الاستثمار

6 "غرائز رجل الكهف" هذا يهدد حقيبتك

6 "غرائز رجل الكهف" هذا يهدد حقيبتك

في الأفلام ، غالبًا ما يشاهد المستثمرون تحليلًا لرسوم الأرقام أو القراءة صحيفة وول ستريت جورنال. ولكن في حين تلعب البيانات دورًا رئيسيًا ، إلا أن الاستثمار غالبًا ما يأتي إلى ما يحدث في رؤوسنا.

والحقيقة هي أن البشر ليسوا "سلكيًا" بشكل طبيعي للاستثمار. تطورنا في الكهوف والأدغال - ولم يكن أي شيء في بيئة أسلافنا قد أعدنا للقرارات المالية المعقدة التي نواجهها جميعًا اليوم. على العكس تماماً: الغرائز التي خدمتنا بشكل جيد مثل الصيادين والجامعين يمكن أن تدمر محافظنا الاستثمارية.

أفضل الممارسات لكهف ذكي رجل

يناقش جون تيد ريد ، من جامعة هارفارد ، المشكلة في مقال على الويب عن أفضل الممارسات للمستثمرين العقاريين الأذكياء:

... تطورت العقول البشرية خلال أيام رجل الكهف للتعامل مع أفضل الممارسات لرجل الكهف الذكي. وشملت أفضل الممارسات السلامة في الأرقام ، وعادة ما تكون الرحلة أفضل من القتال ، أفضل أمانًا من الأسف عندما يتعلق الأمر بالإصابة الجسدية إذا لم يكن لديك أي ضرر ، إذا حدث شيء مرتين ، فمن الأفضل أن نفترض أنه نمط دائم ، وأخطار حية مثل الماموث أهم من الأخطار المجردة مثل ارتفاع أسعار الفائدة ، وهكذا.

ما هو منطقي للمستثمرين في كثير من الأحيان هو عكس ما هو منطقي لكونه رجل الكهف. في عالم الكهوف ، كانت جميع المخاطر جسدية: نباتات السموم ، هجمات من قبل الحيوانات أو القبائل الأخرى ، سقطت من جرف ، حريق ، الخ. في عالم الاستثمار ، أفضل الممارسات كهف مثل غريزة القطيع يمكن أن تكون سيئة للغاية.

هذا هو السبب في ضرورة أن يكون المستثمرون الأذكياء على دراية بالغرائز الإشكالية لديهم وأن يضعوا استراتيجيات للتصدي لها. فيما يلي ستة من أكثر الغرائز الخبيثة التي تهدد محفظتك:

1. تأكيد التحيز

وببساطة شديدة ، يشير التحيز في التأكيد إلى الاتجاه الذي يتعين علينا جميعًا الانتباه إليه للبيانات التي تدعم ما نعتقد وتجاهل البيانات التي تتعارض معه. على سبيل المثال: إذا كنت تدعم سياسات التحكم في السلاح ، فمن المحتمل أن تدفع المزيد من الاهتمام للدراسات حول عنف الأسلحة النارية (لأنها تعزز ما تؤمن به بالفعل) والاهتمام الأقل بتقارير سياسات السيطرة على السلاح التي تسرع من عنف الأسلحة (لأنها تتعارض).

التحيز التأكيدية هو غريزة خطرة على المستثمرين أن يتأثروا بها ، لأن البيانات الأكثر أهمية في أغلب الأحيان هي بالضبط ما يتناقض مع معتقداتنا. المستثمرون بحاجة إلى سماع أخبار غير سارة حتى يتمكنوا من تغيير استراتيجياتهم في الوقت المناسب لتجنب محوهم. إن تبني موقف "الرأس في الرمال" تجاه بيانات غير مستحيلة أو كدمات الأنا هو السبب في أن العديد من المستثمرين (الكبار والصغار) يعانون من خسائر لا داعي لها في السوق.

2. المحاسبة العقلية

المحاسبة الذهنية مصطلح يستخدمه علماء الاقتصاد السلوكي لوصف الطريقة التي يقسم بها البشر الأموال إلى فئات عقلية تعسفية وذاتية. في مقالتي السابقة حول المحاسبة العقلية ، كتبت عن نسخة من هذا التفكير الذي ابتليت به المستثمرين: "الأموال التي يمكنك تحمل خسارتها".

المستثمرون ، كمجموعة ، معرضون بشكل كبير "للمال الذي يمكنك تحمل خسارته" المتغير في المحاسبة العقلية. وبموجب هذا المفهوم ، يرى المستثمرون بعض المبالغ التعسفية لرأس مالهم الاستثماري على أنها "أموال اللعب" التي يشعرون بالراحة في تبديدها على الأشياء المضاربة وغير المؤكدة. للوهلة الأولى ، وهذا لديه ما يؤهل لصنع القرار المعقول. هذايبدو من الحكمة أن تحدد بوضوح بين المال المهم والأموال التي لا تفعل ذلك.

المشكلة بالطبع هي أن "المال الذي يمكنك تحمل خسارته" هو خلق عقلي بحت. قد يقول خبير اقتصادي أن العقلانية المالية الحقيقية تمليأبدا وضع المال في مكان ما أنه من المرجح أن تضيع ، وأن أي قدر من المناورة العقلية تجعل هذا مصير مقبول لأي مبلغ من المال في حوزتك.

والميزة هنا هي أن المال قابل للاستبدال: إنه المال كله ، بغض النظر عن الفئات العشوائية التي تقسمها إليها. كن على اطلاع على المحاسبة العقلية والطرق العديدة التي يمكن أن تسمم اختياراتك الاستثمارية!

3. رسو

يحدث الرسو عندما نعتمد بشدة على واحد أو اثنين من المعلومات في صنع القرار. على سبيل المثال ، يمكن للشخص الذي يسعى لشراء سيارة مستعملة أن يركز كل اهتمامه على قراءة المسافات أو السنة التي بنيت فيها السيارة مع تجاهل العوامل المهمة الأخرى (اختبار الانبعاثات ، سجلات الصيانة ، سلامة المحرك ، وما إلى ذلك).

يمكن تضليل المستثمرين بطريقة مماثلة ، مثل تقييم الأسهم فقط من حيث نسب السعر إلى العائد أو رسوم الإدارة مهما كان مقياسها للحيوانات الأليفة. النهج الأذكى هو تقييم خيارات الاستثمار بشكل كلي ، مع الأخذ في الاعتبار أكبر عدد ممكن من العوامل ذات الصلة للحصول على فهم شامل للمخاطر والمكافآت.

4. المغالقة غرقت التكلفة

من بين جميع التحيزات المعرفية ، لا يوجد أكثر من تجربة من قبل المستثمرين أكثر من مغالطة تكلفة غرقت. وببساطة شديدة ، تشير مغالطة التكاليف الغارقة إلى أن النفقات السابقة يجب ألا يكون لها تأثير على القرارات المستقبلية. يرد هذا في الشعارات الثقافية مثل: "لا ترمي بالمال الجيد بعد السوء" أو "لا يوجد استخدام للبكاء على اللبن المسكوب" ، أو حتى في الرياضة ، عندما يوجّه المدربون الانتباه إلى لاعبيهم "لنسيان المسرحية الأخيرة ، والتركيز على لعب."

ويسمح المستثمرون باستمرار أن تكون المغالطة في تكلفتها في سبيل الاستثمار المعقول. بمعنى ما ، إنه أمر مفهوم تمامًا: لا أحد يحب أن يعترف بأن "الخطوة المنتصرة" التي صبوا بها 10000 دولار كانت في الواقع بمثابة انهيار ضخم.ولكن بدلاً من مواجهة الحقيقة وخفض خسائرهم بشكل عاطفي ، يتشبث العديد من المستثمرين بالاستثمارات الفاشلة ، قائلين "في نهاية الأمر سوف يعودوا إلى السعر الحقيقي" أو "إنها ليست خسارة حقيقية حتى أبيع". قصيرة من الوهمية. حتى إذا كان السهم المتراجع قد ارتفع في وقت لاحق ، فهو ببساطة زيادة غير مرتبطة ، وليس "العودة إلى الأعلى". علاوة على ذلك ، فإن الخسائر حقيقية في اللحظة التي تتراكم فيها ، وكل ما يحدث هو تأخير التحقيق المؤلم لما حدث بالفعل.

5. الوهم العنقودي

واحدة من الميزات الرائعة في الدماغ البشري هي قدرته على إيجاد أنماط في ما يراه. في الواقع ، إنها أكثر من مجرد قدرة - فالدماغ حرفيًا حرفياً للبحث عن الأنماط في أي وقت ، ويسعى دائمًا إلى جعل النظام خارج الفوضى ويغلي العالم إلى قواعد بسيطة. ولكن بما أنه مفيد بشكل لا يمكن إنكاره ، فقد يؤدي هذا إلى ضلالنا عندما نقرأ الأنماط في حالات لا توجد فيها.

على سبيل المثال: في أيام رجل الكهوف المتطور ، ربما كان من الحكمة أن نفترض أن أي دب الذي تجاوز مسارك كان تهديدًا وتجنبها في المستقبل. كان التعرف على النمط الحاد مفيدًا للغاية عندما كانت معظم المخاطر البشرية مادية. ولكنها أقل فائدة عندما تدرس ردات من البيانات الفاحشة أو تبحث عن أوجه التشابه في أداء مختلف المخزونات - كثير منها لا يملك إلا القليل ، إن وجد ، مع بعضها البعض. لمجرد أن صندوق الاستثمار المشترك الخاص بك انخفض في آب (أغسطس) الماضي ، لا يعني ذلك أن جميع أسهم شركات التكنولوجيا تتدفق كل شهر أغسطس على سبيل المثال.

6. تأثير عربة

بعد الحشد جعل الكثير من الشعور في أيام رجل الكهف. إذا كان كل فرد في القرية يتجنب التوت من شجرة معينة ، فمن المحتمل أن يكون له علاقة بالتوت كونه سامًا أكثر من التوجّهات الغذائية لهذا الأسبوع. كانت السلامة في الأعداد اعتقادا سائدا لأنها تخدم أسلافنا جيدا في العديد من الحالات التي يواجهونها. اليوم ، على الرغم من ذلك ، يمكن أن تكون الغالبية (وغالبا ما تكون) على خطأ ميت.

لا تنظر أبعد من وارين بوفيت ، الذي ينسب ثروته الاستثمارية الضخمة إلى "أن يكون خائفا عندما يكون الآخرون جشعين ، والجشع عندما يكون الآخرون خائفين". هذا القول الممتاز هو دليل على التضاد ، أو يتجاهل عمدا ما تفعله الجماهير لاكتشاف طريقة افضل.

الوجبات الجاهزة

من المهم أن تتذكر أن غرائز الكهف هذه ليست "غير عقلانية" ، في حد ذاتها. أصبحوا غرائز لأنهم كانوا يخدموننا بشكل جيد. بدلا من ذلك ، فإن النقاط هي أن غرائز الكهف التي لا نزال نمتلكها مناسبة لبيئة مختلفة عن تلك التي نعيشها الآن. لا يهتم المستثمرون في المقام الأول بالثعابين أو العواصف أو المجاعات - وهي أنواع المخاطر الجسدية والبدائية التي واجهناها سلفاً. نحن مهتمون أكثر بكثير بالمخاطر المجردة أو المالية التي لا يميل الدماغ إلى الفهم.

هل سبق لك أن هدد محفظتك من خلال الوقوع في واحدة من هذه الغرائز الكهف؟

أضف تعليقك