد الأرباح ورأس المال.

ولكن هذا مجرد متوسط ​​العائد.

هناك بعض الأسهم التي تنتج عوائد أعلى بكثير من المتوسط. على سبيل المثال ، كان بإمكانك شراء أسهم Apple (AAPL) مقابل $ 1 مرة أخرى في عام 1990 ؛ واليوم يتم تداوله حول 165 دولار وهذا في الواقع نتيجة نادرة ، لكنه نوع المخزون الذي يأمل معظم المستثمرين العثور عليه.

لقد قدمت استثمارات قليلة مثل هذه العوائد السخية طوال فترة المخزونات. متوسط ​​العائد 10٪ هو مجرد متوسط. كانت هناك امتدادات لعدة سنوات حيث قدم السوق كثير عوائد أعلى.

مخاطر امتلاك الأسهم

الأمل بالطبع هو أن السهم سيرتفع في القيمة. أقرب إلى الحقيقة، يأمل أن ينفجر ، ويجعل المستثمر غنيًا!

والأكثر شيوعًا ، تميل الأسهم إلى النمو ببطء شديد بمرور الوقت ، أو حتى التجارة في نطاق ضيق. لكن بعض الانخفاض في القيمة ، وبعضها يتراجع بكثرة. في نهاية المطاف ، يصبح البعض الآخر عديم القيمة ، حيث تتدهور أعمالهم ، أو لا يتحقق النمو الموعود.

هذه هي المخاطرة التي يواجهها المستثمر في أي وقت يشتري فيه الأسهم. والأمل دائماً هو أنه سيرتفع ويجعل المستثمر غنيًا ، أو على الأقل يحقق مكاسب ثابتة. لكن بعض المخزونات تضعف ، وبعضها يذهب في اتجاه واحد فقط - أسفل. من الممكن أيضًا خسارة 100٪ من استثمارك في سهم واحد.

جعل التوقعات أكثر غموضا هو أن هناك العديد من العوامل التي يمكن أن تؤدي إلى انخفاض السهم. بعض الأمثلة تشمل:

  • تمرير قوانين أو لوائح غير مواتية للشركة أو لأحد منتجاتها أو خدماتها الأساسية.
  • دعوى قضائية ضد الشركة.
  • مخاطر العملات لشركة ذات عمليات دولية كبيرة.
  • فشل خط أو خدمة منتج هام.
  • الوصول إلى سوق منافس متفوق.
  • سلسلة من تقارير الأرباح المفقودة.
  • قد تقوم الشركة بقطع أو تعليق أرباحها.
  • سحب عميل رئيسي (أو عدة عملاء) للشركة.
  • الانخفاض العام في الأسواق المالية ، والتي يمكن أن يكون لها تأثير شديد بشكل خاص على شركة فردية.
  • تطوير التكنولوجيا التي تجعل واحدة أو أكثر من منتجات الشركة بالية.

هذه مجرد أمثلة قليلة لما يمكن أن يحدث بشكل خاطئ في الأسهم. يمثل كل منها خطر أن يأخذ المستثمر في شراء أسهم في شركة معينة.

أنواع مختلفة من الأسهم

عندما نتحدث عن الأسهم ، فإننا لا نتحدث عن نوع واحد من الأسهم. هناك في الواقع عدة. بعض الأمثلة تشمل:

الأسهم العادية المباعة. يمثل هذا النوع من الأسهم حصة ملكية عامة في الشركة. ينتخب المساهمون العاديون مجلس إدارة الشركة ويصوتون على سياسة الشركة. ولكن في حالة التصفية ، فإنها تتأقلم وراء حملة السندات ، والمساهمين المفضلين ، وغيرهم من الأفراد والكيانات الذين يتمتعون بمواقف ممتازة.

الأسهم الممتازة. لا تملك هذه الأسهم عادة حقوق تصويت. لكن أصحاب الأسهم المفضلين مؤهلين لتلقي الأرباح قبل أن يدفعوا إلى المساهمين العاديين. وظائف الأسهم المفضلة إلى حد ما مثل السندات ، في أن لديهم دفعات أرباح ثابتة. ولكن على عكس السندات ، فإنها توفر أيضًا إمكانية زيادة رأس المال.

تعتمد التصنيفات الأخرى للمخزون على الأداء أكثر من التعريف الرسمي:

مخزون النمو. هذا هو سهم شركة تستثمر أرباحها في المقام الأول في تنمية الأعمال التجارية. قد لا يدفع السهم عائدًا ، أو لا يقدم سوى سهم صغير جدًا. يراهن المستثمرون في أسهم النمو في المقام الأول على ارتفاع رأس المال ، وليس الدخل.

الأسهم الموزعة. تدفع الشركة وراء هذا النوع من الأسهم الكثير من أرباح الشركة في توزيعات الأرباح للمساهمين. قد يقدم السهم بعض المقدار من زيادة رأس المال ، ولكن عامل الجذب الرئيسي هو عائد الأرباح. غالبًا ما يكون العائد أعلى من ما هو متاح على السندات وأوراق الدين قصيرة الأجل.

مخزون القيمة. هذه هي الأسهم في الشركات التي يتم النظر فيها بغيض مع الجمهور العام للاستثمار. يحدث ذلك عادة بعد أن تكبد السهم خسائر فادحة. قد يشتري المستثمرون هذه الشركات إذا كانت أساسياتهم قوية (على الرغم من انخفاض سعر السهم) ، أو إذا بدا أنهم قد تحركوا في الزاوية وهم يتحسنون. تعد الأسهم القيمة واحدة من أكثر الطرق تكريماً لجني المال في الأسهم على المدى الطويل.

الاستثمار في الأسهم من خلال الصناديق

في حين أنه من الشائع الاستثمار في الأسهم الفردية ، إلا أن الاستثمار في الصناديق ازداد شعبيته في السنوات الأخيرة. هناك نوعان أساسيان من صناديق الاستثمار:

صناديق الاستثمار. هذه هي محافظ الأوراق المالية ، وغالبا ما تمثل الشركات الكبرى في قطاع الصناعة. إنها تعمل بشكل عام كأموال مدارة بنشاط ، لأنها تضيف أسهمًا جديدة بانتظام ، بينما تبيع أسهمًا أخرى. وبسبب هذا النشاط ، فإنها غالباً ما تولد مكاسب رأسمالية خاضعة للضريبة.

كذلك ، عادة ما تحمل رسوم أعلى. وغالبًا ما يشار إليها باسم "الأحمال".

الحمولة تساوي نقطة واحدة أو 1٪ من استثمارك في الصندوق.

قد يفرض الصندوق حمولة 3٪ عند شراء أسهم في الصندوق. بدلاً من ذلك ، قد تفرض رسومًا بنسبة 2٪ عند الشراء ، وحمولة بنسبة 1٪ عند البيع خلال فترة زمنية معينة.

الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). هذه هي الأموال التي تستثمر في مؤشرات سوق الأسهم. على سبيل المثال ، مؤشر مشترك هو مؤشر S & P 500. سوف تستثمر مؤسسة التدريب الأوروبية لمطابقة هذا المؤشر. ونتيجة لذلك ، فإن المخزونات لن تتحول إلى الصندوق إلا بعد إعادة تشكيل المؤشر.

لهذا السبب ، يشار إلى ETF عادة باسم الصناديق المدارة بشكل سلبي.

فهي تميل إلى توليد مكاسب رأسمالية أقل بكثير من الصناديق المشتركة. ولأنهم لديهم نشاط أقل ، فإنهم يتقاضون رسومًا أقل بكثير. عادة لا يكون لمؤسسة التدريب الأوروبية رسوم تحميل.

لماذا العديد من المستثمرين يفضلون الاستثمار في الأسهم من خلال الصناديق

قد يستثمر المستثمر في صندوق كوسيلة لتبسيط الاستثمار في الأسهم. يمكن للمستثمر شراء أسهم في صندوق ، والتي تمثل محفظة من الأسهم. ليست هناك حاجة للمستثمر لاختيار الأسهم الفردية ، وإدارة المحفظة.

صناديق أيضا انتشار مخاطر الاستثمار. إذا كنت تشتري سهمًا فرديًا ، فهناك دائمًا احتمال أن يكون سعره دبابة. لكن إذا اشتركت في صندوق ، يمكن أن يكون هناك عشرات أو حتى مئات الأسهم في الصندوق. لن يؤثر أي انهيار لأي واحد (أو حتى العديد) على استثمارك بشكل كبير.

كما توفر الصناديق فرصة للاستثمار في قطاعات محددة من السوق. على سبيل المثال ، يمكن للمستثمر اختيار الاستثمار في التكنولوجيا العالية أو الرعاية الصحية أو الطاقة. يمكنها أيضًا اختيار الأسهم المحلية أو الدولية.

هناك حتى صناديق القطاع التي تستثمر في الشركات من حيث الحجم. وتشمل تلك ما يلي:

  • أسهم الشركات الكبرى - عموما الشركات ذات القيمة السوقية أكبر من 5 مليارات دولار.
  • الأسهم متوسطة التكلفة - عادة الشركات ذات رأس المال السوقي ما بين 1 مليار دولار و 5 مليارات دولار.
  • أسهم الشركات الصغيرة - يتكون هذا القطاع من شركات ذات رأسمال سوقي أقل من مليار دولار.

في كل مرحلة من مراحل السوق الصاعدة ، يمكن أن تتفوق الشركات التي تنتمي إلى أي من هذه التصنيفات ذات الأحجام الثلاثة على التصنيفات الأخرى. توفر صناديق القطاع فرصة للمستثمرين للاستفادة من هذا الوضع.

الربط

ما هي السندات؟

السندات هي التزامات ديون مؤسسة. يمكن أن يكون المصدر شركة ، أو الحكومة الفيدرالية ، أو حكومة الولاية ، أو حكومات المقاطعات أو البلديات ، أو الحكومات الأجنبية. يتم إصدارها بقيمة ثابتة ، مع تحديد مدة معينة ، ومعدل فائدة محدد.

يتم إصدار السندات بالفئات 1000 دولار. عادة ما يتم دفع الفائدة مرتين سنوياً. على سبيل المثال ، قد تقوم الشركة بإصدار سند بقيمة 1000 دولار مع معدل فائدة 5 ٪ (يشار إليه باسم "قسيمة"). سيتم دفع الفائدة على السندات كل ستة أشهر ، بمبلغ 25 دولار لكل دفعة.

يمكن إصدار السندات لمجموعة متنوعة من الأغراض.ويجوز للمؤسسة إصدار سندات لدفع تكاليف المصنع والمعدات ، واقتناء كيان تجاري آخر ، أو لتوطيد الديون الأخرى. يجوز للحكومات إصدار سندات لتمويل مشاريع تحسين رأس المال ، أو دفع الالتزامات العامة ، أو سحب ديون أخرى.

واحدة من السمات الرئيسية التي تميز السند من الأسهم هي أنه بصفتك حامل السند ، لا تملك حصة ملكية في الشركة. يمثل السند التزامًا بالديون ، وبمجرد أن يتم سداده ، ينتهي التزام الجهة المصدرة تجاهك.

هناك بعض الارتباك حول ما هي السندات بالضبط. عموما ، فهي الأوراق المالية ذات الفائدة طويلة الأجل. انهم عادة ما تعمل أكثر من 10 سنوات. ومع ذلك ، داخل مجتمع الاستثمار ، فإن تعريف السندات غالباً ما يكون أكثر عمومية. قد يشير المستثمرون عرضا إلى أي أمن بفائدة ك "رابطة".

في الواقع ، فإن سندات الدين قصيرة الأجل تخضع لأسماء مختلفة. على سبيل المثال ، يُشار عادةً إلى الأمان الذي يكون تاريخ استحقاقه بين عام واحد وعشرة أعوام على أنه "ملاحظة". الأوراق المالية ذات آجال الاستحقاق التي تقل عن سنة واحدة هي "سندات" أو عناوين ملكية مختلفة.

تصدر شهادات الإيداع الصادرة من البنك عادةً ما بين 30 يومًا وخمس سنوات ، ولا يشار إليها أبدًا باسم السندات.

فوائد امتلاك سندات

الغرض الأساسي من امتلاك السندات هو خلق تيار دخل ثابت ، مع الحفاظ على رأس المال.

إيرادات الفوائد. توفر الفائدة المدفوعة على السندات تدفق الدخل. على عكس أرباح الأسهم ، التي يمكن تعديلها أعلى أو أقل ، يتم إصلاح فائدة السندات لفترة الضمان. إذا أصدرت الشركة سندًا لمدة عشرين عامًا ، فسيستمر السعر لفترة كاملة. هذا يجعل من دخل الدخل من السندات يمكن التنبؤ به بشكل كامل.

والأكثر من ذلك ، لأن السندات طويلة الأجل ، فإن السندات تدفع عمومًا معدلات أعلى من الاستثمارات البنكية.

الحفاظ على رأس المال. سلامة المبدأ هي الهدف الأساسي الآخر. طالما يتم الاحتفاظ بالسند حتى الاستحقاق ، فسوف يتم دفع القيمة الاسمية الكاملة للأوراق المالية من قبل الجهة المصدرة.

تنويع الاستثمار. نظرًا لأن السندات تدفع سعر فائدة ثابت ، وتضمن دفع رأس المال في نهاية المدة ، فإنها تعتبر عمومًا أكثر أمانًا من الأسهم. هذا لا يعني أن السندات آمنة 100٪. لكن قيمهم عادة ما تكون أكثر موثوقية من الأسهم.

ولهذا السبب ، تُعقد السندات عادة كتنويع للأسهم في محفظة متوازنة. إن الوضع في السندات يخفض التقلبات الكلية للحافظة. وهو يساعد على الاحتفاظ بالمحفظة القيمة خلال فترات الركود في سوق الأوراق المالية.

مخاطر امتلاك السندات

هناك أربعة المخاطر الرئيسية التي ينطوي عليها امتلاك السندات:

1. الافتراضي من قبل المصدر. بخلاف السندات التي تصدرها الحكومة الأمريكية ، فإن كل سند قائم يواجه خطر التخلف عن السداد. يمكن أن تخرج الشركة من العمل ، تاركة سنداتها عديمة القيمة. وعلى الرغم من ندرة الحدوث ، حتى الحكومات البلدية يمكن أن تتخلف عن سدادها.

في حالة التخلف عن السداد أو الإفلاس ، قد يحصل حامل السند على أقل من مبلغ مبلغ السند ، أو حتى يواجه فترة من الوقت عندما يتم تعليق مدفوعات الفائدة. في الظروف القصوى ، يمكن أن تصبح السندات عديمة القيمة تماما.

2. التضخم. ويتعلق ذلك بكل من معدل التضخم المتغير والطبيعة طويلة الأجل للسندات. لنفترض أنك اشتريت سندات لمدة 20 عامًا في 2018 بسعر فائدة 4٪. مع معدل تضخم أقل من 2 ٪ ، وهذا هو العودة الصلبة.

في السنوات القليلة المقبلة ، يرتفع معدل التضخم إلى 5 ٪. أنت الآن تحصل على معدل عائد سلبي على السند. مع نسبة التضخم عند 5٪ ، وسعر الفائدة 4٪ ، فإنك تخسر 1٪ سنويًا بالقيمة الحقيقية.

هذا هو السبب في أن السندات تميل إلى الأداء السيئ في أوقات ارتفاع التضخم.

3. مخاطر العملة. هذا خطر ينطبق على السندات الأجنبية ، سواء صدرت عن شركات أجنبية أو حكومات. يتم إصدار السندات عادةً بعملة بلد المصدر. إذا انخفضت قيمة تلك العملة مقابل الدولار الأمريكي ، فقد تنخفض قيمة سنداتك.

4. أكبر تهديد للسندات: ارتفاع أسعار الفائدة

السندات لديها علاقة عكسية مع أسعار الفائدة. عندما تنخفض أسعار الفائدة ، ترتفع أسعار السندات. عندما ترتفع أسعار الفائدة، انخفاض أسعار السندات.

كمستثمر السندات ، يجب أن تكون دائمًا على دراية بهذه العلاقة.

في مثال التضخم أعلاه ، ركزنا على تأثير التضخم وحده. لكن التضخم المتسارع سيؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة. إذا ارتفع المعدل على السندات المماثلة إلى 7٪ لتغطية معدل التضخم الأعلى ، فإن السندات التي اشتريتها بنسبة 4٪ ستفقد القيمة السوقية.

اعتمادًا على مدى قربك من تاريخ الاستحقاق ، قد تنخفض قيمة السندات التي تصل قيمتها إلى 1000 دولار أمريكي إلى 700 دولار أمريكي إذا كنت ستبيعها في السوق المفتوحة. سوف تنخفض قيمة السندات حتى يمكن شراؤها من قبل مستثمرين آخرين بسعر يقترب من العائد الحالي البالغ 7٪ على السندات.

ستظل تحصل على 1000 دولار أمريكي بالكامل إذا كنت تحمل السندات حتى الاستحقاق. ولكن سيكون لديك أيضًا تكلفة الفرصة البديلة لعقد السندات بسعر فائدة أقل من السوق.

من المحتمل أن يكون هذا أكبر خطر على امتلاك السندات.

أنواع مختلفة من السندات

هذا هو المكان الذي تصبح فيه السندات معقدة بعض الشيء. هم في الواقع يأتون بعدة "نكهات" مختلفة:

سندات الشركات. كما يوحي الاسم ، هذه هي السندات الصادرة عن الشركات لأغراض مختلفة.

أحزمة قابلة للطي. هذه هي أيضا سندات الشركات ، لكنها تأتي مع حكم تمكنهم من تحويلها إلى أسهم الشركة. يمكن تحويلها في أوقات محددة إلى كمية معينة من الأسهم. يمكن لحاملي السندات اختيار إجراء التحويل.

سندات عالية العائد. كانت هذه السندات ، التي كانت تسمى "سندات الرهن العقاري" ، هي السندات التي تدفع معدلات فائدة أعلى ، من قبل جهات إصدار ذات تصنيفات ائتمانية منخفضة. إنه مثال كلاسيكي على استثمار أعلى / مخاطر أعلى.

سندات حكومة الولايات المتحدة. هذه هي التزامات ديون حكومة الولايات المتحدة. إنها تسمى عادة "سندات الخزانة" لأنها صادرة عن وزارة الخزانة الأمريكية. يتم إصدار سندات الخزينة من 20 إلى 30 سنة. هناك أوراق مالية قصيرة الأجل تصدر لمدة أقل من أربعة أسابيع.

تعتبر سندات الخزانة الأمريكية الأكثر أمانًا بين جميع الاستثمارات ، نظرًا لأنها صادرة عن الحكومة الأمريكية. لكن سندات الخزانة لديها نفس التضخم ومخاطر سعر الفائدة مثل أي سندات أخرى.

يمكن شراؤها بفئات منخفضة تصل إلى 100 دولار من خلال وزارة الخزانة.

سندات بلدية. هذه الأوراق المالية التي تصدرها الولايات والمقاطعات والبلديات. عامل الجذب الرئيسي هو أن الفائدة المدفوعة على هذه السندات هي معفاة من الضرائب لأغراض ضريبة الدخل الاتحادية. كما أن الفائدة عادة ما تكون معفاة من الضرائب في حالة الإصدار ، ولكن ليس في الولايات الأخرى.

السندات الأجنبية. هذه هي السندات الصادرة عن الحكومات والشركات الأجنبية. يمكن للمستثمرين شراؤها لأنهم يدفعون أسعار فائدة أعلى من السندات المحلية. لديهم جميع مخاطر السندات الأخرى ، ولكن أيضا مخاطر العملات الأجنبية.

الاستثمار في السندات من خلال الصناديق

بسبب ارتفاع قيم الوجه ، وحقيقة أنه يجب شراء السندات في كثير من الأحيان بأقل المبالغ (مثل 10 سندات بقيمة 10000 دولار) ، قد يكون من الصعب على جميع المستثمرين الأكثر ثراءً التنويع بشكل كافٍ.

هذا هو السبب في أن صناديق السندات غالباً ما يفضلها صغار المستثمرين.

نفس 1000 دولار التي من شأنها أن تشتري سند واحد فقط ، يمكن أن يكون لها مصلحة في العشرات من السندات في صندوق السندات. هذا يقلل من المخاطر التي تأتي مع عقد رابطة واحدة.

كما توفر صناديق السندات فرصة للاستثمار في أنواع محددة. على سبيل المثال ، يمكنك الاستثمار في صندوق يمتلك سندات عالية العائد فقط. يمكنك أيضًا اختيار الاستثمار في صندوق يمتلك سندات في غضون سنوات قليلة من النضج. هذا يمكن أن يكون وسيلة لضمان معدل معين من الفائدة ، دون قبول المخاطر التي تأتي مع عقد السندات طويلة الأجل من البداية إلى النهاية.

الفرق بين الأسهم مقابل السندات

من الناحية النظرية على الأقل ، تواجه الأسهم والسندات بعضها البعض. تمثل الأسهم الأسهم في الشركات ، ولديها القدرة على توليد مكاسب رأس المال. توفر السندات سلامة الدخل الرئيسي والمستقر.

لكن بعض الاختلافات بين الاثنين يمكن أن تكون غير واضحة بعض الشيء. على سبيل المثال ، هناك أسهم تدفع أرباحًا مساوية أو أعلى من فائدة السندات. السندات لديها أيضا القدرة على توليد مكاسب رأس المال في بيئة مالية حيث أسعار الفائدة تتراجع. (إنها العلاقة العكسية لسندات الفائدة لديها ، ولكن مع نتيجة إيجابية).

كيف يمكن أن تتصرف السندات تماما مثل الأسهم

بسبب مخاطر أسعار الفائدة ، يمكن للسندات طويلة الأجل أن تتصرف مثل الأسهم. لقد شرحت للتو كيف يمكن أن ترتفع قيم السندات في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة. لكننا غطينا أيضًا الخطر الرئيسي الذي يمثله ارتفاع أسعار الفائدة على السندات.

وبسبب التقلبات في أسعار الفائدة ، يمكن لسندات مدتها 20 أو 30 عامًا أن تشهد تقلبات كبيرة في القيمة. إذا كان للسند 20 سنة أو أكثر للتشغيل ، يمكن أن يتصرف مثل الكثير من الأسهم. يمكن أن ترتفع وتهبط مع التغيرات في أسعار الفائدة والتضخم.

والأكثر من ذلك ، تميل الأسهم أيضًا إلى أن تكون حساسة لأسعار الفائدة. وبما أن الاستثمارات التي تحمل فوائد تتنافس مع الأسهم لرؤوس أموال المستثمرين ، فإن أسعار الفائدة المرتفعة غالباً ما يكون لها تأثير سلبي على الأسهم. (كما أنها تزيد من تكلفة الاقتراض بالنسبة للشركة ، وتخفض أرباحها). إن انخفاض أسعار الفائدة يكون له تأثير إيجابي.

بهذه الطريقة ، يمكن للأسهم والسندات أن تؤدي في الواقع بطريقة مماثلة.

الاستثمار في كل من الأسهم والسندات - ولماذا تحتاج إلى كليهما

السبب الأساسي للاستثمار في كل من الأسهم والسندات هو الموازنة بين المشاركة في رأس المال والحفاظ على رأس المال. توفر الأسهم الأولى ، وتوفر الروابط الثانية - على الأقل إلى حد ما.

بالضبط كم ينبغي عليك الاحتفاظ بها في السندات هو جدل مستمر. لا يوجد سوى نظريات.

واحد هو أن الأسهم الخاصة بك ينبغي أن تمثل 100 ناقص عمرك. بموجب هذه المعادلة ، إذا كان عمرك 30 عامًا ، فستستثمر 70٪ من محفظتك في الأسهم ، والباقي في السندات. وعلى العكس من ذلك ، سيكون لدى رجل يبلغ من العمر 70 عاماً 30٪ من الأسهم (100 - 70) ، و 70٪ في السندات.

يبدو ذلك متشددًا جدًا بالنسبة للعمر 30 عامًا. ولكن قد يكون هذا مزيجًا جيدًا بالنسبة لعمر السبعين.

آخر هو أن الأسهم الخاصة بك ينبغي أن تمثل 120 ناقص عمرك. بموجب هذه المعادلة ، سيكون لدى رجل يبلغ من العمر 30 عامًا 90٪ من الأسهم ، و 10٪ في السندات. على العكس من ذلك ، فإن 70 عاما من العمر لديها 50 ٪ في الأسهم (120 - 70) ، و 50 ٪ في السندات.

يبدو ذلك صحيحًا بالنسبة للاعب البالغ من العمر 30 عامًا ، ولكنه قد يكون عدوانيًا إلى حد كبير بالنسبة للاعب البالغ من العمر 70 عامًا.

يجب عليك استخدام أي من هذه الصيغ؟

أود أن أقول استخدامها فقط كنقطة انطلاق. عليك أيضا أن تأخذ في الاعتبار تحمل المخاطر الخاصة بك. إذا كان عمرك 30 عامًا ، فقد لا تشعر بالرضا التام عن امتلاك 90٪ من محفظتك في الأسهم. في هذه الحالة ، قم بتخفيض تخصيص المخزون إلى حد ما حتى تكون أكثر راحة مع هذا المزيج.

مهما كانت الصيغة التي تستخدمها ، فإن المحفظة المتوازنة لديها أسهم وسندات على حد سواء - وعلى الأقل القليل من المال. إذا تم تخصيصها بشكل صحيح ، يمكن أن تزيد النمو إلى أقصى حد ، مع تقليل المخاطر إلى أدنى حد. هذا هو السبب في أنك تحتاج إلى كل من الأسهم والسندات في محفظتك.

أضف تعليقك