دليل إجمالي المبتدئين للاستثمارات البديلة الحقيقية

غالباً ما يفترض المستثمرون الشباب أن الاستثمار يقتصر على سوق الأوراق المالية. ومع ذلك ، في حين أن هذا هو المكانعظم يحدث الاستثمار ، هناك مجموعة كاملة من المركبات الاستثمارية تتجاوز الأسهم والسندات النموذجية التي يتحدث عنها الجميع.

تُعرف هذه الفرص باسم "الاستثمارات البديلة" ، وهي تمثل طريقة مختلفة تمامًا للاستثمار وستكون محورًا لهذا الأسبوع.

ما هي الاستثمارات البديلة؟

تغطي الاستثمارات البديلة مجموعة واسعة من خيارات الاستثمار ، تتراوح بين الأصول الملموسة مثل الفن والتحف والنبيذ والطوابع والعملات المعدنية إلى الأصول المالية مثل الأسهم الخاصة في الشركات والمشتقات والسلع ورأس المال الاستثماري.

الموضوع المشترك ربط كل هذه معا؟ مع بعض الاستثناءات ، لا يتم تداول هذه الاستثمارات البديلة في الأسواق العامة المنظمة مثل داو جونز أو ناسداك. بدلا من ذلك ، يتم تداولها إما بشكل خاص أو من خلال شبكات فضفاضة غير رسمية من المستثمرين ذوي التفكير المماثل (مثل على eBay أو Craigslist ، أو مواقع شراء الأعمال).

لماذا شراء استثمارات بديلة بدلا من الأسهم والسندات التقليدية؟

هناك العديد من الأسباب لشراء استثمارات بديلة لأن هناك من يشتريها. وفي الغالب ، يُنظر إلى الاستثمارات البديلة على أنها وسيلة للتنويع ضد الانكماشات المحتملة في تقييمات الاستثمارات التقليدية.

تأخذ التحف كمثال واحد فقط. هناك علاقة طفيفة (إن وجدت) بين قيمة الكراسي الهزازة أو المزهريات الخزفية وأسعار أسهم شركة جنرال إلكتريك مثلا. فهي تخضع لقوى سوق مختلفة إلى حد كبير ، وبالتالي فمن الممكن تماماً أن يرتفع المرء في القيمة بينما ينخفض ​​الآخر (والعكس صحيح).

وبالتالي ، فإن عقلية الشخص الذي يشتري استثمارات بديلة هي عادة: إذا حققت محفظة الأسهم الخاصة بي نجاحًا ، فعلى الأقل لدي هذه الاستثمارات الأخرى - والتي من المؤمل أن تحافظ على قيمتها أو لا تسقط - أن تمسك بي. هذا ما يأمله المستثمر ، ولكن قد لا يحدث ما يحدث فعليًا عند وضع نظريته على المحك.

لماذا ا؟

أشياء مهمة للنظر قبل شراء استثمارات بديلة

لقد ناقشنا بالفعل كيف أن قيم الاستثمارات البديلة لديها علاقة منخفضة مع الاستثمارات المالية النموذجية مثل الأسهم أو السندات. ومع ذلك ، هناك اختلافات أخرى يجب وضعها في الاعتبار قبل جعل هذه الاستثمارات الفريدة جزءًا كبيرًا من محفظتك.

غالباً ما تكون الاستثمارات البديلة أقل سيولة من الاستثمارات التقليدية. إذا كنت ترغب في بيع أسهمك في شركة مثل جنرال إلكتريك ، فلا يوجد عدم يقين أو انتظار. ما عليك سوى تسجيل الدخول إلى حساب E * TRADE وبيعه. ولكن من الذي تتصل به إذا كنت تريد بيع صندوق مجوهرات عتيق؟ بالتأكيد ، يمكنك إدراجها على eBay أو إحضارها إلى سوق للسلع الرخيصة والمستعملة ، ولكن هذه ليست كذلك مضمون آليات التصفية. قد يستغرق الأمر أسابيع أو شهورًا أو حتى سنوات لبيع أصلك نقدًا.

• إن تحديد القيمة السوقية لاستثمار بديل لا يكون دائمًا جافًا وجافًا. الميزة الرئيسية للأسواق المتطورة والمنظمة مثل NASDAQ هي أن الأسعار تكون مرئية دائمًا. يقوم نشاط الشراء والبيع الثابت بتعيين قيم أصول ثابتة لكل سهم يتم تداوله ، بحيث لا يكون هناك أي شك في أي شيء يستحق. كيف يمكنك أن تكون على يقين من أن زجاجة النبيذ البالغة من العمر 200 عام (أو 10٪ من أعمال عمي في مجال رعاية العشب) تستحق؟ في بعض الأحيان ، لا يمكنك أن تكون. وقال: "إن طبيعة تقييمات الاستثمار البديلة يمكن أن تشكل مشاكل خطيرة لأولئك الذين ليسوا على دراية بالعملية".
• غالبًا ما تكون بيانات المخاطر والعائدات محدودة. يمكن للمستثمرين في سوق الأوراق المالية سحب عقود من البيانات حول تقلبات كل شركة في السوق. وهذا يساعدهم على اتخاذ قرارات ذكية حول ما يستثمرون أموالهم فيه. لسوء الحظ ، نادرًا ما يتوفر هذا النوع من البيانات (على الأقل ليس بدون بحث مضن) لبعض الاستثمارات البديلة التي كنا نناقشها. بدون هذه الخلفية التاريخية ، فإن قرارك لشراء الطوابع أو العملات هو في الأساس حكم شخصي.
• تميل تكاليف المعاملات إلى أن تكون أعلى من ذلك بكثير. ومن المزايا الرئيسية الأخرى للاستثمار التقليدي توحيد المعايير. بشكل عام ، يكلف الأمر شراء 10 أسهم من شركة X كما هو الحال بالنسبة لشراء 10 أسهم من الشركة Y ، بسبب كيفية تبسيط وتوحيد البورصات الرئيسية. من ناحية أخرى ، ليس هناك ما يخبرنا عن تكلفة شراء مجموعة مختارات من شخص على بعد 2000 ميل ، أو ما ستفرض عليك الشركة رسومًا مقابل 15٪ من حقوق المساهمين. قد تضطر إلى تعيين محامين للتأكد من أن هذه المعاملات الفريدة تنفد بدون عوائق - مما يزيد من تكاليف المعاملة بشكل كبير.

من يستخدم الاستثمارات البديلة؟

من السهل القولبة النمطية ، وأعتقد أن الأشخاص الوحيدين الذين يستخدمون الاستثمارات البديلة هم الكراك والملاحون الباقين على قيد الحياة. لكن البيانات تظهر في الواقع استنتاجًا مختلفًا. ووفقاً لتقرير صدر عام 2008 عن ميريل لينش ، فإن الأفراد الذين تم تعريفهم على أنهم "قيمة صافية عالية" يملكون ما يصل إلى 9٪ من أصولهم المالية في استثمارات بديلة بما في ذلك "المنتجات المهيكلة والأشياء الثمينة والمقتنيات الفاخرة وصناديق التحوط والعقود الآجلة المدارة والمعادن النفيسة. "

بعبارات أخرى: وقد اختار بعض من أكثر الناس تطوراً ونجاحاً من الناحية المالية في العالم جعل الاستثمارات البديلة نسبة كبيرة (وإن كانت صغيرة) من محافظهم الاستثمارية.

هل يجب عليك إضافة استثمارات بديلة إلى المحفظة الخاصة بك؟

لسوء الحظ ، لا توجد إجابة واحدة تناسب الجميع. كل هذا يتوقف على وضعك الحالي ، والأهداف المالية ، والموارد المتاحة لك.

على سبيل المثال ، إذا كنت حديث العهد بالاستثمار ولم تكن تملك مطلقًا حصة واحدة من الأسهم ، فمن المحتمل ألا يكون من المفيد البدء بشراء حبوب البن أو الساعات القديمة. بدلًا من ذلك ، ابدعي قدميك باستخدام صندوق مؤشر - وهو ما سيعرضك لعملية الاستثمار بأقل قدر من المخاطر والتدخل اليدوي من جانبك.

ومع ذلك ، فلنفترض أنك مستثمر أكثر رسوخًا مع محفظة قوية. إذا كان توزيع الأصول الخاص بك في حالة جيدة بالفعل ، فإن تخصيص 5٪ إلى 10٪ من أصولك إلى استثمارات بديلة يمكن أن يكون تحوطًا رائعًا للتنويع.

المفتاح هو أن تضع في اعتبارك العقبات المحتملة التي نوقشت أعلاه. لا تشتري هذه الأصول بنفس العقلية أو التوقعات التي قد تكون لديك من الأسهم. افهم أنه قد يكون هناك سيناريو أسوأ الحالات حيث لا يمكنك بسهولة بيع استثمار بديل. ابذل قصارى جهدك لرؤيتهم كأصول طويلة الأجل بدلاً من شراء شيء ما بشكل مفاجئ عندما تحركك الروح.

هل تستثمر في أي استثمارات بديلة في محفظتك؟